Visst, ekonomin träffar ibland en nedgång, vare sig på grund av ett krig eller oförutsedd naturkatastrof. Självklart är dessa saker bortom en investerares kontroll. Men turbulens på marknaden kan ofta kopplas till ingen uppfattningsbar händelse utan snarare till investorspsykologi. En rättvis del av dina portföljförluster kan spåras tillbaka till dina val och anledningarna till att göra dem, i stället för osynliga krafter av ondskan som vi tenderar att skylla på när sakerna går fel. Här tittar vi på några sätt på vilka investerare oavsiktligt orsakar problem på marknaden.

Efter folkmassan
Människor är benägen för en besättningsmedality som överensstämmer med andras aktiviteter och riktning. Detta är ett vanligt misstag vid investeringar. Tänk dig och ett dussin andra människor fångas i en teater som är i brand. Rummet är fyllt med rök och flammor slickar på väggarna. De människor som är bäst kvalificerade för att få dig ut säkert, som byggnadsägaren eller en brandvakt, är blyg från att ta ledningen, eftersom de fruktar att vara felaktiga och de vet svårigheterna att leda en rökblindad grupp.

Då tar uppgiftsansvarig upp och alla följer gärna ledaren. Den här personen är inte kvalificerad att leda dig till den lokala 7-11, än mindre hämta dig ur en obekant brinnande byggnad, så tyvärr är du mer sannolikt att hamna som aska än att hitta dig ut. Denna tendens att panik och bero på andras riktning är exakt varför problem uppstår på börsen, förutom att vi ofta följer publiken i den brinnande byggnaden istället för att försöka gå ut. Här är två handlingar som orsakas av besättningsmetality:

• Panic Buying - Detta är hottips syndromet, vars symtom vanligtvis uppträder i buzzwords som "revolution", "new economy" och "paradigm shift". Du ser ett lager som stiger och du vill hoppa på för turen, men du är i en sådan rush att du hoppa över din vanliga granskning av företagets poster. När allt kommer omkring måste någon ha tittat på dem, eller hur? Fel. Att hålla något varmt kan ibland bränna händerna. Det bästa är att göra din due diligence. Om något låter för bra för att vara sant, är det förmodligen det.
• Panikförsäljning - Detta är "världens slut" -syndrom. Marknaden (eller lager) börjar ta en nedgång och människor agerar som det aldrig hänt tidigare. Symtom inkluderar mycket skyller, svär och förtvivlan. Oavsett förluster du tar börjar du gå ut innan marknaden torkar ut vad som finns kvar i din pensionsfond. Den enda botemedlet för detta är ett nivån huvud. Om du gjorde din due diligence, kommer det troligen att vara bra, och en återhämtning kommer att gynna dig snyggt. Håll dina armar och ben i och göm under ett skrivbord när människor trampar sig ut ur marknaden. (För mer om denna typ av beteende, kolla in vår Handledning för beteendefinansiering .)

Vi kan inte styra allt
Även om det är ett måste, kan due diligence inte rädda dig från allt. Företag som blivit intrasslade i skandaler eller ligger i sina balansräkningar kan lura även den mest erfarna och försiktiga investeraren. För det mesta är dessa företag lätta att se i efterhand (Enron), men tidiga rykten var subtila slag på radarskärmarna av vaksamma investerare. Även när ett företag är ärligt med en investerare kan en relaterad skandal försvaga aktiekursen. Omnimedia, till exempel, tog ett svårt slag mot Martha Stewarts påstådda insiderverksamhet. Så kom ihåg att det är en riskmarknad. (För mer om lagerskandaler, kolla in De största aktierna i hela tiden .)

Hålla ut för en sällsynt behandling Spelare kan alltid berätta hur många gånger och hur mycket de har vann, men aldrig hur många gånger eller hur illa de har förlorat. Det här är problemet med att förlita sig på belöningar som kommer från tur snarare än skicklighet: du kan aldrig förutsäga när lyckliga vinster kommer, men när de gör det är det en sådan behandling att det raderar stressen (psykologisk, inte ekonomisk) du har lidit .

Investerare kan falla för både viljan att få något att visa för sin tid och avviljan att erkänna att de hade fel. Således håller vissa investerare på lager som förlorar, ber om en omvändning för sina fallande änglar; andra investerare, bosättning för begränsad vinst, sälja aktier som har stor långsiktig potential. Ju mer en investerare förlorar desto större är vinsten att uppfylla förväntningarna.

En av de stora investeringarna i investeringsvärlden är att de flesta investerare är riskfyllda när de jagar vinster men blir riskälskare när man försöker undvika förlust (ofta gör sakerna mycket värre). Om du flyttar ditt icke riskkapital till högriskinvesteringar, står du i motsats till alla försiktighetsåtgärder som aktiemarknaden ansluter till och begär ytterligare problem. Du kan förlora pengar på provisioner genom overtrading och göra ännu värre investeringar. Låt inte din stolthet stoppa dig från att sälja dina förlorare och behålla dina vinnare.

Xenophobia Människor med denna psykiska störning har en extrem rädsla för utlänningar eller främlingar. Även om de flesta anser att dessa rädslor är irrationella, satsar investerare hela tiden på främlingsfientligt beteende. Vissa av oss har en inborn önskan om stabilitet och de mest till synes stabila sakerna är de som är bekanta för oss och nära hemmet (land eller stat).

Det viktiga med att investera är inte förtrogenhet men värde. Om du tittar på ett företag som råkar se ut eller utländskt men balansräkningen ser bra ut, borde du inte eliminera beståndet som en möjlig investering. Människor beklagar ständigt att det är svårt att hitta ett verkligt undervärderat lager, men de letar inte efter en; När alla tror att de inhemska företagen är mer stabila och försöker köpa sig, går aktiemarknaden upp till en övervärderad punkt, vilket ironiskt nog försäkrar människor att de gör rätt val, vilket möjligen orsakar en bubbla.Ta inte detta som ett bud om att sluta investera nationellt; bara kom ihåg att granska ett inhemskt företag så nära som du skulle en utländsk. (För idéer om hur man engagerar sig i utländska aktier, kolla in Gå internationellt med utländska indexfonder .)

Sluta med en praktisk lista Vissa problem som investerarna står inför är inte isolerade för investerarvärlden . Låt oss titta på de "sju dödliga synderna att investera" som ofta leder investerare att blint följa besättningen:

1. Pride - Detta inträffar när du försöker spara ansikte genom att hålla en dålig investering istället för att inse dina förluster. Inse när du har fel, skära dina förluster och sälja dina förlorare. Samtidigt erkänna när du har rätt och behåll vinnarna istället för att försöka överhandla din väg upp.
2. Lust - Lust in investing gör att du letar efter ett företag för sin kropp (aktiekurs) istället för sin personlighet (grundläggande). Lust är en bestämd nej och en orsak till bubblor och crazes.
3. Avarice - Det här handlar om att sälja tillförlitliga investeringar och placera dessa pengar i högre avkastning, högre riskinvesteringar. Detta är ett bra sätt att förlora din tröja - världen är kall nog utan att behöva möta den naken.
4. Wrath - Detta är något som alltid händer efter en förlust. Du skyller på företag, mäklare, mäklare, rådgivare, CNBC-nyhetspersonalen, pappersposten - alla utom dig själv och allt eftersom du inte gjorde din due diligence. Istället för att förlora din svala inser du att du nu vet vad du måste göra nästa gång.
5. - En fullständig brist på självkontroll eller balans gör att du kan lägga alla dina ägg i en korg, eventuellt en överhypad korg som inte förtjänar dina ägg (Enron, någon). Kom ihåg att balans och diversifiering är avgörande för en portfölj. För mycket av allt är just det: för mycket! Sloth
6. - Du gissade det, det betyder att du är lat och inte gör din due diligence. På flipsidan kan en liten sloth vara OK så länge som det är i samband med portföljaktivitet. Passiva investerare kan dra nytta av mindre ansträngning och risk än överaktiva investerare. Envy
7. - Att äventyra portföljerna av framgångsrika investerare och resenting dem för det kan äta upp dig. Snarare än att förbanna framgångsrika investerare, varför försök inte lära av dem? Det finns sämre människor att emulera än Warren Buffett. Försök läsa en bok eller två: Kunskap skadar sällan innehavaren. Slutsats

Människor är benägna att besätta mentalitet, men om du kan känna igen vad besättningen gör och undersöka det rationellt, kommer du mindre sannolikt att följa stampeden när den går i en olönsam riktning. (För relaterad läsning, se The Madness of Crowds .)