Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK. B) är ett konglomeratinnehav som kanske är mest känt för närvaron av sin ikoniska verkställande direktör Warren Buffett. Buffett, som annars kallas "Oracle of Omaha", har varit involverad i företaget i över fem decennier och är en av de rikaste individerna i världen med en nettovärde på cirka 70 miljarder dollar.

Berkshire Hathaway började som ett textiltillverkningsföretag där Buffett började förvärva aktier tidigt i sin karriär, och år 1965 tog han kontroll över företaget helt och hållet. Han började snart lämna textilfabriken och lägga till andra företag som försäkring, detaljhandel och media till Berkshires totala tillgångsportfölj. Berkshire har fortsatt att förvärva insatser i finansiella tjänster, verktyg och tillverkning och den 10 november 2015 har ett marknadsvärde på 332 miljarder dollar. Buffett har rykte som en av historiens största investerare, vilket gör Berkshire Hathaway-lager eftertraktade bland andra investerare.

Berkshire Hathaway Portfolio

Berkshire Hathaway är inte ett traditionellt företag; istället är det ett konglomerat av många olika företag. Företaget finns som en serie insatser i börshandlade företag. Förändringar som gjorts av Buffett inom Berkshire-portföljen kan ofta flytta aktiekursen på de företag som handlas och mötas med betydande mediedekning.

Den 30 juni 2015 ägde Berkshire Hathaway insatser i nästan 50 olika företag. De tre bästa innehaven i portföljen är Wells Fargo, Kraft Heinz och Coca-Cola. Berkshire Hathaway räknar även med Procter & Gamble med den konservativa karaktären av portföljen. General Electric; Visum; och IBM bland sina största innehav. Sju av Berkshire Hathaway s innehav representerar insatser på 10% eller mer i företaget.

Warren Buffetts Management Style

Buffetts investeringsstil är en långsiktig investerare med fokus på värde. Han har länge varit känd för att fokusera sina investeringar på företag som han vet och som sådan tenderar att undvika högre riskmoment namn. Hans preferens är väletablerade företag med långsammare tillväxt. Buffett gör vanligtvis investeringar med planer på att hålla dem i minst 10 år. En av hans mer populära citat är "Det är mycket bättre att köpa ett underbart företag till ett rimligt pris än ett rättvist företag till ett underbart pris. ”

Från och med november 2015 avtog Berkshires senaste transaktion, inköpet av Precision Castparts för $ 235 per aktie i kontanter, något av Buffetts traditionella investeringsstil. Företaget är typiskt för den typ av verksamhet Buffett tenderar att gynna.Berkshire betalade emellertid 21% premium per aktie för att köpa den, vilket avviker från Buffetts preferens för att få bra värde i sina affärer.

Berkshire Hathaway's volatilitet och utdelning

Buffetts konservativa investeringsstil och val ger en konservativ portfölj övergripande. Aktiens beta på 0,25 per den 10 november 2015 anger volatiliteten i portföljen långt under den breda S & P 500. Principen om risk och avkastning tyder på att lager med lägre risknivåer också ger lägre avkastningspotential. Berkshire Hathaway har i huvudsak matchat S & P 500: s prestanda under femårsperioden som slutade den 10 november 2015, men Berkshire har betydligt överträffat referensindexet över 10 och 20 års tidshorisonter. Resultatet visar att Buffett har kunnat leverera över genomsnittlig avkastning till under genomsnittlig risk på lång sikt.

Inkomstinvesterare finner sannolikt utdelningsavkastningen som en av de enda nackdelarna med att investera i Berkshire Hathaway-aktien. Berkshire har bara betalat utdelning en gång år 1967 och har inte betalat en sedan. För dem som överväger Berkshire Hathaway som ett eget pensionskonto (IRA), är detta mindre av oro, eftersom uttag från IRA-konton i allmänhet inte är tillåtet förrän individen når 59 års ålder. 5

De två aktiekurserna

En av de mest ovanliga funktionerna i Berkshire Hathaway-aktien är dess aktiekurs. Från och med den 10 november 2015 stängde Berkshire Hathaway A-aktier (NYSE: BRK. A) till 2017 754 dollar. Det innebär att ett enda aktieinköp är oåtkomligt för många investerare. Buffett har angett sin brist på vilja att genomföra en aktieuppdelning så att företaget lockar långsiktiga investerare i motsats till handlare.

Under 1996 beviljade Buffett delvis och utfärdade ett klass B-block för att göra hans företag mer tillgängligt för andra investerare. Dessa aktier gjorde en aktieandel på 50 till 1 i januari 2010 och handlas till 134 USD. 73 per aktie per den 10 november 2015. Det finns i princip ingen skillnad i dessa aktier utanför aktiekursen. Handelsflexibilitet är den främsta fördelen med aktier i Berkshire Hathaway Class B.

Passar Berkshire Hathaway i ett IRA-konto?

Portföljens sammansättning av väletablerade mogna företag som kan fungera framgångsrikt i de flesta marknadsmiljöer gör Berkshire Hathaway till en investering som passar de flesta IRA-konton. Buffetts investeringstyp på lång sikt ligger bra i linje med den långsiktiga karaktären av IRA-konton.

Yngre investerare kan använda beståndet som en kärn långsiktig innehav för växande portföljer. Pensionärer kommer sannolikt att behålla en lägre kapitalandel i sina portföljer övergripande med kapitalhushållning som primärt övervägande. Det finns emellertid fortfarande behov av aktier i dessa portföljer för att kunna hålla sig före inflationen, och Berkshire Hathaway kan vara ett idealiskt val att fylla i den delen av portföljen.

För de flesta investerare är Klass B-aktier det enda alternativet när man vill lägga till Berkshire Hathaway till en IRA. I allmänhet är det maximala årliga bidraget till en IRA $ 5 500 i 2015, även om personer som är 50 år och äldre kan bidra med ytterligare 1 000 USD.Detta innebär att A-aktier och deras pris på över 200 000 USD inte är ett alternativ om inte investeraren har byggt upp en betydande portfölj. B-aktierna ska vara tillgängliga för alla andra investerare.

Fonder och börshandlade fonder (ETF) som innehåller brett diversifierade portföljer av väletablerade, stora cap-namn rekommenderas ofta som kärnpensionsinnehavsinnehav. Att köpa aktier i Berkshire Hathaway är likvärdigt med att köpa aktier i en värdepappersfond med stor kapital och därför utgör dessa B-aktier ett idealiskt innehav i pensionsportföljer.