Livförsäkringsverksamheten har alltid givit konsumenterna en skattefri vägen för tillväxt inom den politik som kan komma åt när som helst, av någon anledning. Men kongressen har lagt gränser för hur mycket pengar som kan sättas in i dessa instrument, och all kontantvärdespolicy är nu föremål för sju lönestoppet, vilket begränsar skatteförmånerna för kontantvärdesuttag. Policys som misslyckas med detta test klassificeras nu som modifierade bidragsavtal (MEC). (Den svåraste aspekten av den här komplexa produkten är att bestämma hur mycket täckning du behöver och varför. För mer information, kolla in Top 10 Livsförsäkringsteorier .)
Historia av MEC
Skattfri Tillväxten är en av de främsta fördelarna med livförsäkring för livförsäkringar, och därför försökte många livsföretag att utnyttja denna funktion i slutet av 1970-talet genom att erbjuda enstaka och universella livsprodukter som innehöll betydande ackumulering av kontantvärden. Policyägare kan sedan dra tillbaka både ränta och revisor som ett skattefritt lån, så länge som policyn inte förföll före ägarens död. Naturligtvis fick denna strategi effektivt politiken att fungera som ett storskaligt skatteskydd. Kongressen var emellertid inte överens om att livförsäkringen skulle användas på detta sätt och passerade därför lagen om teknisk och diverse intäkter från 1988 (TAMRA).
Denna handling skapade MEC. Innan denna lag godkändes beskattades alla uttag från någon kassaförsäkringspolicy på en första-till-första-ut (FIFO) basis. Detta innebar att de ursprungliga bidrag som utgjorde en skattefri avkastning av huvudmannen drogs tillbaka före något av intäkterna. Men TAMRA ställde gränser för det premiebelopp som en policyägare skulle kunna betala till policyn och får fortfarande FIFO-skattebehandling. En politik som får premier över dessa gränser blir automatiskt en MEC.
Korridorregeln
I allmänhet anger korridorregeln att för att någon livförsäkring ska kunna undvikas klassificeras som en MEC, måste det finnas en "korridor" av skillnad i dollar värdet mellan dödsförmånen och pengarnas värde i pengarna. Alla single premium-policyer klassificeras nu som MEC. Flexibel premiepolitik måste passera sju lönestoppet för att undvika MEC-status. Detta test täcker premiebeloppet som kan betalas in i en flexibel premiepolitik under en period om sju år.
Varje policy som nu utfärdas kommer att ha sin egen MEC-premiegräns som baseras på flera faktorer, inklusive policyägarens ålder och ansvarsbeloppet för policyn. Eventuellt premie som betalas in i policyn över denna gräns kommer att leda till omklassificering av policyn som en MEC.Det obrukade lockutrymmet inom denna gräns är dock kumulativt. Till exempel, om MEC-gränsen för en policy är $ 5, 784 det första året och $ 4 000 av premie betalas in i policyn, då överstiger $ 1, 784 av obetald premie överförs till premiegränsen för det andra året.
Denna begränsning löper ut efter sju år, så länge inget material ändras, till exempel en ökning av dödsförmånen. Någon väsentlig förändring som denna kommer att påbörja omstart av sjuårstestet. En minskning av dödsförmånen startar inte testet, men det kan leda till att policyn omedelbart klassificeras som en MEC i vissa fall. När en politik har klassificerats som en MEC, kan den under inga omständigheter återfå sina tidigare skattefördelar. MEC-klassificeringen är oåterkallelig. (Livförsäkring kan vara en mycket viktig investering för dig, speciellt om du har en växande familj. Mer information finns i Livförsäkringsfördelning och fördelar .)
Beskattning av MEC
Alla lån eller uttag från en MEC beskattas på sista in-first-out-basis (LIFO) istället för FIFO. Därför rapporteras eventuell skattepliktig vinst som kommer ut ur kontraktet före den huvudsakliga avgiften från huvudmannen. Vidare måste försäkringstagare under 59 år 5 betala 10% straff för tidigt tillbakadragande. Det bör också noteras att IRS har en egen uppsättning riktlinjer som måste uppfyllas för att kontantvärdespolicy ska behålla sin FIFO-status. Dessa standarder gäller både flexibla och enkla premier och ersätter sju lönestudier. För en viss flexibel premiepolitik har IRS en enda premiegräns som de kumulativa årliga premiebetalningarna inte får överstiga. Till exempel kan IRS tilldela en femårig engångsgräns på 24 000 USD till en policy.
Om den årliga MEC-gränsen är $ 5 000, kommer policyägaren att överskrida gränsen på $ 24 000 i det femte året av policyn. Därför kan ägaren endast bidra med $ 4 000 det året för att undvika MEC-status. Han eller hon måste sedan vänta tills IRS-riktlinjens årliga premier hämtar sina totala premieutbetalningar under ett senare år. Konsekvenserna av att överskrida IRS-riktlinjepremierna är mycket allvarliga. någon politik som får premie över denna tröskel kommer att förlora alla av de traditionella skatteförmåner som följer av livförsäkringar. Livförsäkringsbolag kommer vanligtvis att tillåta någon premiebetalning som överstiger IRS-riktlinjerna av denna anledning. (Läs mer om hur du sänker din inkomstskatt och undviker fastighetsskatt - allt samtidigt som du bygger välstånd. Se Skär din skattepost med permanent livförsäkring .)
Korrekt användning av MEC
Trots minskad skatt förmåner och andra begränsningar av MEC, marknadsförs de ofta som ett stabilt pensionsplaneringsverktyg. De brukar betraktas som ett alternativ till livränta, som omedelbart blir beskattningsbara vid ägarens död. Men MECs liknar fortfarande livförsäkringar genom att de överlåter sina tillgångar skattefria till arvingar. Dessa fordon kan vara lämpliga för investerare som söker ett sätt att lämna ett skattefritt arv till sina familjemedlemmar.Ägaren ska emellertid inte köpa en MEC med avsikt att få tillgång till kontanterna innan den tillåtna tidsperioden, men det är i allmänhet tillåtet att återkalla nödsituationer.
Slutsats
Naturligtvis har de flesta policyägare ingen aning om att dessa riktlinjer finns. Policyägare som är oroade över huruvida deras policy kan bli en MEC bör konsultera försäkringsagenten eller transportören för att se vad deras policy är för att hantera överflödiga premier som skulle göra politiken till en MEC. Försäkringsbolag håller reda på denna fråga och kommer att meddela sina policyägare om antingen sju lönestudierna eller IRS-riktlinjepremierna överskrids. För mer information om MEC och deras lämpliga användning, kontakta din försäkringsagent eller ekonomisk rådgivare. (För vidare läsning se Skatteeffektiv välståndsöverföring .)