Arms Arms Index (även känt som TRIN, en akronym för TRading INdex) utvecklades 1967 av Richard Arms. Det är en volymbaserad indikator som bestämmer marknadens styrka och bredd genom att analysera förhållandet mellan framåtgående och avtagande problem och deras respektive volym. Vapenindex används för att mäta utbudet och efterfrågan på marknaden inom dag, och den kan tillämpas över korta eller långa perioder, men används huvudsakligen som ett kortfristigt handelsverktyg.

Beräkning av indexet
Indexet beräknas med följande formel:

Arms Index =	(# av framväxande problem / # avtagande problem)
(framåtriktat volym / minskande volym)

Resultatet av denna formel kan sedan smidas genom att använda en logaritmisk transformation - eftersom ett enkelt glidande medel ger en positiv bias - för att visa historiska trender. Det rörliga genomsnittsvärdet är ett populärt verktyg och beräknas genom att lägga till logaritmen för varje daglig avläsning, dividerande med antal avläsningar och sedan ta antilogen till resultatet för att komma fram till det slutliga numret.

För kortsiktiga analyser och handlare föreslås det att ett fyra eller fem dagars glidande medel ska användas. För medelfristiga handlare är ett genomsnitt på 20 eller 21 dagar lämpligt, och för dem som använder en långsiktig tillvägagångssätt är ett 55-dagars glidande medelvärde det som ska användas. Det är dock värt att notera att glidande medelvärden är fördröjande indikatorer som inte nödvändigtvis har förutsägbart värde.

Tolkning av indexet
Ett indexvärde på 1. 0 indikerar att förhållandet mellan volymen och nervolymen är lika med förhållandet mellan framåtriktade problem och de fallande problemen. Marknaden sägs vara i ett neutralt tillstånd när indexet är lika med 0. 0, eftersom volymen är jämnt fördelad över de framåtskridna frågorna och volymen är jämnt fördelad över de fallande problemen.

Många analytiker tror att vapenindexet ger en bullish signal när den är mindre än 1. 0, eftersom det finns en större volym i det genomsnittliga lageret än genomsnittet i lageret. Faktum är att vissa analytiker har funnit att den långsiktiga jämvikten för indexet ligger under 1, 0, vilket potentiellt bekräftar att det finns en hausseorienterad bias på aktiemarknaden.

Å andra sidan ses en läsning av större än 1. 0 vanligtvis som en baisse signal, eftersom det finns större volym i den genomsnittliga nedlagret än genomsnittet uppe stock.

En slutgiltig sak att komma ihåg är att haussea och baissea mätningar kan indikera att en marknadskoppling är nära när de närmar sig extrema nivåer.

NYSE TRIN-diagram från YCharts. com

NYSE TRIN är en av de mest populära användningarna av ARM-indexet för NYSE, men det finns också indikatorer som beräknas på många andra populära index, såsom NASDAQ och Russell 2000. Generellt är dessa indikatorer användbara för att de som säljer breda marknadsindexterminer, till exempel SPDR S & P 500 ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258.67-0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (ARCA: DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Serie -1-235. 420 . 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) eller PowerShares QQQ Trust ETF (Nasdaq: QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 88 +0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

Arms Index kan också användas för investerare som handlar inom specifika branscher eller sektorer. Till exempel kan de handeln guldbestånden beräkna avläsningar för en korg med guldbestånd för att få en bättre uppfattning om var gruppen är på väg.

Problem med vapenindexet Vapenindexet har några matematiska särdrag som handlare och investerare bör vara medvetna om när de använder det. Eftersom indexet betonar volymen uppstår dessa felaktigheter när det inte finns så mycket framskridande volym hällt i framåtriktade problem som förväntat. Det här kanske inte är en typisk situation, men det är en situation som kan uppstå och kan eventuellt göra indikatorn opålitlig.

Här är några fall där problem kan uppstå:

• Antag att en väldigt bullish dag inträffar där det finns dubbelt så många framåtriktade problem som minskande problem och dubbelt så mycket framåtgående volym som minskande volym. Trots den mycket haussefulla handeln skulle vapenindexet bara ge ett neutralt värde av (2/1) / (2/1) = 1. 0, vilket tyder på att indexets läsning kanske inte är helt korrekt.
• Antag att ett annat hausse scenario inträffar där det finns tre gånger så många framsteg som fallande problem och dubbelt så mycket framåtgående volym än minskande volym. I detta fall skulle vapenindexet faktiskt ge en bearish (3/1) / (2/1) = 1. 5-läsning, vilket igen föreslår en felaktighet.

Ett sätt att lösa detta problem skulle vara att skilja de två komponenterna i indexet till problem och volym istället för att använda dem i samma ekvation. Exempelvis kan framåtskridande problem dividerat med fallande problem visa en trend, medan framåtgående volym över minskande volym kunde visa en separat trend. Dessa förhållanden kallas förskott / nedgång och respektive uppåt / nedåt. Båda dessa kunde jämföras med att berätta marknaden sanna historia.

Indikatorn kan ändå vara mycket användbar när den används under normala marknadsförhållanden.

Andra viktiga överväganden Det är viktigt att aldrig lita på endast en indikator och ha en stark grundläggande förståelse för varför den nuvarande marknadsutvecklingen är på plats och vilka faktorer som eventuellt kan uppstå och förändra de nuvarande uppfattningarna om grundläggande värderingar.

Det är bäst att vänta på prisbekräftelse eller ett förstärkt argument med hjälp av andra indikatorer och marknadsdata före teknisk handel.

Ett annat intresse är att vapenindexet strider mot marknaden, vilket betyder att toppar eller toppar är överlåtna positioner och bottnar är överköpta positioner.

Bottom Line Arms Index är en stor volymbaserad indikator för näringsidkare och investerare att använda vid mätning av utbud och efterfrågan på marknaden.I allmänhet anses en avläsning av över 1. 0 vara baisse, medan en avläsning under 1. 0 betraktas som hausse. Emellertid bör investerare vara medvetna om att det finns några fall då indexet kommer att ge ovanliga avläsningar och ingen indikator ska användas ensam utan att överväga andra marknadsfaktorer och / eller vänta på bekräftelser.

Här är några ytterligare resurser för investerare:

• ArmsInsider. com - Richard Arms officiella webbplats, som ger information om vapenindexet och andra strategier som han använder.
• Vinster i volym - Richard Arms 'bok om equivolume kartläggning och teorierna bakom Arms Index och andra tekniker.