I det som spelades ut som något av en såpopera, lämnade "Bond King" Bill Gross och hans arvinge Mohamed El-Erian båda Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO) 2014. Drama fick mycket spekulation om varför någon skulle gå ner från att förvalta den största fonden i världen.

Bill Gross Gross Atypical Career Path

Karriärvägen för legendarisk obligationsinvesterare Bill Gross är lika unik som hans personlighet. Gross i psykologi vid Duke University, snarare än ekonomi eller ekonomi. Han lärde sig hur man slår systemet genom att spela blackjack i Las Vegas medan han lever ut ur sin bil och vänder $ 200 till $ 10 000 på några månader. Han använde sina vinster för att betala för sin MBA i ekonomi från UCLA och valde att hantera obligationsportföljer hos PIMCO snarare än att bli en professionell spelare.

Brutto medgrundare PIMCO 1971. Företagets Total Return Fund blev världens största fond inom ramen för sin förvaltning och gav honom smeknamnet "Bond King", då han kontrollerade så mycket som 293 miljarder dollar i tillgångar.

El-Erian-tidig karriär och första avgång från PIMCO

Efter att ha tillbringat sin barndom i Egypten bosatte sig El-Erian i Förenta staterna 1983 som biträdande chef för Internationella valutafonden i Washington , DC Han blev sedan verkställande direktör hos Citigroup, Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) i London innan han gick med i PIMCO i 1999 som ledande medlem av sin portföljförvaltnings- och investeringsstrategigrupp. Han lämnade PIMCO 2005 för att bli VD och koncernchef för Harvard Management Company, som förvaltar universitetets kapitalbidrag och relaterade konton. Han återvände till PIMCO två år senare som vice verkställande direktör tjänsteman och medförvaltare tillsammans med Bill Gross.

Co Mparing Philosophies

Gross anser att framgångsrika långsiktiga investeringar beror på förmågan att formulera långsiktiga utsikter och ha väl strukturerade portföljer. Med hjälp av dessa stiftelser, anser Gross att investerare tvingas tänka på lång sikt, vilket undviker känslor och frestelser, vilket minskar risken. Att återgå till sina spelrotsar säger Gross: "De som inte erkänner de strukturella delarna i placeringslikviden tillgångsallokering, diversifiering, riskavkastningsmätningar och investeringskostnader kommer att lämna mycket mer marker på bordet för att andra snabba investerare ska skopa upp än vad de någonsin skulle kunna föreställa sig. "

El-Erian specialiserar sig på att spåra trenderna bland förvirring av marknader i rörelse. Han skriker ofta beröm av pengar, särskilt i osäkra marknader, säger: "Investerare har några reservdäck kvar.Tänk på bilden av en bil på en ojämn väg till en osäker destination som redan har använt sitt reservdäck. "Som Gross, varnar han för ofta emot emotionella investeringsbeslut.

El-Erian Leaves PIMCO Again

El-Erian lämnade PIMCO för andra gången 2014 för att bli den främsta ekonomiska rådgivaren hos PIMCO moderbolaget Allianz SE (världens största finansiella tjänstegrupp). Hyrd som Bill Gross "arvtagare, följde El-Erians avgång flera rapporter om hans omtvistade relation med Gross, och många spekulerade de två helt enkelt inte kunde arbeta tillsammans.

I slutändan läste ordet att de två faktiskt hade varit i många upphetsade argument framför personalen under de månader som ledde fram till hans avgång. Brutto har enligt uppgift citerats som att skrika på El-Erian: "Jag har en 41-årig rekord för att investera utmärkt. Vad har du?"

Brutto hänvisade uppenbarligen sig själv som "sekretariat", den berömda racerhästen och sa han kunde springa hela fonden utan El-Erian.

Brutto löv PIMCO för Janus

Med El-Erians abrupta avgång från $ 2 trillions tillgångsförvaltare verkade all beslutsbefogenhet ledde tillbaka till Gross, som omedelbart tweeted, "Gross: PIMCOs fullt engagerade. Batterier 110% laddade. Jag är redo att gå ytterligare 40 år! "

Efter El-Erian lämnade, vände PIMCOs nya ledande befattningshavare mot honom och ansedda att skjuta" Bond King ". "Gross bestämde sig för att undvika förnedring av att eventuellt vara ousted från företaget som han grundade. Nio månader efter El-Erian lämnade Gross tillkännagivna sin avgång från företaget som han grundades med fyra årtionden för mycket mindre Janus Capital Group, Inc (NYSE: JNS). Han sa att flyget var att minska sitt verkställande ansvar och fokusera på portföljförvaltning.