Genomisk sekvenseringsspecialist Illumina Inc. (ILMN ILMNIllumina Inc209. 19-2. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) meddelade en ersättning för sin VD Tisdag och investerare var tyvärr olyckliga över det. På nyheten minskade ILMN-aktien så mycket som 7% tisdag, och låg till en låg av $ 150. 10. Var det en överreaktion?

Bolaget tog på tisdag utnämnde nuvarande president Francis deSouza till VD efter den 5 juli. DeSouza, som har fungerat som president sedan 2013, ersätter longtime VD Jay Flatley, som har ledt Illumina sedan 1999 . Flatley kommer nu att vara verkställande ordförande i bolagets styrelse.

"Jag gick med i Illumina eftersom jag tror på den enorma potentialen i vårt uppdrag att förbättra människors hälsa genom att låsa upp genomets kraft", säger deSouza i ett uttalande. "Idag har vi sett de konsekvenser vår teknik har för patienternas liv , och jag hade erfarenhet av våra anställdas passion och engagemang, kunde jag inte bli mer hedrad eller mer självsäker i vår framtid. " (Se även: Prissättning är fortfarande en långsiktig risk, men Illumina fortsätter att bygga en sekvenseringsfästning .)

Illumina utvecklar integrerade system som analyserar genetisk variation och biologisk funktion. Före tisdagens nedgång var ILMN-aktien ner 14% hittills 2016, inklusive minskningen med 18% under de senaste sex månaderna. Tisdagens nyheter verkar ha infört osäkerhet om företagets riktning. Investerare fruktar kortsiktiga störningar i verksamheten som kan uppstå under ledarskapsövergången. Och dessa bekymmer är inte utan förtjänst.

Illuminas bruttomarginaler var i bolagets fjärde kvartalsrapport, som meddelades förra månaden, 69. 4%, vilket innebär en minskning med fem procentenheter jämfört med motsvarande period föregående år. Nedgångarna var tydliga på både GAAP och Non-GAAP baser. Således missade Illumina, trots en 15,5% ökning av kvartalsintäkterna, analytikernas resultatberäkningar. (Se även:

Illumina Sales Disappoint, fortsätter att göra så .) Samtidigt ledde företaget för finanspolitiken 2016 att bara uppfylla gatuförväntningarna. Detta är trots att Illumina prognostiserar en omsättning på 16% jämfört med året innan. Med aktiehandeln med 48 gånger vinst, jämfört med ett P / E på 21 för S & P 500-indexet, återspeglar inte resultat i linje resultatet av den höga P / E. I vilken utsträckning kan deSouza förändra uppfattningen?

Bottom Line

Illumina är fortfarande ett snabbväxande företag med en bra produktportfölj, bland annat den nyligen lanserade MiniSeq och Infinium XT, två produkter som möjliggör expansion av genomforskning. Investerare har dock börjat fokusera mindre på intäkterna och mer på vinst.I den venen kan det vara deSouzas största uppgift att öka företagets vinstmarginaler. Kan ILMN-lager återhämta sig i 2016? Aktierna har en konsensusbevakning och ett genomsnittligt analytiker 12-månaders prismål på 175 dollar, vilket innebär en premie på 16% från tisdagens slut på 150 dollar. 43.