Bill Gross är känd för sina investeringsvisningsbrev som är allmänt lästa i finanssamhället. Även om hans bokstäver oftast fokuserar på marknadernas situation, särskilt räntemarknaderna, har han en tendens att vandra självklart. Han diskuterade berömd död av hans älskade katt i ett brev från 2014. Hans investeringsbrev för januari 2016 målar en dyster bild av skillnaden i rikedom mellan de extremrika och de övriga. Gross säger att 99% måste distraheras för att tänka på den smula ekonomin, därmed en Xanax-existens.

Brutto Bakgrund

Gross är grundare av Pacific Investment Management Company (PIMCO), som har byggt företaget i ett massivt kapitalförvaltningsföretag. Han har kallats bondkongen för hans inblick i räntemarknaden. Han växte också PIMCOs totala avkastningsfond till världens största fond på en gång med 293 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM) i april 2013. Men hans arbetsförhållande med sina kollegor vid PIMCO började försämras 2014.

< ! --2 ->

Gross bröt en plötslig utträde från PIMCO 2014 och inledde en ny fond hos Janus Investments. Gross är portföljförvaltare för Janus Global Unconstrained Bond Fund. Fonden har haft bristfällig prestation med en avkastning på -1. 33% sedan starten. Vidare misslyckades det att slå prestationen av Total Return Fund 2015, hans tidigare fond. Det återstår att se om Gross kan återvända till sina lönsamma sätt.

En Xanax-existens

I sin investeringsbrev från januari 2016 beskriver Gross en manipulerad ekonomi som stöder de mycket rika, men lämnar resten av befolkningen för att rensa upp en stor ekonomisk röra som kommer att komma att förverkliga om 20 år. Brutto skämt säger att massorna hålls distraherade av fantasid sport, smartphones och snabbmat. De misslyckas med att inse att deras löner inte har ökat väsentligt sedan mitten av 1980-talet när inflationen beräknats. Dessutom ignorerar de landets politiska instabilitet.

Grossen kontrasterar då detta till de rikas liv, som äter fritt kyckling och glutenfri pasta från Whole Foods och köper höghus i New York City och privata jets. Han säger att det inte spelar någon roll vem som vinner det kommande presidentvalet. Snarare kommer lite att förändras, eftersom centralbankerna, lobbyisterna och super-PACS har den sanna kraften. Han säger, "Det är ett Xanax samhälle. Vi älskar det. "

Åldrande demografiska i USA

Gross är snabb att påpeka att han försöker vara en komiker när han presenterar den här jaded visningen. Hans brev går sedan vidare till en mer substantiv fråga: det amerikanska samhällets åldrande. Han påpekar de betydande åtagandena i samband med Baby Boomer-generationen, såsom hälso- och sjukvård, pensioner och socialförsäkring.Han presenterar bevis på demografi i USA och runt om i världen visar åldrande i industriländer mot outvecklade länder.

Brutto pekar på den stora regeringens ansvar för Medicaid, Medicare och Social Security. Nuvärdet av skulden för dessa program är cirka 66 biljoner dollar, vilket motsvarar 400% av den nuvarande årliga bruttonationalprodukten för landet.

Även om detta är en svimlande skuldsättning, är det verkliga problemet med den åldrande befolkningen. Gross säger att det finns för få millennials att ta hand om Boomers. Dessutom kan de varor och tjänster som Boomers behöver, inte sparas. Han säger att finansiella tillgångar i huvudsak är ett köpoption på framtida produktion. Gross tror att värdet på statsobligationer och lager i pensioner kommer att markeras sedan de säljs för att betala för framtida varor och tjänster som krävs för Boomers. Dessa varor och tjänster markeras sedan av inflationen. Detta leder till en ond cirkel av skuld som inte kan lösas.

När det gäller faktisk investeringsrådgivning, säger Gross att investerare ska gå lång inflation och korta fasta kupongobligationer, notera USA. 10-åriga TIPS är ett bra val för detta på 80 punkter. Bruttoresultatet för avkastning kommer i allmänhet att vara lägre än historiska normer eftersom Boomers behöver sälja tillgångar för att betala för sina varor och tjänster. Han säger att denna dynamik kommer att reglera investeringsmarknaderna tills Boomer-befolkningen har gått. Gross noterar att till och med, även 1% kan behöva Xanax att göra det genom en smula ekonomi.