Effektinvestering avser investeringar i syfte att skapa en positiv social eller miljöpåverkan. Det finns många olika investeringsfonder som varierar beroende på strategi, avkastningsmål och effektmål. Medan det finns några inhemska effekter som investerar medel, utgör de internationella fonderna majoriteten av effektfonder, och denna artikel kommer att fokusera på riskerna med internationella effekter.

Oavsett huruvida investerarens mål är socialt, avkastning eller båda, är det klokt att överväga riskerna i samband med effekten av investeringsfonder. Medan dessa fonder har gemensamma risker för andra investeringar som marknads-, affärs- och kreditrisk finns det andra risker som den genomsnittliga investeraren kanske inte anser. Vid utvärdering av effektfonder är de mer unika riskerna att överväga, politisk, valuta- och exitrisk.

Politisk risk

Politisk risk avser risken för instabilitet i ett land. Vid utvärderingen av en investeringsfonds politiska riskexponering är det viktigt att överväga huruvida fonden investerar i många olika länder eller har ett regionalt eller till och med ett enskilt land.

Investeringar i många länder medför fördelarna med diversifiering. En förlust på grund av politisk risk i ett land kommer endast att påverka en liten del av portföljen. Många medel använder en diversifieringsmetod, med vissa medel som uttryckligen anger att de inte kommer investera mer än en viss procentandel i ett enda land eller en region.

Å andra sidan kan det också vara möjligt att minska den politiska risken genom att bara investera i en region eller till och med ett enda land. Detta fokus gör det möjligt för investeringschefer att välja länder eller regioner baserat på deras nivå av politisk risk. Också ett regionalt eller landsfokus kan låta investeringsförvaltare bättre förstå, övervaka och mildra den politiska riskexponeringen av sina investeringar.

Valutarisk

Valutarisker är av betydelse för alla internationella investeringar men av särskild betydelse för investeringar i påverkan. Många inverkan investeringar är i länder med volatila valutor och valutor som kan sakna säkringsmekanismer.

Det verkar som det enkla svaret är att göra de investeringar och återbetalningar som denomineras i en stor valuta som dollar eller euro. Denna strategi misslyckas med att mildra valutarisken om investeringen bedriver en stor del av sin verksamhet i lokal valuta. En ogynnsam förändring av växelkursen för den lokala valutan i förhållande till dollarn eller euron gör att investeringen är svår för investeringen.

För att avsevärt minska valutarisken är det bättre att söka efter länder som har mindre volatila lokala valutor eller länder som har antagit (officiellt eller inofficiellt) dollarn eller euron som valuta för handel.Risken kan också mildras om säkringsmekanismer, såsom terminsavtal, finns tillgängliga i lokal valuta. Som nämnts ovan är det inte alltid möjligt att säkra sig i utvecklingsmarknadsvaluta och det kan vara ganska dyrt.

Avsluta Risk (Likviditetsrisk)

Avsluta Risk är risken att det kan vara svårt eller omöjligt att avsluta en investering. Detta ger upphov till den viktiga frågan om effektfonden investerar i skuld, eget kapital eller annat instrument. Skuldinvesteringar bär i allmänhet minimal exitrisk eftersom investeringen gör betalningar direkt till fonden. Aktieplaceringar kan bära stora exit risker som utvecklingsmarknader kanske inte har ett tillgängligt sätt att avsluta en kapitalinvestering, såsom en likvid andrahandsmarknad. Om man överväger en investeringsfond som gör aktieplaceringar, se till att fondförvaltningen har en tydlig strategi för hur man ska lämna investeringarna.

The Bottom Line

När man jämför effekterna investera medel, kommer investerare vill behålla dessa risker i åtanke och förstå förvaltarens strategi för att utvärdera och minska dessa risker. Med risker som försämras ordentligt kan effekten av investeringsfonder erbjuda attraktiva räntor för investerare och generera positiva sociala eller miljömässiga konsekvenser.