De flesta behöver egen livförsäkring vid olika tidpunkter för överlevande inkomst eller fastighetsplanering. Tyvärr kan livförsäkring vara en komplicerad produkt, och det är viktigt att undvika vissa misstag som kan leda till onödig beskattning eller tvister.

Inklusive dödsförmånen i ditt skattepliktiga egendom

Om du är både ägare och försäkrad av en livförsäkring, kommer dödsförmånen att ingå i din bruttobeskattade egendom. Med federal skatteplikt undantag på $ 5, 450, 000 i 2016, federal beskattning är förmodligen inte ett problem för de flesta människor. Men många stater har ett separat arv eller fastighetsskatt med en mycket lägre tröskelvärde. Till exempel har New Jersey ett undantag på endast $ 675 000, och Massachusetts börjar beskatta fastigheter på $ 1 miljon. För att få dödsförmånen ur ditt egendom och undvik detta problem, överväga att ha din make, betydande annan eller ett oåterkalleligt förtroende äga politiken och också vara mottagaren. (Se även: Fastighetsskatt. Vem betalar vad? Och hur mycket?)

De felaktiga stödmottagarna

Ett inslag i livförsäkringen är förmågan att namnge stödmottagare och diktera hur dödsförmånen ska fördelas. Om din make eller maka förutser dig och inga kontingentmottagare har fått namnet, kan dödsförmånen återgå till ditt egendom. Detta innebär att intäkterna kan fördelas enligt instruktionerna i din testamente, eller om det inte finns någon vilja enligt statens intestighetsregler. Så det är viktigt att beteckna kontingentmottagare. Dessutom, efter dödsfallet för en make eller en skilsmässa, glöm inte att uppdatera ditt mottagarval, inklusive för grupppolicyer.

Försäkringstillstånd och försäkringar

Försäkringsbolag främjar att ta ut lån mot kontantvärdet i permanenta livförsäkringar. Men många försäkringstagare inser inte att de behöver betala tillbaka lånet. De fortsätter bara att göra de schemalagda premiebetalningarna (eller sluta betala premien alla tillsammans). Tänk på att det återstående kontanta värdet kommer att bära politiken. Om lånet inte betalas tillbaka börjar räntan att löpa ut och så småningom kan policyn upphöra. Premiebetalningen och / eller återstående kontantvärde är kanske inte tillräckligt för att täcka både ränta på lånet och försäkringskostnaden som återkallas varje månad. Om du äger en policy som upphör och beloppet av lånet och upplupen ränta överstiger din kostnadsbas, kommer eventuell vinst att redovisas som skattepliktig inkomst till IRS. Kostnadsbasen för en policy är det kumulativa beloppet av bruttopremie som du har betalat under åren, minus eventuella uttag.

Köpa baserat på pris

Att köpa en term livförsäkring baserad på pris kan vara ett misstag. Det är vanligtvis värt att shoppa och ibland betala en något högre premie för en policy som gör att du kan minska ansiktsmängden täckning, om så önskas, samt att konvertera hela eller en del till en permanent policy genom minst 65 år.Kontrollera fina utskrift vissa policyer begränsar täckning av täckning samt vilken typ av permanent policy som är tillgänglig för konvertering. (Se även: Hela eller lång livförsäkring: Vad är bättre?)

Överlåtelse av en policy

Om du äger en permanent policy och inte längre behöver täckningen, överlåter du inte bara politiken. Du kan få en beskattningsbar vinst om det ackumulerade kontantvärdet överstiger din kostnadsbas. Och överför inte hela kontanta värdet till en livränta enligt avsnitt 1035 i skattekoden. En livränta har mindre gynnsam skattebehandling och kräver att det skattepliktiga resultatet först delas ut, följt av skattefri avkastning. Istället ska du först ta ut (inte låna) din kostnadsbas från livförsäkringspolicyn och sedan 1035 utbyta resterande kontantvärde (intäkter) till en skatteuppskjuten livränta. Kontantvärdet kan fortsätta växa, och du kan ta utdelningar som önskat, med förbehåll för kontraktets överlämningsplan. Alla utdelningar skulle vara skattepliktiga.

Skattepliktig överföring

Enligt IRC avsnitt 2035 kan dödsförmånen för en livförsäkring fortfarande inkluderas i ägarens egendom i tre år om policyn är begåvad till en oåterkallelig livförsäkringstjänst (ILIT). Treårsregeln gäller för eventuell kostnadsfri överföring. Regeln gäller emellertid inte för försäljning av en livförsäkring till en ILIT för fullt och tillfredsställande värde. ILIT bör utarbetas som ett bidragsförtroende, vilket gör att försäljningen kan skjuta både den treåriga regeln och eventuella överföringar för värdeproblem. (Se även: När är det en bra idé att använda ett oåterkalleligt livförsäkringsförtroende?)

Bottom Line

Livförsäkring är en mångsidig produkt som kan skräddarsys för att möta många behov. Det finns tre parter i en livförsäkring: ägaren, försäkrade och mottagaren, och det är policyägarens ansvar att förstå konsekvenserna av hur politiken är strukturerad och finansierad.