Banker och försäkringsbolag är båda finansiella finansinstitut, men de har inte lika mycket gemensamt som du kanske tror. Även om de har vissa likheter, bygger deras verksamhet på olika modeller som leder till några anmärkningsvärda kontraster mellan dem.

Medan bankerna är föremål för federal och statlig tillsyn och har kommit under större granskning sedan finanskrisen 2007 som ledde till Dodd-Frank Act, är försäkringsbolag endast föremål för statlig reglering. Olika parter har begärt större federal reglering av försäkringsbolag, särskilt med tanke på att American International Group, Inc. (AIG) ett försäkringsbolag spelade en viktig roll i krisen.

Båda är finansiella intermediärer

En likhet mellan banker och försäkringsbolag är att de båda är finansiella intermediärer. En bank tar dina insättningar och betalar dig intresse för deras användning, och vänder sig och lånar ut pengarna till låntagare som normalt betalar för det en högre ränta. Således gör banken pengar på skillnaden mellan den ränta den betalar dig och den ränta som den tar ut de som lånar pengar från den. Det fungerar effektivt som en finansiell mellanhand mellan sparare som deponerar sina pengar hos banken och investerare som behöver dessa pengar.

Ett försäkringsbolag försäkrar däremot sina kunder mot vissa risker, såsom risken för bilolycka eller risken för att ett hus hamnar i brand. Till skillnad från denna försäkring betalar sina kunder dem vanliga försäkringspremier. Försäkringsbolagen hanterar dessa premier genom att göra lämpliga investeringar och fungerar därmed som finansiella mellanhänder mellan kunder och de kanaler som tar emot sina pengar. Till exempel kan försäkringsbolag kanalisera pengarna till investeringar som kommersiella fastigheter och obligationer.

Med förbehåll för ränterisker

Ränteförändringar påverkar alla typer av finansinstitut. Banker och försäkringsbolag är inga undantag. Med tanke på att en bank betalar sina insättare en räntesats som är konkurrenskraftig, kan det behöva höjas upp sina räntor om ekonomiska villkor motiverar. I allmänhet mildras denna risk eftersom banken också kan ta ut en högre ränta på sina lån. Och ränteförändringar kan också påverka värdet av bankens investeringar negativt.

Försäkringsbolag är också föremål för ränterisk. Eftersom de investerar sina premiebelopp i olika investeringar, såsom obligationer och fastigheter, kunde de se en minskning av värdet av sina investeringar när räntorna går upp. Och under tider med låga räntor möter de risken att inte få en tillräcklig avkastning från sina investeringar för att betala sina försäkringstagare när fordringar kommer att betalas.

Bankerna står inför en ansvarsskyldighet

Banker accepterar kortfristiga placeringar och gör långfristiga lån. Det innebär att det finns en otillbörlig matchning mellan sina skulder och deras tillgångar. Om ett stort antal av sina insättare vill ha pengarna tillbaka, till exempel i ett bankkonjunktur, kanske de måste komma med pengarna i bråttom.

För ett försäkringsbolag är dess skulder dock baserade på vissa försäkrade händelser som inträffar. Deras kunder kan få en utbetalning om händelsen de är försäkrade mot, till exempel att deras hus brinner ner, händer. De har inte något krav på försäkringsbolaget annars. Försäkringsbolag tenderar att investera de premiepengar de får på lång sikt så att de kan möta sina skulder när de uppstår. Även om det är möjligt att betala i vissa försäkringspolicer i förtid, görs detta baserat på individens behov. Det är osannolikt att ett mycket stort antal människor kommer att vilja ha sina pengar samtidigt som det händer vid en körning på banken. Det innebär att försäkringsbolagen har en bättre position att hantera sin risk.

Systemisk sammankoppling

En annan skillnad mellan banker och försäkringsbolag ligger i deras systemiska band. Bankerna fungerar som en del av ett bredare banksystem och har tillgång till en centraliserad betalnings- och clearingorganisation som knyter samman dem. Det innebär att det är möjligt för systemisk smitta att sprida sig från en bank till en annan på grund av denna typ av sammankoppling. U. S. banker har också tillgång till ett centralbankssystem, genom Federal Reserve, och dess faciliteter och support.

Försäkringsbolag ingår emellertid inte i ett centraliserat clearing- och betalningssystem. Detta innebär att de inte är lika mottagliga för systemisk smitta som bankerna. De har emellertid inte någon utlåning av sista utväg, i den roll som Federal Reserve tjänar till banksystemet.

Banker Skapa pengar

Bankerna använder de pengar som sina kunder insättningar för att göra en större lånebas och därigenom skapa pengar. Eftersom deras insättare bara kräver en del av sina insättningar varje dag, håller bankerna bara en del av dessa insättningar i reserv och lånar ut resten av sina insättningar till andra.

Försäkringsbolag investerar och hanterar de pengar de tar emot från sina kunder till egen fördel. Deras företag skapar inte pengar i det finansiella systemet.

Tillsynsmyndighet

I USA är banker och försäkringsbolag föremål för olika tillsynsmyndigheter. Nationella banker och deras dotterbolag regleras av valutaövervakarens kontor eller OCC. När det gäller statscharterade banker regleras de av Federal Reserve Board för banker som är medlemmar i Federal Reserve-systemet. När det gäller andra statscharterade banker faller de under försäkringsbrevet för Federal Deposit Insurance Corporation, som försäkrar dem. Olika statliga banktillsynsmyndigheter övervakar också statsbankerna.

Försäkringsbolag är emellertid inte föremål för en federal tillsynsmyndighet. Istället faller de under de olika staternas garantibeslut i olika stater. Om ett försäkringsbolag misslyckas samlar det statliga garantiföretaget pengar från andra försäkringsbolag i staten för att betala det misslyckade bolagets försäkringstagare.

Bottom Line

Banker och försäkringsbolag är båda finansinstitut, men de har olika affärsmodeller och står inför olika risker. Medan båda är föremål för ränterisk har bankerna mer av en systemisk koppling och är mer mottagliga för insatser från insättare. Medan försäkringsbolagens skulder är mer långsiktiga och de tenderar inte att utsättas för risken för en löptid på sina medel, har de pågått mer risk de senaste åren, till exempel genom att expandera till produkter som livränta, vilket leder till kräver en ökad reglering av försäkringsbolag.