Investerare som försöker generera intäkter från aktieportföljer regelbundet kan använda alternativskrivningsstrategier med hjälp av satser och samtal för att köpa och sälja aktier. Förutom att producera inkomst sänker skrivandet att köpa aktier sänka kostnadsbasen för inköpet. Omfattade samtalsstrategier genererar inkomster och kan öka nettoomsättningen. I det följande undersöks tre sätt att generera inkomster regelbundet med hjälp av strategier för uppsättning och samtal.

Alternativ Grundläggande

Ett optionsavtal omfattar 100 aktier i ett underliggande lager och inkluderar ett lösenpris och en utgångs månad. Köparen av ett köpoption har rätt men inte skyldigheten att köpa den underliggande aktien till aktiekursen innan avtalet löper ut. Säljaren av ett köpoption, även kallad författare, är skyldig att sälja aktierna i det underliggande lagret till aktiekurs om en köpare väljer att utnyttja möjligheten att köpa aktien. Vid varje optionstransaktion kallas det belopp som betalas av köparen till säljaren som premien, vilket är inkomstkällan för optionsskrivare.

Putoptioner täcker 100 aktier per kontrakt, har ett aktiekurs och utgångsdatum, men omvänd köp / säljavtal mellan de två parterna. I dessa avtal har köparen av köpoptionen rätt men inte skyldigheten att sälja de underliggande aktierna till aktiekursen före utgången. Om köparen av kontraktet väljer att sälja de underliggande aktierna är optionsförfattaren skyldig att köpa dem.

Alternativet kallas för att vara "i pengarna" när priset på det underliggande lagret överstiger lösenpriset för ett köpoption, eller är lägre än strejken för ett köpoption. När optioner löper ut i pengarna, kallas de underliggande aktierna automatiskt bort från samtalsskrivare och tilldelas köpoptioner till köpoptionens alternativkurs.

Försäljning lägger till köp

Investerare kan generera intäkter genom en försäljningsprocess på lager som är avsedda att köpas. Om exempelvis XYZ-aktien handlar på 80 dollar och en investerare har intresse av att köpa 100 aktier i aktiebolaget till 75 dollar, skulle investeraren kunna skriva ett köpoption med ett aktiekurs på 75 dollar. Om alternativet handlar på $ 3, får författaren en premie på 300 dollar, eftersom priset på optionen multipliceras med antalet aktier i kontraktet.

Om alternativet löper ut i pengarna läggs 100 aktier i förskott till författaren för $ 75 per aktie. Om alternativet löper ut medan aktiekursen ligger över aktiekursen på $ 75, som kallas utav pengarna, håller optionsförfattaren premiumet och kan sälja ett annat köpoption för att generera extrainkomster.Denna process liknar att använda gränsvärden för att köpa aktier, med en nyckelfaktor. Med en gränsorder på $ 75 görs ett köp när aktiekursen sjunker till eller under den nivån. För ett köp som ska genomföras med en putstrategi, måste alternativet löpa ut i pengarna eller köparen måste välja att tilldela säljaren köp före utgången.

Skriva täckta samtal

Aktieägare kan producera inkomster regelbundet genom att skriva samtal till aktier som finns i sina portföljer. Till exempel, med XYZ-aktier på 80 dollar kunde en investerare som innehar 100 aktier skriva ett samtal på 85 USD. För en optionshandel på $ 3. 50, får samtalskribenten premien på $ 350. Om alternativet löper ut ur pengarna kan samtalskretsen sälja ett annat alternativ mot aktierna för att generera ytterligare intäkter. Med ett förfallitidpunkt kallas aktier bort till aktiekursen. Om alternativet finns i pengarna före utgången kan samtalsköparen välja att ringa bort underliggande aktier när som helst.

Maximera premierna

I priset på ett alternativ ingår alltid en premie som beräknas med tiden för utgången, närheten till aktiekursen och volatiliteten för de underliggande aktierna. I exemplen med XYZ-lager är båda alternativen inte tillgängliga och består av endast tidspremie.

Premie på alternativ i pengarna innehåller också ett eget värde. Till exempel, om XYZ-aktier går till 90 USD, inkluderar optionspremien på ett $ 85-samtal 5 dollar för det belopp som det är i pengarna, plus en premie. Tidspremierna sjunker ju längre bort aktiekursen är från aktiekursen.

Alternativen med högsta premier är de som har strykpriser närmast aktiekursen. En andra övervägning är tiden till utgången, med mer tid som resulterar i högre premier. Ett alternativ med sex månader till utgången kan till exempel prissättas till 6 dollar per kontrakt, medan ett alternativ med tre månader kvar kan prissättas till 3 USD. 50. I allmänhet tenderar längre utgångar att ha lägre tidvärden, mätt per månad, än kortare utgångar.

Dessa variabler ger investerare flexibiliteten att skapa optionsinkomststrategier som passar deras mål. Till exempel kan kortfristiga näringsidkare välja att sälja optioner med utgången av en månad eller mindre, medan köp-och-håll-investerare kan utveckla strategier med utgångsdatum som går ut till två år.