Av alla områden för finansiell och penninglån kan det inte hända att någonting träffas närmare hemmet (bokstavligen) än den rådande hypotekslånsräntan. När allt kommer omkring kommer din förmåga att köpa en ny bostad, eller att refinansiera lånet på din nuvarande, beror på det. Så hur fungerar dessa priser, och vad påverkar dem?

Hur det fungerar

Det snabba och smutsiga svaret: De förändras ständigt, beroende på vad regeringen gör och hur Wall Street reagerar.

Nu, det långsamma och rena svaret. Du vet förmodligen att mycket av det som händer på världens finansmarknader händer i realtid. När några nya nyheter träffar, reagerar börserna och andra investeringsmarknader inom millisekunder - ja millisekunder. Med hjälp av mycket sofistikerade datorer kan investerare flytta pengar från en plats till en annan för att dra nytta av informationen snabbare än du kan dra andan. Det betyder att den ränta som din hypotekslån erbjuder dig kan vara högre eller lägre baserat på något som hände för några minuter sedan.

Ta till exempel den nuvarande nedgången i New York Stock Exchange. År 2016 har varit en deprimerande start för Wall Street-investerare. Dow Jones Industrial Average är nere än 9% och har loggat flera dagar med tredelsiffriga punktdrag. Det har lett till att investerare dumpar aktier och kapitalbaserade medel och flyttar sina pengar till säkrare marknader. En av dessa är den amerikanska finansmarknaden. När pengar hälls i statsobligationer, sedlar och sedlar faller deras utbyte.

Gissa vad den primära föraren av hypotekslån är? Den 10-åriga statsskulden.

Om du är på marknaden för en inteckning just nu ser du priser på 0. 06% lägre - eller sex punkter om du vill låta smart. Det här är en viktig orsak till att, i veckan den 11 januari, sänkte refinansieringsansökningarna en säsongrensad 19% från föregående vecka. Sex baspunkter låter som en liten mängd. Men det 0. 06% kommer dramatiskt att påverka hur mycket pengar du betalar i ränta, om du tar ut det ordinarie, fastränta 30-åriga inteckning (förutsatt att du håller lånet under hela 30 år). (För detaljer om detta mest populära av hemfinansieringsfordon, se Fördelarna med ett 30-årigt hypotekslån .)

Beväpnad med denna kunskap vet du nu varför inte hypotekslån inte ökar omedelbart när Federal Reserve höjde räntorna 0. 25% förra året. Ditt kreditkorts APR hoppade omedelbart eftersom kreditkort är knutna till den primära utlåningsräntan. Men eftersom hypotekslån är knutna till 10-åriga statsskulden har marknadsreaktionen vid den tidpunkten faktiskt orsakat t-notkursfall, vilket ledde till att hypotekslån minskade med dem till så låga som 3.76%. (Se Vad förväntas av hypotekslån i 2016 för mer information.)

De återhämtade sig lite, men vissa låntagare med höga kreditpoäng och kontanterna för att göra betydande nedbetalningar kan fortfarande få en inteckning för under 4%. Men även dagens 4% -priser är ganska fina jämfört med början av detta århundrade , när priserna var 8% eller mer; eller början av 80-talet, när priserna var så hög som 18%. Att ange ett hem har aldrig varit så lätt.

Vad om Home Equity Loans?

Vissa kortfristiga lån kopplade till ditt hem är inte knutna till 10-åriga statsskatt. Om du är på marknaden för ett kreditinstitut för hushållens eget kapital eller HELOC, är du inte orolig för statsskulden. Du vill titta på prime-priset, precis som du skulle med ditt kreditkort. När primtalet ändras, gör också räntan på HELOCs. När Fed höjde priserna i slutet av förra året repeterade HELOCs. Eftersom Fed prognostiseras att fortsätta höja räntorna i år, överväga din tidpunkt för att ansöka om ett justerbart lån: Tidigare kan det vara bättre.

HELOC är inte den enda typen av lån som inte är knutet till 10-åriga statsskatt. Övriga hypotekslån med hypotetiska skulder kan följa andra riktmärken, såsom London Interbank Offered Rate (LIBOR). Innan du tecknar kontraktet för ett bostadslån, se till att du förstår hur räntan beräknas, huruvida det kommer att förändras över tiden, och om så är fallet, i vilken utsträckning det kan fluktuera.

Bottom Line

Vad betyder allt detta för hypotekslån i 2016? Ingen vet vad marknaderna kommer att göra i år, men vi vet att de inte är iväg till en bra start, vilket medför att priserna för husägare (eller vill vara husägare) blir kvar på lågsidan. Men gör inte kursnivåer det enda som driver ditt beslut att finansiera eller refinansiera. Att försöka lösa bostadsräntemarknaden kommer förmodligen inte att fungera till din fördel. Som vissa långivare gillar att säga till sina kunder: Riskera inte en dollar för att spara en dime.

Men om du är på marknaden för ett hem just nu, låser du din ränta medan de stora investeringsmarknaderna är svaga, är det definitivt meningsfullt. Hur länge ett fönster du har vet ingen.