Det är uppenbart att livförsäkringsbolag har rätt idé. Gå där pengarna är eller i fallet med Millennials där det kommer att vara i framtiden. I själva verket köpte Northwestern Mutual Life Insurance Company robo-rådgivaren LearnVest under första kvartalet 2015. Northwestern Mutual är inte ensam i sina ansträngningar att knyta och förstå Millennials. Både Mass Mutual och Pacific Life är involverade i ansträngningar för domstolen Millennials i stor utsträckning genom utbildning. (För mer, se: Hur LearnVest Works .)

Konstiga Bedfellows?

Detta verkar vara en udda kombination i bästa fall, ungefär som en gammal reklam som visar ett par händer med en som bär en Ohio State-tröja och den andra bär en från Michigan. Millennials är en kunnig, utbildad konsumentgrupp som också överför till sin konsumtion av finansiella produkter och råd. Livförsäkring bör vara en prioritet för dem i denna åldersgrupp som har behov av skydd. Visserligen för de som är gifta, har barn eller andra vars ekonomiska välbefinnande skulle vara i fara om de dog. Livförsäkring är ett nyckelelement i en finansiell plan. (För mer, se: Rådgivning av FA: Förklara livförsäkring till en kund .)

Utöver livförsäkringar finns det sannolikt en önskan att sälja ett brett utbud av finansiella produkter till den här stora gruppen av nya investerare. Det återstår att se hur Millennials kommer att reagera när de börjar dyka i några av de investeringar och livränta produkter som erbjuds av dessa försäkringsbolag.

Hur kommer försäkringsbolagen att rättfärdiga sina ofta höga värdepappersfonder mot lågkostnadsalternativ från liknande Vanguard? Vilken typ av utbildningsmaterial kan de presentera som motiverar dessa högre kostnadsprodukter? Hur kommer de att övertyga dessa nyfikna, tekniskt kunniga unga konsumenter som köper högkostnadslån och livförsäkringsprodukter med en investeringskomponent (och i allmänhet höga avgifter och överlämningsavgifter) är en bra ide? (För mer, se: En finansiell rådgivares guide till tusenåriga kunder .)

På min dag gick många nya högskolegrader in i livförsäkringsförsäljningen och fick höra att kalla alla sina vänner och släktingar och sälja dem en policy. Jag misstänker att detta tillvägagångssätt inte är bra med Millennials. Till deras kredit verkar det som om dessa försäkringsgivare och andra inte tar denna väg. (För mer information, se: Hur man hjälper till med tusenåriga pengarvanor .)

LearnVest och Northwestern Mutual

LearnVests utbildningsorienterade tillvägagångssätt och avgiftsstruktur är en bra passform för Millennials och andra. I ett väldigt smart drag kan Northwestern Mutual tillåta LearnVest att fortsätta att fungera som ett separat företag, förmodligen utan ansvar att sälja några finansiella produkter. Detta gör att Northwestern Mutual kan använda LearnVest för att bygga sin kunskapsbas på Millennials, deras ekonomiska behov och hur man bäst lockar dem som kunder.Northwestern Mutual har en dedikerad direktör för millennial marknadsföring som citerades i en nyligen CNBC-bit som säger: "Mer än hälften av våra nya kunder är under 34 år." ( Mer information finns i: Generation Y Investment Portfolio. )

Millennial Habits

Enligt nyligen gjorda undersökningar av Gallup, Inc. är Millennials mer än dubbelt så sannolikt som alla andra generationer (27% mot 11%) för att köpa sina policies online istället för via en agent. Detta flyger inför det traditionella försäkringsbolaget leveransmetod inte bara för livförsäkring utan även för andra finansiella och investeringsprodukter. (För mer, se: Pensionering: Vilka generationer är bäst sparare? )

Samma Gallup-undersökning visade också att tusenåriga ofta följer ledningen hos äldre familjemedlemmar när det gäller försäkringsbolagen de väljer . Gallup indikerar att byggandet av starka band med Baby Boomers och Gen X-ers är en bra taktik för försäkringsbolag som vill dra in i Millennial-marknaden. (För mer, se: Finansiella rådgivare behöver söka ut denna grupp NU .)

Hur fungerar det?

Baserat i stor utsträckning på min egen bias mot de använda försäljningsmetoderna och produkter som erbjuds av vissa försäkringsbolag och deras agenter och reps var jag avsiktligt hård tidigare i den här artikeln. Ansträngningarna från nordvästra ömsesidiga, Stilla havet, Mass Mutual och andra att förstå och utbilda Millennials är att lovordas. (För mer, se: Hur tusenåriga använder Tech & Social Media to Invest .)

Vad jag har problem med att förena är vad och hur dessa försäkringsbolag kommer att tjäna tusenåriga och sälja till dem. Jag tvivlar på den gamla försäljnings taktiken som används av försäkringsagenter kommer att hålla upp. Som jag angav ovan är jag också glad över hur dessa försäkringsbolag kommer att motivera sina högkostnadsprodukter till denna grupp. (För mer, se: Hur unga investerare kan undvika finansiella fallgropar .)

Kanske försäkringsgivarna kommer delvis att gå till en rådgivande modell där agenter betalas för rådgivning snarare än endast om försäljning av produkter. Tydligen har livs- och funktionsförsäkring samt livräntor och andra försäkringsrelaterade fordon sin plats. Livförsäkringsbolagen har också en stor "mutter" att betjäna utifrån deras potentiella ansvar för de politiska fördelarna. (För mer, se: Hur attraherar tusenåriga investerare .)

Är livsförsäkringsbolag och Millennials egentligen så underliga bedfellows? Antagligen inte. Millennials kommer att bli äldre, gifta sig, ha barn och andra behov av livförsäkring och relaterade produkter. Livförsäkringsbolag jag misstänker kommer också att lära mig en sak eller två från att studera Millennials och förhoppningsvis kommer detta att översättas till bättre, lägre kostnadsprodukter och kanske ett mer konsumentvänligt leveranssystem. ) Bottom Line

Med sina siffror är Millennials en kraft som ska hanteras för livförsäkringsbolag med avseende på deras framtid tillväxt. Men enligt Gallup känner Millennials mindre engagemang med ett försäkringsbolag jämfört med Gen X och Baby Boomer-föräldrarna.(För mer, se:

Detta är Top Fear of Gen X, Millennial Savers .) Medvetet ser ett antal livförsäkringsbolag att utbilda sig och engagera sig med Millennials. Det blir intressant att se hur detta fungerar och vilka förändringar detta förhållande ger till livförsäkringsbranschen. (För mer, se:

Demografisk förändring av rikedom - och hur man utnyttjar det .)