Alla investerare måste omvärdera och förfina sina investeringsstilar och strategier från tid till annan. När vi får investerande erfarenhet och kunskap kommer vår syn på marknaden sannolikt att förändras och förmodligen bredda hur vi ser på omfattningen av vår investeringskapacitet. De som vill försöka överträffa marknaden - det vill säga realisera avkastningar som är större än marknadsgenomsnittet - kan överväga en aktiv handelsstrategi, även om det bara gäller en del av deras portfölj. Här förklarar vi vad aktiv handel är, hur aktiva aktörer ser marknaden, deras verktyg och investeringsfordon och slutligen riskerna i samband med deras stil.

Vad är aktiv handel?
Det bästa sättet att förstå aktiv handel är att skilja det från köp-och-hold-investeringar, vilket bygger på tron ​​att en bra investering blir lönsam på lång sikt. Detta innebär att man ignorerar de dagliga fluktuationerna på marknaden. Med hjälp av en buy-and-hold-strategi är denna typ av investerare likgiltig på kort sikt av två orsaker: För det första, för att han eller hon tror att några korta effekter av kortfristiga rörelser verkligen är mindre jämfört med det långsiktiga genomsnittet, och för det andra, för korta rörelser är nästan omöjliga att exakt förutsäga.

En aktiv näringsidkare å andra sidan är inte angelägen om att exponera sina investeringar till följd av kortfristiga förluster eller saknar möjlighet till kortfristiga vinster. Det är inte förvånande då ser de aktiva näringsidkarena en genomsnittlig långsiktig avkastning inte som en oöverstiglig standard, men som en förväntan om hur mycket det går. För att överträffa standarden eller överträffa marknaden, inser näringsidkaren att han eller hon måste leta efter vinstpotentialen i marknadens temporära trender, vilket innebär att försöka uppleva en trend när den börjar och förutsäga var den ska gå inom en snar framtid.

Nedan visas ett diagram som visar skillnaden mellan marknadens lång- och kortfristiga rörelser. Observera att även om säkerheten rör sig uppåt över tiden upplever det många mindre trender i båda riktningarna längs vägen.

Prestanda och kort sikt
Handlare är "aktiva" eftersom det för dem är betydelsen av marknadens kortsiktiga verksamhet förstorad - dessa marknadsrörelser ger möjlighet till snabba realisationsvinster. En näringsidkarens stil bestämmer tidsramen inom vilken han eller hon söker trender. Några letar efter trender inom ett par månader, några inom några veckor och några inom några timmar. Eftersom en kortare period kommer att se mer definitiva marknadsrörelser kommer en näringsidkare som analyserar en kortare tidsram att vara mer aktiv och genomföra fler affärer.

Ett större antal affärer motsvarar inte nödvändigtvis större vinst. Att överträffa marknaden betyder inte att du maximerar din verksamhet, men maximerar dina möjligheter med en strategi.En aktiv näringsidkare strävar efter att köpa och sälja (eller vice versa vid kortslutning) vid de två ytterligheterna av en trend inom en viss tidsram. När man köper ett lager kan en näringsidkare försöka köpa den på lägsta möjliga punkt (eller en uppåtriktad vändpunkt, annars känd som en botten) och sedan sälja den när det finns tecken på att den har slagit en hög punkt. Dessa tecken betraktas generellt med hjälp av tekniska analysverktyg som vi diskuterar nedan. Ju mer näringsidkaren strävar efter att köpa och sälja i ytterligheter, desto mer aggressiv - och riskabelt - är hans eller hennes strategi.

Att maximera avkastningen eller överträffa marknaden handlar inte bara om att skörda vinster utan handlar också om att undvika förluster. Med andra ord kommer näringsidkaren att hålla koll på några tecken på att säkerheten är på väg att ta en överraskande tur i en oönskad riktning. När dessa tecken inträffar vet näringsidkaren att det är dags att lämna investeringen och söka vinst på annat håll. En långsiktig näringsidkare är däremot investerad i säkerheten om han eller hon har ett förtroende för sitt värde, trots att det kan uppstå ett nedåtgående skifte. Köparen och innehavaren måste tolerera några förluster som den näringsidkare anser är möjligt att undvika.

Teknisk analys
Du behöver särskilda analytiska tekniker och verktyg för att urskilja när en trend börjar och när det kommer till ett slut. Teknisk analys har specialiserat sig på att tolka prissättningarna och identifiera den bästa tiden att köpa och sälja en säkerhet med hjälp av diagram. Till skillnad från grundläggande analys ser teknisk analys pris som en viktig faktor som beskriver vilken säkerhet en säkerhet kommer att ta på kort sikt. Här är tre principer för teknisk analys:

• För det mesta återspeglar nuvarande pris på ett lager redan de krafter som påverkar det - till exempel politiska, ekonomiska och sociala förändringar - liksom människors uppfattning om dessa händelser.
• Priserna tenderar att röra sig i trender.
• Historien upprepar sig själv.

Från dessa tre principer uppstår en komplicerad disciplin som utformar speciella indikatorer för att hjälpa näringsidkaren att avgöra vad som kommer hända i framtiden. Indikatorer är sätt på vilka prisuppgifter bearbetas (vanligen med hjälp av en beräkning) för att klargöra prismönster, vilket blir uppenbart när resultaten av indikatorns beräkning ritas på ett diagram. Visas tillsammans med planerade historiska priser kan dessa indikatorer hjälpa branschledaren att identifiera trendlinjer och analysera dem, läsignaler som emitteras av indikatorn för att välja inmatning eller utträde från handeln. Några exempel på de många olika typerna av indikatorer är rörliga medelvärden, relativ styrka och oscillatorer.

Grundanalys kan användas för handel, men de flesta handlare är välutbildade och erfarna inom tekniken för kartläggning och teknisk analys. Det är en blandning av vetenskap och konst som kräver tålamod och engagemang. Eftersom timing är av yttersta vikt vid aktiv handel är effektivitet i teknisk analys en stor förutsättning för framgång.

Hävstångseffekt
Den kortfristiga strategin för investeringar erbjuder möjligheter att realisera realisationsvinster, inte bara genom trendanalys utan även genom kortfristiga investeringsinstrument som förstärker potentiella vinster med det belopp som investerats. En av dessa tekniker är utnyttjande, vilket ofta implementeras av något som kallas margin.

Margin är helt enkelt användningen av lånade pengar för att göra handel. Säg att du hade $ 5 000 att investera: du kan istället för att bara investera det här beloppet öppna ett marginalkonto och få ett extra, säg $ 5 000 att investera. Detta skulle ge dig totalt $ 10 000 för att göra en handel. Så om du investerade i ett lager som returnerade 25% blir din investering på $ 10 000 000 $ 12 500. Nu när du betalar tillbaka den ursprungliga $ 5 000, skulle du vara kvar med $ 7 500 (vi antar räntekostnaderna är noll), vilket ger dig en vinst på $ 2, 500 eller en avkastning på 50%. Om du hade investerat bara $ 5 000, hade din vinst bara varit $ 1, 250. Med andra ord marginal fördubblades din avkastning.

Men eftersom uppåtspotentialen förvärras är det också risken för nackdelen. Om ovannämnda investering istället uppvisade en minskning med 25% skulle du ha drabbats av en förlust på 50%, och om investeringen upplevde en minskning med 50%, skulle du ha förlorat 100%. Du kanske redan har gissat att, med hävstångseffekt, kan en näringsidkare förlora mer än hans eller hennes första investering! Som sådan är det ett handelsverktyg som endast bör användas av erfarna handlare som är kompetenta på området för att komma in och ut från investeringar. Eftersom marginal är lånade pengar, desto mindre tid tar du för att betala tillbaka, desto mindre ränta betalar du på den. Om du tar lång tid att försöka skörda vinster från en handel, kan kostnaden för marginal äta i din totala avkastning.

Riskerna
Aktiv handel ger den lockande potentialen för över genomsnittlig avkastning, men som nästan allt annat som lockar, kan det inte uppnås framgångsrikt utan kostnader och risker.

Den kortare tidsramen som handlarna ägnar sig åt erbjuder en stor potential, men eftersom marknaden kan röra sig snabbt måste näringsidkaren veta hur man läser den och reagerar sedan. Utan färdighet i krävande signaler och tidsinmatningar och utgångar kan näringsidkaren inte bara missa möjligheter utan också drabbas av ett slag av snabba förluster - speciellt om näringsidkaren rider på hög hävstång, som vi förklarat ovan. Att lära sig att handla är alltså både tidskrävande och dyrt. Den som tänker bli en aktiv näringsidkare bör ta hänsyn till detta.

Även den högre frekvensen av transaktioner med aktiv handel kommer inte till fritt: Mäklare provisioner placeras på varje handel och eftersom dessa provisioner är en kostnad äter de i näringsidkarens avkastning. Eftersom varje handel kostar pengar, måste en näringsidkare vara säker på sitt beslut: För att uppnå vinst måste handelns återvändande vara långt över kommissionen. Om en näringsidkare inte är säker på vad han eller hon gör och slutar handla oftare på grund av förskingringar, kommer mäklarkostnaderna att lägga sig utöver eventuella förluster.

Slutligen, eftersom värdepapperen kommer in och lämnas så ofta, måste den aktiva näringsidkaren betala skatt på eventuella realisationsvinster som realiseras varje år. Det kan skilja sig från en mer passiv investerare som innehar investeringar i flera år och betalar inte kapitalvinstskatt på årsbasis. Realisationsvinstkostnaden måste också beaktas när en aktiv näringsidkare beräknar totalavkastningen.

Bottom Line
När du får mer utbildning och erfarenhet som investerare kan du bli nyfiken på olika sätt att nå avkastning. Det är viktigt att vara villig att lära sig om olika strategier och tillvägagångssätt, men det är lika viktigt att veta vad som passar din personlighet, kompetens och risk tolerans. Du kanske har gissat att aktiv handel passar bäst för dem som är engagerade i att ta kontroll över sin portfölj och förverkliga sina mål snabbt och aggressivt. Allt detta kräver en vilja att inte bara ta risker utan även hålla kompetens och effektivitet. Om det låter som du kan det vara dags att börja lära sig mer!