Tänk på att det är en gåva till globala investerare - förmågan att för första gången göra jämförelser mellan "äpplen till äpplen" av finansiella nummer som produceras av företag, oavsett var de har sitt huvudkontor . Det är vad de internationella redovisningsstandarderna (IFRS) syftar till att uppnå. Från och med juli 2008, för första gången sedan 1973 när den Londonbaserade International Accounting Standards Committee (IASC), nu International Accounting Standards Board, inrättades, kommer standarderna att bli en global verklighet. Dessa standarder kommer att erkännas globalt och kommer att ställas in för organisationer stora och små. Denna artikel kommer att omfatta hur IFRS står för att förändra globala redovisningsförfaranden och vad deras adoption innebär för analysen av finansiella rapporter.

Ställ in scenen för IFRS
IFRS: s "ålder" avgörs inte. Tidigare hade investerare att titta på ekonomi producerade av företag över hela världen - särskilt utanför de stora industrialiserade länderna - med viss eller mycket skepsis , och ifrågasätta sannheten av dessa nummer. Skulle en potentiell intressent kunna undersöka finansiella resultat från en större klädtillverkare i USA eller Kanada och jämföra dessa resultat med siffror från konkurrenter i Kina, Thailand eller Brasilien för att bestämma vilken organisation som verkligen representerar en bättre investering? (För relaterad läsning, se Advanced Financial Statement Analysis .)

Svaret: Inte nödvändigtvis, och endast med stor svårighet. Många investerare bestämde helt enkelt att endast de mest sofistikerade analytikerna runt om i världen kunde göra de jämförelserna och bestämma vem som lagade böckerna, slarvigt hantera siffror eller förvrängde förhållandet mellan teoretiskt privatägda företag och regeringarna i de länder där dessa företag är baserade .

Före IFRS existerade inte sann sannolikhet i siffror bland företag över hela världen, eller kunde anses vara möjligt. Som ett resultat av detta begränsades gränsöverskridande investeringar, liksom tillväxten i den globala globala ekonomin, särskilt i tillväxtmarknadsländer. Tidigare valde investerare i allmänhet att placera sina pengar i företag och länder där de skulle vara mest bekväma med sanningsenlighet i redovisningspraxis och system och avskrivning av redovisningsföretag som står bakom dessa nummer. Med implementeringen av IFRS ska detta ändras. (För relaterad läsning, se Reevaluering av tillväxtmarknader .)

SEC Gets Med programmet
Dramatiskt blir större öppenhet inom räckhåll när IFRS implementeras. Det beror på att Securities and Exchange Commission (SEC) i USA visas för att stödja användningen av IFRS av både U.S.-baserade och utländska företag, antingen i samband med eller i stället för USA: s allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).

I juli 2007 röstade sekretariatet om att publicera en konceptutgåva för offentlig kommentar om att U.S Issuers, inklusive investmentbolag, skulle kunna förbereda sina finansiella rapporter i IFRS.

"Att ha en uppsättning globalt accepterade redovisningsstandarder är avgörande för den snabbt accelererande globala integrationen av världens kapitalmarknader, säger SEC-ordförande Christopher Cox i ett offentligt uttalande i juli 2007.

" I dag kräver nästan 100 länder eller tillåta användning av IFRS. Vi kommer att begära offentlig kommentar … om huruvida amerikanska företag, liksom många av deras konkurrenter runt om i världen, bör ha rätt att använda IFRS. "

År 2000 uppgav 95% av de 59 länderna som undersöktes hade antagit internationella standarder eller förväntat sig 39 hade en formell plan att göra enligt GAAP Convergence 2000 , en rapport från International Forum on Accountancy Development, en grupp som representerar världens sex största bokföringsföretag.

En månad före beslutet föreslog SEC att eliminera kravet att utländska privata emittenter som använder IFRS försonar uttalanden till US GAAP.

Precis som viktiga företag i USA - utan att bli uppmanade till sina synpunkter eller inmatningar - blir alltmer skyldiga att använda IFRS när de redovisar finansiella resultat för sina europeiska baserade dotterbolag och vissa andra utländska verksamheter. Det kravet är en del av Europeiska unionens beslut som uppgav att cirka 7 000 offentligt förvaltade europeiska företag skulle rapportera i IFRS senast 2005.

Ett antal SEC-kommissionsledamöter har tagit IFRS, ett stöd som framträder för stanardernas framgång. På grund av djupet och bredden på den amerikanska värdepappersmarknaden är världens största och på grund av SEC: s rykte som en hård enforcer av värdepappersregler i USA, är SEC: s stöd och godkännande av IFRS-standarderna avgörande för att dessa standarder blir ännu mer utbredd. Faktum är att en av de största utmaningarna för globala värdepappersorgan är hur man tillämpar IFRS runt om i världen. (För bakgrundsavläsning på SEC, kolla in Policing Securities Market: En översikt över SEC och Hur Wild West Markets blev tämda .)

Företagsledare Ignorera trenden
Medan SEC flyttar mot att anta IFRS har USA: s företagsledare i stor utsträckning förblev okunniga om sin årslånga utveckling, säker på att de aldrig kommer att ersätta USA GAAP. Enligt en undersökning som gjordes 2007 av redovisningsföretaget Grant Thornton LLP:

• Mer än 55% av de avfrågade var motsatta SEC-förslaget att låta utländska företag lämna bokslut i IFRS och nästan 50% motsatte att amerikanska företag hade omfattande utomeuropeiska Verksamheten antar IFRS istället för att använda US GAAP.
• 67. 5% sa att de skulle föredra att hantera ett principbaserat bokföringssystem (vilket IFRS skulle vara) över den mer reglerbaserade inställningen av U.S. GAAP.

Studien tyder på att ett överväldigande antal företagsledare i USA tenderar att blunda för IFRS; De största USA-baserade företagen har dock talat för dessa redovisningsprinciper.

"En av friktionspoängen [i global redovisning] är att vi för närvarande inte har en lingua franca, en gemensam sätt att prata med varandra om finansiella rapporter", säger Phil Ameen, vice president och controller hos General Electric och en av de få amerikanska cheferna att bli involverade i IFRS från get-go. "Därför är vi väldigt exalterade att bara behöva lära sig en uppsättning standarder."

Lägger till Ken Kelly , vice president och chef för spice producer McCormick & Co., "För flera år sedan skulle jag ha sagt," Jag behöver inte titta på det här ", men förändringshastigheten har varit snabb. Världsmarknadens marknader går nära varandra med elektronik och takten i den globala verksamheten, förmodligen ligger standarder över hela världen bakom vad den globala företagssamfundet gör. "

Utveckling mot IFRS
IFRS har utvecklats i årtionden - sedan början av 1970-talet när IASC var etablerad i London. IASC inleddes med målet att tillhandahålla ett robust redovisningssystem för länder som inte har någon egen eller saknar den omedelbara förmågan att utveckla en. Gruppen ersattes i mars 2001 av en mer robust byrå, International Accounting Standards Board (IASB), även etablerad i London. IASB är ansvarig för utvecklingen av IFRS och har haft nära samarbete med nationella redovisningsstandarder som US Accounting Standards Board (FASB) i en process som kallas konvergens.

Historiskt sett har enskilda länder etablerat sina egna versioner av GAAP; det har varit japanska GAAP, franska GAAP och så vidare. Problemet med alla dessa varierande allmänt accepterade redovisningsprinciper är att de har skiljer sig inte bara i nyanser beroende på det specifika problemet, men i många fall extraordinärt - så att redovisningsprinciper avseende derivat, försäkring eller pensionsbehandling i USA, till exempel , har nästan inte likat redovisningsprinciperna för samma problem i Europa, Asien eller någon annanstans.

Inte alla länder har haft egna redovisningsprinciper, särskilt de i tillväxtmarknadsländer - delvis för att många inte har haft de finansiella medeltida eller sofistikerade hemmagjorda redovisningslärarna som kan sammanföra sina egna redovisningsregler. Som ett resultat har de antagit en redovisningssystem (eller delar av en redovisningssystem) från ett industrialiserat land. I de flesta fall har dock dessa system inte antagits lås, lager och fat, men ibland, vilket ger upphov till investerarnas förvirring.

Det som gav ett stort steg till den fortsatta utvecklingen av IFRS, som nästan garanterar global acceptans, var ett mandat från Europeiska unionen som företag i alla medlems stater måste rapportera i IFRS senast 2005.

Principer Vs.Regler
Medan vissa kanske anser att införandet av IFRS bara är en annan tråkig redovisningssatsning, kan genomförandet vara annat än. Det beror på att IASB inte har befogenhet att tvinga adoption av IFRS genom fiat: Inget land har något krav på att använda dessa standarder. Faktum är att införandet av individuella IFRS sker genom konsensus, med redovisningspersonal från ett brett spektrum av länder och företag som deltar i diskussioner, eftersom varje ny specifik redovisningsregel föreslås. Processen kan ta år; När en ny regel läggs på bordet, skickas en "begäran om kommentar" globalt innan den antas av IASB.

En av de fortsatta omständigheterna kring IFRS är om principerna ska vara mer "reglerbaserade" eller "principbaserade". Det reglerbaserade tillvägagångssättet favoriseras ofta av USA-baserade företag och bokföringsexperter. Det kräver att man har en särskild bokföringsregel för varje redovisningshändelse som kan komma med, av rädsla för rättegångar. USA är i allmänhet mycket mer omtvistad i företagslivet än något annat land och företag har gillat idén om att ha särskilda redovisningsregler att hänskjuta till domstolen för att säkerhetskopiera sina bokföringsbeslut om de blir stämda.

I Europa och på andra håll, där företagets tvister är långt mer undantaget än normen, har redovisningsuttalanden varit mycket mer principbaserade, vilket ger redovisningspersonal mycket mer utrymme för hur man tolkar standarden. I praktiken betyder det att en enda U.: s bokföringsregel kan vara mer än hundra sidor långa (i fallet med derivaträkning, till exempel); någon annanstans kan en regel om samma fråga behöva mer än en handfull sidor.

Andra viktiga frågor av meningsskiljaktighet:

• När markera till marknads tillgångar och skulder; företag över hela världen är oroade över att enorma volatiliteter införs i sina balansräkningar beroende när och hur marknadsföringsredovisning tillämpas.
• Hur man uppskattar verkligt värde - det verkliga marknadsvärdet - av tillgång och skuld, särskilt i avsaknad av en välkänd, genomskinlig marknadsmekanism för att göra det (till exempel dagens värde på ett lager eller tungt handlad råvara)

Företagskritik
Hur omfattande kan dessa diskussioner vara? Mycket. Tänk på några av de anteckningar som IASB mottog när den utfärdade en begäran om kommentar till ett exponeringsutkast för International Accounting Standard (IAS) 37, som ska reglera ansvarsförbindelser och skulder.

I en skrivelse från oktober 2005 till Henry Rees, projektledare för IASB, Loretta V. Cangialosi, vice VD för Pfizer Inc. i New York, kallade IAS 37 "icke-operativ, icke-revisionsbar, representativt otrogen, benägen, dyr och begränsad (och kanske negativ) aktieägarvärde. "

" Vi tror att om denna standard utfärdas i sin nuvarande form växer klyftan mellan den förväntade och faktiska kvaliteten på finansiella rapporter på ett sätt som kommer att inte botas, även med omfattande information och information, "sa hon."Och värre kan försämringen bli synlig i flera år."
Andra företagsledare var lika olyckliga. Ta skarpa synpunkter som dessa, och svårigheten att uppnå snabb konsensus om en enda standard blir snabbt alltför uppenbart.

För intressenter är det inte för tidigt att lära sig
I många länder som flyttar mot att anta IFRS kommer dessa inte att träda i kraft förrän 2012 till 2015. Men som den europeiska erfarenheten visar, är det aldrig för tidigt att hoppa in .

Ett problem: Utanför EU finns det inte många platser som investerare och intressenter kan gå till information. Det beror dels på att - särskilt i USA - utbildningen av företagsekonomiska chefer har företräde framför utbildningen av intressenter, och de stora bokföringsbyråerna börjar just inrätta IFRS-metoder.

De stora fyraen tränar emellertid sina företagskunder, och många etablerar sina egna nyhetsbrev / webbplatser om problemen. Deloitte s IFRS PLUS är en av de mest kända för sådana publikationer, som innehåller en uppsjö av information om hur IASB är strukturerad samt detaljerad information om specifika IAS-regler och var de befinner sig i utvecklingsprocessen .

Slutsats
Kunniga investeringsprofessorer - och investerare - kommer att inse att även om det inte är något bråttom att få fastnat på IFRS så kan det ge dem ett ben tidigt. "Liksom dem eller inte, det är ingen vändning tillbaka ", säger McCormicks Kelly." Det är dags för oss alla att grista våra tänder och gräva in. "

För relaterad läsning, se Redovisning inte bara för Nerds Anymore .