Direxion Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en börshandlad fond (ETF) som syftar till replikera 300% av det dagliga resultatet av sitt underliggande index, S &; P Bioteknik Välj branschindex. Dess portfölj innehåller också viss exponering för SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU söker dagligen levererade investeringsresultat och är avsett som ett kortfristigt handelsfordon, inte ett långfristigt investeringsinnehav. Ordet "tjur" i titeln indikerar att fonden är uppskattad när det underliggande indexet fungerar bra. Direxion har en invers systerfond för LABU: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Aktier ETF.

Till skillnad från en traditionell ETF är LABU inte en samling innehav avsedda att spegla ett index; i stället är denna fond en daglig 3x hävstångssats på prestanda för S &; P Bioteknik Välj branschindex. Detta uppnås genom exponering för optioner och derivatkontrakt som därefter balanseras i slutet av varje handelssession.

Det underliggande indexet spridas över nästan 90 olika värdepapper inom bioteknik och hälso- och sjukvård. Detta index har fungerat bra sedan finanskrisen 2007-08, i stor utsträckning på baksidan av den ökade fusions- och förvärvsverksamheten och påverkan av Affordable Care Act.

Egenskaper

LABU släpptes till allmänheten i maj 2015, och många betraktade det som en direkt utmaning för ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF.

Kostnadsförhållandet för LABU är avtalsslutet till 0. 95% genom ett avtal mellan Direxion och fondrådgivaren. Administrationsavgifter spelar emellertid inte mycket roll för dagliga överförda medel eftersom en investerare utsätts för dem under så kort tid. Handelsavgifter och andra kontokostnader är mycket viktigare för denna ETF. Dessa avgifter uppstår oberoende av investeringen och varierar beroende på plattform och mäklare.

Detta är en mycket liten ETF. Dess 91 miljoner dollar i förvaltat kapital (AUM) är mindre än en åttonde lika stor som ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. Den enda differentierande konkurrensfördel som LABU kan ha över ProShares ETF vid denna tidpunkt läggs till exponering: ProShares ETF är 2x levererad, medan LABU är 3x levererad.

Lämplighet och rekommendationer

Eventuella medel som bedriver dagliga hävstångseffekter är mer riskfyllda än alternativ utan hävstångseffekt. Leveraged ETFs förstärker vinster och förluster i deras underliggande index. Om S &; P Bioteknik Välj Industri Index lider förluster på 10% under en handelsdag, en investerare som innehar LABU kan tappa upp till 30% eller mer.

Som ett extremt fall är det möjligt för en investerare att förlora alla sina pengar om det underliggande indexet rör sig mer än 33% på en given handelsdag. Dessutom är dagliga hävda ETF: er olämpliga för långa hållbarhetsperioder. Avkastningen för LABU kommer att leda till förfallodag; Den dagliga volatiliteten i fondens avkastning mildrar ofta sin hävstångsdesign.

Från och med mitten av 2015 hade LABU ännu inte producerat tillräckligt mycket prestationshistoria för att generera några pålitliga riskmätningar. Standard bioteknik ETF tenderar att ha låga betas (i intervallet 0. 55 till 0. 75) och låga till moderata standardavvikelser (från 8,5 till 15). Den 3x hävda aspekten av LABU är sannolikt att tvinga volatilitetsmätningar mycket högre än det.

LABU är designad för och bäst används av sofistikerade investerare. Intresserade köpare bör förstå riskerna med att använda hävstångseffekter och konsekvenserna av daglig hävning, och de borde vara bekväma i en daglig övervakningskapacitet för sina investeringar.

Denna ETF representerar en möjlighet för kortsiktig spekulation på biotekniklagren i USA. Den bör inte hållas under lika måttliga perioder, och det kan inte med rimlighet ingå i en kärna- eller satellitportfölj.