Med en försämrad global ekonomisk bild och turbulenta marknader tycks investeringarsklassobligationer vara säkrare än skräpobligationer för investerare år 2016. Men eftersom investerare flyr skräpobligationer växer spridningen för att locka människor tillbaka till sin marknad vilket ger möjligheten till högre avkastning om du är bekväm medför extra risk.

Investeringsbaserade obligationer vs. Skräpobligationer

Obligationer benämns investeringsklass eller skräp baserat på den risk de ställer för köparen, bestämd av kreditvärderingsinstitut. Tredjepartsbyråer som Standard & Poor's och Moody's utvärderar balansräkningen för obligationsutgivande företag och utfärdar betyg baserat på företagets risk för misstag. Obligationer som får höga betyg kallas investeringsklass, medan obligationer som får lägre rating klassificeras som skräpobligationer.

Företag som utfärdar skräpobligationer måste betala högre räntor eller avkastningar till obligationerna för att kompensera för den ökade risken. Av denna anledning kallas skräpobligationer också högavkastningsobligationer. Faktum är att detta föredras eftersom det målar bondens risk / belöningsscenario i ett bättre ljus. Skillnaden i avkastning mellan en investment grade obligation och en jämförbar skräpobligation kallas spridningen.

Obligationer med investment grade är en bättre satsning när spreads är låga och ekonomin är svag. Standardrisker stiger oproportionerligt för skräpobligationer i en svåra ekonomi, och låga spridningar ger inte tillräckligt med incitament för att axla den risken. Skräpobligationer kan dock vara värda risken under en period med höga spridningar och en stark ekonomi. Som investerare måste du göra egen risk / belöningsanalys för att bestämma vilket sätt som är bäst.

Investeringsbaserade Obligationer: Aktuell Analys

Obligationer med investment grade har haft små uppgångar och nedgångar under 2015, men mestadels förblev platt. Ett exempel är Bank of America-Merrill Lynch US Corporate AAA Obligationsfond som hade ett indexvärde på 580 dollar i januari 2016 jämfört med $ 585 i januari 2015. Handelspriserna steg högre i januari 2016 när investerare flyttade in i investment grade obligationer för en säker tillflyktsort mot turbulensen på aktiemarknaden och ekonomin.

Från och med januari 2016 levererar de flesta investment grade-obligationerna mellan 2,5 och 3%. Detta är ett högre avkastning än vad du kan hitta i en penningmarknadsfond eller ett intygsbevis (CD). I den nuvarande miljön med historiskt låg inflation är ett 3% avkastning inte en dålig affär om säkerhet och huvudskydd är dina främsta problem.

Skräpobligationer: Aktuell analys

Skräpobligationer föll i värde under 2015 och fortsätter att falla under 2016. Investerare flyr skräpobligationer och andra högriskpappersinvesteringar till följd av global ekonomisk osäkerhet.Bank of America-Merrill Lynch US High Yield Master II-fonden sjönk i totalt indexvärde från $ 1 052 till $ 974 mellan januari 2015 och januari 2016.

På grund av att försäljningen pressat på skräpobligationer har emittenter successivt ökat avkastningen under det förflutna 12 månader för att uppmuntra inköpsverksamhet. Vid Bank of America ökade spridningen mellan skräpobligationsräntor och investment grade obligationsräntor med över en hel procentenhet mellan de första månaderna 2015 och januari 2016. Investerare kan få nästan 3% mer i avkastning genom att köpa BBB-obligationer, i motsats till AAA-grade obligationer.

Om du verkligen vill vara försiktig med vinden, erbjuder Bank of America-Merrill Lynch CCC-klassificerade obligationer. De företag i CCC-klassen står i mycket tuffa finansiella ställen med rotiga balansräkningar, vilket ger över 19% per januari 2016.