Oskaddade handlare flockar till momentummarknader som moths till en flamma. Impulsen att köpa högt och sälja högre när en säkerhetsramper från en nivå till en annan är oemotståndlig. Men det kan utlösa enorma förluster, eftersom sådana specialiserade miljöer kräver mycket defensiva regler för riskhantering, som ofta ignoreras eftersom deltagarna är blinda av rädslan att de kommer att sakna flytta medan alla andra bjuder vanliga vinster. (För mer om detta ämne, se: Momentum Trading With Discipline ).

Så, vad tar det för att blomstra med momentumstrategier och hur enkelt kan vi införliva riskhanteringsteknikerna som vi behöver för att hålla oss oroliga? Vilken typ av värdepapper fungerar bäst på momentmarknaderna och vilka tekniska indikatorer möjliggör de mest tillförlitliga in- och utresignalerna? Slutligen, hur mycket risk ska vi ta och hur länge ska vi göra en vertikal rally eller sälja innan vi går bort med vår vinst eller förlust?

De flesta deltagarna hamnar i momentumhandeln i sina karriärer och försöker aldrig något annat eftersom det visar den största potentialen för snabb välståndsskapande. Men det giriga ögat rutinmässigt formar passar, ser hundra sätt att imaginära positioner tjäna pengar samtidigt som man ignorerar alla vipssågar, omkastningar och raider som skakar ut majoriteten av svaga händer. Denna risk måste beaktas allvarligt, annars kommer den mest lovande strategin sannolikt att misslyckas. (För relaterad läsning, se: Riskhanteringstekniker för aktiva handlare ).

Välj rätt spel

När du använder momentumstrategier, håll fast med flytande instrument. Undvik leveranserade ETF: er eftersom prisrörelsen inte spårar de underliggande instrumenten noggrant, ofta blinkar falska tekniska signaler vid den värsta tiden. Regelbundna ETFs fungerar bra som momentumspel men visar sällan känslomässiga intensiteten hos enskilda värdepapper som reagerar på nyheterchocker som leder till att alla marknadsaktörer tar risk.

Likviditet är allt när man spelar fart, så se efter värdepapper som kommer att handla över 5 miljoner aktier per dag när det är möjligt. Detta är ett knepigt nummer eftersom illikvida problem kan vända sig om små floats dussintals gånger per dag under de rätta förhållandena. Hitta dessa spelningar genom att söka efter bestånd som handlar minst 75% av deras genomsnittliga dagliga volym under den första timmen eller, om de inte hittades under marknadstimmar, lager som handlade minst fem gånger deras genomsnittliga dagliga volym i den sessionen.

Momentumhandlare älskar dagens "smak" , om dess 3D-utskrift eller monteringskameror, men de bästa spelen går genom paradigmskift på väl etablerade företag.Dessa kan vara nya produkter som fångar allmänhetens fantasi eller förvärv som tvingar analytiker att kasta bort sina kalkylblad och omräkna vinstestimat. Biotech ger en nästan oändlig leverans av dessa "förväntningschocker", vilket gör dem idealiska val för momentumsspelet.

Titta på din timing

Momentumstrategier kräver exakt timing och strikt emotionell kontroll. (För att läsa mer, läs: Betydelsen av handelspsykologi och disciplin ). Dessa kan hanteras genom att förstå hur dessa spel utvecklas genom tre faser:

• New Impulse - En nyhetschock träffar, vilket leder till snabb rörelse från en prisnivå till en annan. Tidiga momentumspelare ser handlingen, hoppa in och belönas med omedelbar vinst.
• Mogna Impulse - Den växande utbudet av momentumhandlare utlöser återfall och stoppar körningar som skakar ut svaga händer.
• Climax Impulse - Tillförsel av momentumhandlare träffar en extrem, utlösande flyktig såsåg och en stor omkastning.

Denna progression berättar att tidiga positioner erbjuder den största belöningen med den minsta risken, medan utökade trender bör undvikas till varje pris. Men det här är exakt det motsatta av det som händer i den verkliga världen, med sista fasen som skriver högsta volymen, eftersom a) handlare inte ser spelet förrän sent i cykeln eller b) de misslyckas att agera tills alla andra hoppar in . I båda fallen orsakar sena positioner rutinmässigt stora förluster eftersom de är anpassade till publiken som riktas mot starkare händer.

Flyttande medelkonvergens-divergens (MACD) erbjuder ett användbart verktyg för att bestämma momentinmatning och utträde. (För mer information läs: Handel med MACD Divergence ). Advent Software (ADVS) ticks högre, lyfter indikatorn ovanför den horisontella signallinjen i januari och går in i en rallyvåg som accelererar till mitten av månaden och lägger till mer än sju poäng. MACD toppar med uptrend och rullar över på den första dagen som pris inlägg lägre än föregående session. Denna nedgång, i kombination med säkerheten som drar sig tillbaka från topp Bollinger Band, vinkar en röd flagga som berättar att momentumhandlare tar vinst eller stramar stopp.

Momentum Entry and Management

Skala in i momentpositioner, lägg till en halv eller en tredjedel efter det att föregående stycke lett till en vinst. Flytta ditt stopp för att bryta jämn samtidigt, justera det med varje del tills du sitter i en frihandel. Detta är en hårdare strategi att genomföra än du kanske tror av två skäl. För det första uppvisar momentomspel ofta breda bud / askspridningar, vilket kräver större rörelse till din fördel för att uppnå lönsamhet. För det andra maler de genom brett intradagsklasser, exponerar slutar även när de tekniska ser bra ut. Adressera denna volatilitet genom att vänta på skalor tills priset rör sig tillräckligt långt för att sluta springa är mindre troligt.

Risken ökar ju längre du är placerad i dessa affärer, så välj din hållbarhet klokt. Många momentumstrategier passar perfekt för dagshandel, hoppa in under den första timmen, rida trenden genom mitten av dagen och ta vinst under sista minuten medan andra spelare hittar inställningen och betalar för mycket för att hålla det över natten.Om du väljer att hålla i flera sessioner, minska positionens storlek för att möjliggöra större rörelse och placeringen av stannar längre bort från den aktuella åtgärden. (För relaterad läsning, se: Trading är Timing ).

Opportune Exits

De bästa momentutgångarna uppträder i dynamiska tider när priset går snabbt till ett överlängt tekniskt tillstånd, ofta identifierat av en serie vertikala staplar på 60-minuterschemat. Ta vinst eller dra åt stannar när priset går igenom den 4: e standardavvikelsen för ett topp eller botten 20-dagars Bollinger Band. Tänk på en blind utgång när långsiktiga tekniska barriärer slås, som den trendlinje som skapats av en serie stigande höjder. Hantera multiday-positionshanteringar med hjälp av en relativ styrindikator, som Stochastics eller Wilder's RSI, slutar utlösning eller åtstramning när en crossover signalerar en strömförändring från köpare till säljare eller vice versa. (För mer information, se: Relative Strength Index och dess Failure-Swing Points ).

Array Pharmaceuticals (ARRY ARRYArray Biopharma Inc11. 13 + 2. 68% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) gick vertikalt efter att ha nått en distributionsavtal med en stor läkemedelsproducent och lyfte mer än 75% i sju sessioner. Momentimpulsen passerade standardavvikelsen 4 ^th på 5: th ^{dagen av uppslaget, vilket signaliserar varning som kräver en snabb utgång eller ett smalt stopp. Rallyet slutar under de kommande två sessionerna, vilket ger ett utökat handelsutbud. Observera hur den här användbara bandinställningen signalerade slutet av december-utbrottet.} Marknaden för bottenlinjen

skapar höga belöningar med högriskmiljöer som konfronterar näringsidkare tills de använder särskilda riskhanteringspraxis, inklusive noggrant urval, ideell tidpunkt och lämpliga utgångar. När man förstår, kommer handlare att njuta av en livstidskant över en rastlös publik som kastar pengar på dessa marknader och hoppas på det stora resultatet. (För relaterad läsning, se:

När rädsla och girighet tar över ).