Vanguard Telekommunikationstjänster ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84. 87-1. 36% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58. 18-1. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är börshandlade medel som gör att investerare kan få passiv exponering för telekommunikationssektorn. Medan båda ETF: erna investerar i aktier i telekomföretag koncentrerar VOX sig på inhemska aktier, medan iShares ETF beaktar både utländska och inhemska aktier.

Portföljkonstruktion

Vanguard Telecommunications Services ETF skapades i september 2014 och följer prestandan i MSCI US Investable Market Telecommunications Services 25/50 Index, som består av amerikansk fastlinje och leverantörer av trådlösa telekommunikationstjänster. Fonden administreras och förvaltas av Vanguard-koncernen, en ledare inom fonder och ETF-branschen. VOX använder en fullständig replikeringsmetod och innehar 31 aktier i slutet av januari 2016. Integrerade leverantörer av telekommunikationstjänster utgör vanligtvis cirka 70% av VOXs portfölj, medan alternativa operatörer har cirka 20% fördelning. Resterande 10% tilldelas leverantörer av trådlösa telekommunikationstjänster.

VOXs underliggande benchmark väger sina innehav av marknadsandelar, vilket har resulterat i ett relativt lågt omsättningsgrad på 18%. De 10 största innehaven av VOX har 73% tilldelning och inkluderar aktier av företag som Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. och T-Mobile US Inc.

Inledd av BlackRock i november 2001 följer iShares Global Telecom ETF prestanda för S & P Global 1200 Telecommunications Sector Index, som består av inhemska och utländska aktier i telekommunikationsföretag. IXP skiljer sig något från VOX när det gäller sektorallokering, eftersom det ger större vikt till trådlösa telekommunikationsbärare med cirka 22% fördelning. IXP: s innehav av integrerade telekommunikationslager har 77% fördelning. Till skillnad från VOX fördelar iShares Global Telecom ETF en betydande andel av sina innehav till utländska telekomföretag med hemvist i Förenta staterna (40% fördelning), Förenade kungariket (11% fördelning), Japan (11% fördelning), Kanada (ca 6 % fördelning) och Kina (5% allokering).

IXP är topp tung och har ett mycket lägre omsättningsgrad på 8% jämfört med Vanguard Telecommunication Services ETF. Liksom VOX har de 10 största innehaven av IXP cirka 74% allokering och inkluderar företag som AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd och BT Group PLC.

Investeringsresultat

Båda fonderna erbjöd mycket nära spårning till sina underliggande index med minimalt spårningsfel under 0.25% under de senaste en-, tre-, fem- och tioårsperioderna. Detta beror främst på den fullständiga replikationsstrategin som används av både VOX och IXP.

Medan båda ETF: erna visade en mycket nära 10-årig prestation per januari 2016 visade Vanguard Telecommunication Services ETF mycket bättre avkastning och lägre volatilitet under de senaste tre- och femårsperioden jämfört med IXP. Från januari 2006 till januari 2016 har IXP visat en genomsnittlig årlig avkastning på 6,63% och en standardavvikelse på 14, 51%, vilket resulterar i ett Sharpe-förhållande på 0. 44. Under samma period har VOX uppvisat en genomsnittlig årlig avkastning på 7,09% och en standardavvikelse på 16%, vilket ger samma Sharpe-förhållande på 0. 44. VOXs innehav av amerikanska telekomlagren gjorde dock betydligt bättre på senare tid. VOX har visat en genomsnittlig årlig avkastning på 9 25% för de senaste fem åren och 9,2% för de senaste tre åren. IXP: s genomsnittliga årliga avkastning var 5,75% för de senaste fem åren och 6,8% för de senaste tre åren.

Medan det finns få telekommunikations-ETF-enheter, har Vanguard Telecommunications Services ETF lyckats få fyrastjärniga övergripande och 10-åriga betyg från Morningstar i kommunikationskategorin. Morningstar har också tilldelat VOX med trestjärniga betyg för tre- och femårsperioderna. IShares Global Telecom ETF har fått tre stjärnor för sin övergripande och treåriga prestanda från Morningstar. För sin 10-åriga riskjusterade avkastning fick IXP ett fyrstjärnigt betyg från Morningstar. Eftersom IXP underperformerade de flesta av sina kamrater under femårsperioden har den fått ett tvåstjärnigt betyg.

Investeringsvillkor

Aktier för båda fonderna kan köpas via värdepappersföretag. Vanguard Telecommunications Services ETF är mycket billigare i jämförelse med iShares Global Telecom ETF. VOX kostnadsför ett nettokostnad på 0. 10%, medan IXP har ett nettokostnadsförhållande på 0. 47%.