Fonder ger investerare professionell ledning. Vare sig aktivt förvaltade fond eller indexfonder finns det fortfarande ett behov av att övervaka innehav och bestämma om det fortsätter att investera i varje fond är den rätta vägen. Det här är ett område där finansiella rådgivare kan ge sina kunder både sin kunskap och deras tredjepartsperspektiv avseende sina portföljer. Här är några situationer där försäljning av en fond kan vara motiverad.

Stora inlösen

När en fond upplever en hög inlösennivå kan förvaltarna behöva behålla mer pengar för att möta dessa inlösen. Kontanterna investeras inte i aktier, obligationer eller andra fordon i linje med fondens mål. I en uppåtriktad marknad kan överflödiga pengar vara ett drag på avkastningen, särskilt i en fondstock. (För mer, se: 2015 mest lovande ömsesidiga fonder .)

Stort inflöde av pengar

Pengar följer framgång. Förra årets heta fond kommer att locka till sig investerare som hoppas kunna dra nytta av den fina fonden framgång. Att ta emot för mycket nya pengar över en kort tidsram kan utgöra ett verkligt problem för en fondförvaltare när det gäller att hitta bra investeringsideer som passar in i fondens investeringsstil. Världsfondens värld är krossad av fonder som en gång överträffade sina kamrater tills de blev för stora för att effektivt investera alla pengar som skickades in. Ett annat vanligt (och ofta dåligt) resultat är att fonden kommer att flytta till en annan investeringsstil i beställningen är öppen och investerar allt detta nya pengar. Detta är särskilt vanligt bland små och medelstora fonder. Min åsikt är att ansvariga fondföretag bör stänga medel som blir för stora och tänka på sina aktieägare först.

Ändring av nyckelpersoner

En förvaltningsändring är en viktig händelse för en fond, särskilt en aktivt förvaltad fond. Frågor som till exempel kommer fondens investeringsstil att vara samma behov att besvara. Detta kan också vara ett problem för en indexprodukt i form av en ändring i indexeringsmetoden. Personalproblem i fondbolagets ledning kan också få konsekvenser. (För mer, se: Vad man kan förvänta sig av Pimco efter Bill Gross .)

Fallet är den legendariska Peter Lynch som rackade upp imponerande resultat under sin tjänst som chef för Fidelity Magellan (FMAGX). Under åren sedan hans avgång har det varit ett antal förvaltningsändringar och fonden har aldrig uppnått de höjder eller prestationer som det hade under Lynch.

Förändring av indexmetodik

För flera år sedan bytte Vanguard sin indexleverantör för ett stort antal lågprisindexfonder. Som det visar sig förändringen inte hade någon negativ inverkan men det var dock en händelse som borde ha utlöst en granskning av investerare och finansiella rådgivare.(För mer, se: De 5 största finansiella rådgivande företagen i USA )

Fondkonsolideringar

Fondbolag samlar ibland laggardfonder i andra fonder inom sina familjer. Uppriktigt sagt borde aktieägare i en fond som berättigar att konsolideras till en annan fond troligen ha sålt den fonden för en tid sedan. Om de fortfarande äger fonden bör det vara en anledning att granska ägandet.

Konsekvent underpresterande

Många investeringsrådgivare har kriterier som ingår i kundens investeringspolicyutgåva som beskriver vilken nivå av underprestanda som skulle utlösa den potentiella försäljningen av ett innehav. Förvaltningen av ömsesidig fond bör alltid ses i en konsekvent ram, till exempel mot sina peer-gruppfonder i samma investeringsstil. (För mer, se: ETFs överträffar ömsesidiga fonder bland finansiella rådgivare .)

Rebalancing

De flesta finansiella rådgivare betonar behovet av att balansera portföljer regelbundet när tillgångsallokationen varierar mer än en viss procentandel från mål för en eller flera tillgångsklasser. Det kan hända att aktier har överträffat mycket och en investerare behöver sälja en eller flera medel och omfördela intäkterna i andra delar av en portfölj för att få saker i balans. Detta är viktigt för att upprätthålla den rätta balansen mellan den förväntade risken och avkastningen i en portfölj.

Charitable Giving

Att donera aktier i fonder som har uppskattats i värde är ett populärt och skatteeffektivt sätt att bidra till välgörenhet. Detta tillvägagångssätt gäller över investeringsspektrumet för att inkludera fordon som aktier i enskilda aktier, börshandlade fonder (ETF), slutna medel och andra fordon. (För mer, se: Förklara Portfölj Rebalancing till Klienter .)

Att skaffa uppskattade aktier ägda på ett skattepliktigt konto (i motsats till ett skatteavdrag som ett IRA) gör att investeraren kan undvika att betala kapital erhåller skatter som skulle betalas om aktierna såldes. Dessutom får investeraren ett välgörande avdrag för det fulla marknadsvärdet av de donerade aktierna. Många välgörenhetsorganisationer har kapacitet att få donationer på detta sätt. Detta kan vara ett bra sätt att balansera en portfölj och uppnå sina välgörande intentioner samtidigt.

Bottom Line

Fonder erbjuder professionell ledning och omedelbar diversifiering av innehav inom fondens investeringsstil. Medan frekvent handel med fonder inte generellt är en bra ide finns det situationer som motiverar granskning och eventuell försäljning av en fond. Som finansiell rådgivare är detta ett område där din kompetens kan hjälpa dina kunder att fatta bra investeringsbeslut. (För mer, se: Rådgivare: Undvik att generalisera din kunds risktolerans .)