Risk och avkastning är två grundläggande faktorer som måste beaktas vid analys av eventuella investeringar. Alla investerare vill göra den högsta möjliga avkastningen från sina investeringar. Den potentiella avkastningen måste emellertid alltid balanseras mot potentiell risk. För att analysera investeringar för enskilda kunder korrekt måste en finansiell rådgivare eller penningchef skapa en exakt riskbedömning eller riskprofil för varje kund. Denna riskbedömning gör det möjligt för en rådgivare att bestämma de lämpligaste investeringarna för varje kund att överväga.

De finansiella aspekterna av en riskbedömning

Varje riskbedömning innehåller flera viktiga delar som kan användas tillsammans för att göra en bredfattande analys av den risk som kunden står inför och de investeringar som bäst minskar som riskerar eller gör risken värdig.

Den första delen av en riskbedömning är riskkapacitet, den maximala risknivå som en individ har råd att ta utifrån hans eller hennes ekonomiska omständigheter. Denna del av riskbedömningen är en kvantifiering av kundens totala förmåga att absorbera förlust, om förlusten är liten, måttlig eller stor. Riskkapaciteten ger också rådgivaren en förståelse för hur kundens portfölj ska fungera och förändringsgraden ekonomiskt om en viss investering leder till förlust eller vinst.

Det andra elementet i en riskbedömning är riskbehovet. Varje kund diskuterar sina investeringsmål med rådgivaren och varje rådgivare förstår att en viss risk är nödvändig för att uppfylla de investeringsåterförandemål som kunden har i åtanke. Rådgivaren måste då bestämma vilka beräknade investeringsrisker som måste vidtas för att hjälpa kunden att uppfylla sina investeringsmål framgångsrikt.

De psykologiska komponenterna i riskbedömningen

Det finns två huvudelement i en riskbedömning som inte är strikt ekonomiska begrepp, men ligger mer inom psykologiska begrepp. Ett sådant begrepp är attityd till risk. I huvudsak är attityd till risk kundens förståelse av risk vad gäller vad det innebär och hur det kommer att påverka kundens liv och ekonomi. Vanligtvis utvecklar en finansiell rådgivare vidare en riskbedömning genom att bestämma kundens inställning till risken från början och sedan ompröva kundens risk attityd efter att ha fastställt kundens riskkapacitet och riskbehov.

Risk tolerans är också ett viktigt psykologiskt inslag i varje riskbedömning. Ibland förvirrad med riskkapacitet skiljer sig risk toleransen utifrån att det är kundens mentala och känslomässiga förmåga att tolerera risker för investeringar, med tanke på risknivån och hur psykologiskt förmågan kunden är att hantera förluster eller övergripande volatilitet på kort sikt och lång sikt.Ofta korrelerar toleransen för risken mycket med tidigare investeringsupplevelser. Vissa kunder har ingen risk tolerans. De kan inte hantera någon form av investeringsförlust, inte ens en tillfällig, oavsett vad den potentiella investeringsavkastningen är. För sådana kunder är de enda lämpliga investeringarna ränteplaceringar som ger en garanterad avkastning och praktiskt taget ingen risk, såsom USA: s statsobligationer.

Bottom Line

För en finansiell rådgivare för att utveckla en exakt och effektiv riskbedömning eller profil måste han eller hon själv bestämma och utvärdera var och en av de ovan nämnda egenskaperna för att jämföra dem med varandra och sedan kombinera dem till en förnuftig investeringsrisknivå för en viss kund. Genomföra en riskbedömning gör det möjligt för en finansiell rådgivare att fastställa generella klasser av tillgångar och specifika typer av investeringar som är mest lämpliga för en viss kund. Både risk tolerans och riskkapacitet begränsar eventuella avkastningar på investeringar och rådgivare måste se till att deras kunder förstår detta faktum.