Pandora Media Inc. s (P) aktiehandel handlar om cirka $ 15 i mitten av 2015 efter nästan 40 dollar snart i 2014. Är lagret på internetradioföretaget på grund av en återhämtning? Det finns några uppmuntrande tecken på beståndet som pekar i denna riktning. Efter att bolaget rapporterat sina finansiella resultat för andra kvartalet 2015, svarade marknaden positivt, med aktiekursen mer än 10 procent efter marknadsföringen.

Företaget erbjuder internetradio och komedi-tjänster på datorer och mobila enheter. Pandora erbjuder både en prenumerationstjänst och en gratis reklambaserad tjänst. Företaget lanserades år 2000 av Tim Westergren och såg affärsmodellen i en alltmer digital värld. Företaget kom ut med ett initialt offentligt erbjudande under 2011, prissatt till 16 dollar per aktie, vilket ökade 235 miljoner USD för företaget. Sedan dess har bolagets aktie uppstigit och sedan försenat nyligen.

Förbättrad ekonomi

För andra kvartalet 2015 har bolaget rapporterat tillväxten i olika viktiga mätvärden. Sammantaget ökade intäkterna med 30 procent under året till över 285 miljoner dollar, med en omsättning på 37 procent i det växande mobila segmentet till cirka 230 miljoner dollar. Annonsintäkterna ökade också med 30 procent under året till över 230 miljoner dollar. Och det verkar som om fler människor stämmer in i online-radion, med lyssnartimmarna upp 5 procent till över 5 miljarder jämfört med andra kvartalet 2014.

Även om detta förbättrade finansiella resultat är bra för företaget, finns det också vissa problem. Till exempel är företaget i rött och rapporterat en nettoförlust på $ 0. 08 per aktie för andra kvartalet. Bruttovinsten har dock ökat till över 135 miljoner dollar för andra kvartalet, från 93 dollar. 4 miljoner för andra kvartalet 2014.

Apples skugga

Även om Pandoras publik spenderar mer tid på webbplatsen står den inför ett kortfristigt hot från Apple Inc.s gratisapplikationserbjudanden på Apple Music, dess musikströmmar som startade vid slutet av andra kvartalet. Den här tjänsten är gratis under de första tre månaderna, och sedan debiteras lyssnarna omkring $ 10. 00 per månad. Det verkar som om Pandoras lyssnarbas troligen kommer att lockas av det fria Apple-erbjudandet, åtminstone för den tre månaders gratis provperiod, vilket sannolikt kommer att minska i Pandoras lyssningstider under tredje kvartalet. Och som de som inte vill fortsätta med Apple och betalar sin månadsavgift börjar komma tillbaka till Pandora, kommer företaget troligen att skära ner på denna förlust av publiken.

Det finns också tävling från Amazon. com (AMZN) Prime Music och Google Inc.s (GOOG) Spotify bland annat i onlineradioutrymmet.

Pandora Fördelar

Pandora har för närvarande en fördelaktig marknadsandel i internetradio nisch.Enligt Morningstar har bolaget den dominerande marknadsandelen i detta utrymme och står för cirka 10 procent av publiken. Den 80 miljoner starka publiken ger Pandora en bra bas för att driva reklamintäkter. Det finns också utrymme för tillväxt i bilens publik som lyssnar på digital musik när de kör. Företaget får mindre än 10 procent av sina intäkter från detta segment, enligt Morningstar. Det finns också möjlighet för Pandora att expandera internationellt.

För närvarande har Pandora också förhandlat fram förmånliga priser på den royaltybaserade musiken den spelar, jämfört med de priser som fastställs av upphovsrättslagen. Detta ger Pandora en fördel också. Dessa satser ändras dock och är föremål för förhandlingar. Pandora har en del förhandlingsklout som ett resultat av sin marknadsstorlek och tillväxtutsikter.

Pandoras finansiella prognos

Pandora förväntar sig att intäkterna för tredje kvartalet för tredje kvartalet kommer att ligga inom intervallet $ 310 till $ 315 miljoner och justerad EBITDA - utan hänsyn till aktiebaserad ersättning på cirka $ 30 miljoner och exklusive avskrivningar på cirka 6 miljoner dollar - kommer att ligga inom 25 miljoner dollar till 30 miljoner dollar. Och för helåret förutser Pandora att dess intäkter kommer att ligga i $ 1. 175 miljarder till 1 dollar. 185 miljarder intervall, med justerad EBITDA i intervallet 75 miljoner dollar till 85 miljoner dollar.

Bottom Line

Pandoras lager har varit på nedgången, men det finns hopp om återhämtning. Bolaget har utrymme för fortsatt tillväxt, även internationellt, vilket kan öka sina reklamintäkter högre. Det betyder att även om det fortfarande går en nettoförlust är chansen god att den kommer att komma framåt i framtiden om den kan behålla sin dominerande industriposition.