I ett drag som chockade miljöaktivister, gav måndagen Australiens Queensland-regering till det indiska konglomeratet Adani Group (NSE: ADANIENT) tre 30-åriga gruvleasingavtal värda 21 dollar. 7 miljarder för ett kol- och järnvägsprojekt som gränsar till landets berömda Great Barrier Reef. Aktiekurserna ökade med 7% efter det att meddelandet gjordes. (Se även, " Bör Indien vara på Investors Radars? " och " Top Indian Billionaires och Hur de gjorde sina pengar .")

Adani hävdar att projektet, kallat Carmichael kolgruva, kommer att skapa mer än 5000 arbetstillfällen under byggandet och mer än 4500 arbetstillfällen under drift. Konstruktionen är planerad till att börja 2017. Enligt ett uttalande från regeringen som hämtar projektet som goda nyheter för den lokala ekonomin, "Det finns ingen muddring på Abbot Point tills Adani visar finansiell nedläggning. "Som kan vara svårt att uppnå. Gruvorna är mindre än frestande för gruppen i nuvarande scenario. Här är varför,

Svag kolkrav

Kolpriserna har sett ett fritt fall med överutbud och nedgången i tillverkningen i Kina, där kolförbrukningen minskade med 5% 2015. En del av prisnedgången kan hänföras till det oseasonliga varm vinter på norra halvklotet.

Indien behöver i princip inte så mycket ytterligare kol. Adani australiensiska kolgruvor är avsedda att producera kol till Indien, men den indiska kolproducenten Coal India kommer att producera en rekord på 550 miljoner ton under det här räkenskapsåret. Piyush Goyal - Indiens statsministern med oberoende avgift för kraft, kol, ny och förnybar energi - sade att landet inte behöver importera torrt bränsle efter 2017. I en rapport från februari, Goldman Sachs Group Inc. (GS > GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) analytiker sa att förväntad ökad produktion från Indien kommer att leda till en minskning med 10% av den globala kolhandeln år 2020. >

Finansiering

Det är viktigt att anskaffa stöd är ett nytt gruvföretag. Mer än tio banker har uteslutit finansiering av gruvorna, inklusive Indiens statsbank i Indien och två av Australiens "stora fyra", nämligen National Australia Bank och Commonwealth Bank. En lång lista över banker inklusive Morgan Stanley (MS

MSMorgan Stanley50. 14 +0. 24%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och JP Morgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har beslutat att undvika att stödja nya kolgruvor för att visa sitt stöd för förnybar energi. Bakslag från miljöaktivister och rättegångar Australiensiska medier har blivit inskränkta med kommentarer som fördömer projektet. Den allmänna opinionen är bestämt mot gruvorna, som påstås kunna skada en världsarvslista med mycket liten nytta för det australiensiska folket.

Adani har också sett juridiska utmaningar i denna fråga. Australian Conservation Foundation (ACF) söker en oberoende domstolsöversyn av federal domstol om lagenligheten av beslutet att bevilja hyresavtal. Nästa utfrågning är den 4 maj …

Tidigare inlämnade Australiens Land Services of Coast and Country Inc och Conservation Action Trust ett mål i Land Court, med hänvisning till de effekter som gruvorna kommer att ha på grundvatten- och grundvattenberoende system, den biologiska mångfalden, Great Barrier Reef samtidigt som den är ekonomiskt otillgänglig och inte av allmänt intresse.

All denna uppmärksamhet innebär att gruvan kommer att vara under allvarlig granskning. Företaget måste också uppfylla 140 villkor som regeringen fastställt för att skydda miljön kring gruvan.

Bottom Line

Situationen var väldigt annorlunda 2010 när Adani föreslog först projektet. Kolpriserna var högre och indisk produktion skulle inte öka. Med bollen för närvarande i Adanis domstol, är det oväntat att springa på möjligheten att förväntas. Företaget var senast rapporterat att överväga att köpa U.S. Solenergiföretaget SunEdison Inc. (SUNE) s tillgångar i Indien, vilket kan innebära att deras fossila bränsletröm dör.