Det finns tider när handelns volatilitet börshandlade fonder (ETF) är mycket attraktiva, och gånger när volatilitets ETF bör lämnas ensam. En volatilitets-ETF rör sig vanligen mot stora marknadsindex, till exempel S & P 500. När S & P 500 ökar volatiliteten kommer ETF: erna vanligtvis att minska. När S & P 500 faller kommer volatilitets ETF att stiga. Precis som marknadsindex, utvecklas trender också i volatilitets ETF. En stark uppgång i S & P 500 innebär en nedgång i volatilitets-ETF, och vice versa. Daghandlare kan utnyttja de stora rörelser som uppstår i volatilitets-ETF vid stora marknadspåverkan, liksom när de stora indexerna har en stark nedgång.
ETFs vs ETNs
Vanligen kallad volatilitets ETFs, det finns också volatilitet ETNs. En ETF är en börshandlad fond som innehar underliggande tillgångar i den fonden. En ETN är en börsnoterad not och innehåller inga tillgångar. ETN har inte spårningsfel som ETFs kan vara benägna att eftersom ETNs spårar endast ett index. ETFs å andra sidan investerar i tillgångar som spårar ett index. Detta extra steg kan skapa prestandaskillnader mellan ETF och indexet som det är tänkt att representera.
ETF och ETN är båda acceptabla för dagens volatilitet, så länge ETF eller ETN som handlas har mycket likviditet.
Välj en volatilitet ETF / ETN
Det finns ett antal volatilitets-ETF att välja mellan, inklusive inversa volatilitet ETFs. En invers volatilitet ETF kommer att röra sig i samma riktning som de stora indexerna (motsatt / inverterad riktning för traditionell volatilitet ETF). Vid daghandel är det enkelt och högt volym det bästa valet. Den
iPath S & P 500 VIX kortfristiga framtiden ETN (VXX VXXBarclays Bankunderliggande Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) på S & P 500 VIX STF TR Serie A33. -0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är den största och mest flytande i volatiliteten ETF / ETN universum.
Bästa tiderna till dag Handelsvolatilitet ETF / ETNs
VXX ser vanligen explosiva drag när S & P 500 avtar. Förflyttningarna i VXX överstiger normalt långt den rörelse som ses i S & P 500. Till exempel. En 5% minskning i S & P 500 kan resultera i en 15% vinst i VXX. Därför erbjuder handel VXX mer vinstpotential än att bara sälja
S & P 500 SPDR ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Skapat med Highstock 4.2. 6 ). Eftersom VXX har en tendens att "överskridas" vid nedgångar i S & P 500, när S & P 500 rallyer återigen säljs VXX dramatiskt. Daghandlare har två sätt att vinst; köp VXX när S & P 500 sjunker och sedan sälja VXX efter en prispigg när S & P 500 börjar rally högre igen och VXX faller.
Beroende på trendens storlek i S & P 500, kan gynnsamma handelsvillkor i VXX vara i flera dagar till flera månader. Figur 1 och 2 visar en kortvarig nedgång (och reversering) i S & P 500 och motsvarande rally i VXX.
Figur 1. S & P 500 SPDR Avvisa och samla
Källa: StockCharts. com
Figur 2. S & P 500 VIX (VXX) Motsvarande Rally och Decline
Källa: StockCharts. com
Figur 2 visar hur VXX har en tendens att överskugga; Det reste sig 38% baserat på en 5,7% nedgång i S & P 500. Den föll sedan 25% när S & P 500 återhämtade förlusten. Sådana är de tider då handlare kommer att vilja vara handel i VXX. När S & P 500 är i en väldigt tyst uptrend med liten nedåtgående rörelse, kommer VXX att minska sakta och är inte idealisk för dagshandel. De stora möjligheterna kommer under, och i följd av, en minskning med flera procentenheter eller mer i S & P 500.
Dag Trading Volatility ETFs
Volatilitet ETFs, som VXX, kommer ganska ofta att "leda" S & P 500 När det här inträffar låter du veta vilken sida av handeln du vill vara på. VXX kan användas för att förskjuta rörelser i S & P 500, vilket kan hjälpa till i daghandeln även om det inte finns någon stor volatilitet i S & P 500.
Figur 3 visar att VXX (röd linje) kontinuerligt rör sig aggressivt lägre som S & P 500 SPDR (gul linje) är marginellt högre. VXX bryts under dess intradag lågt bra innan S & P 500 SPDR bryter över sin intradag höga. Svagheten i VXX hjälpte till att bekräfta att det fanns underliggande styrka i S & P 500 och att det var troligt att ompröva eller överstiga dess dagliga höga efter 11 a. m. dra tillbaka.
Figur 3. S & P 500 VIX (röd linje) Förskuggningar rör sig i S & P 500 SPDR (gul linje) - 2-minuters diagramprocentskala
Källa: FreeStockCharts. com
De största intradagmöjligheterna förekommer i VXX när det finns en signifikant minskning (och / eller efterföljande rally) i S & P 500 som visas i figur 2 och 3. Oavsett om dessa signifikanta rörelser är närvarande, följer följande inmatning och stopp kan användas för att extrahera vinsten från volatiliteten ETN.
Baserat på figur 3 är VXX mycket svagare än S & P 500 är stark. Nästan 11 AM drar S & P 500 SPDR nästan tillbaka till sin låga dag. men VXX ligger långt under sin dagliga höga. Det visar en hel del relativ svaghet som ger upphov till styrka i S & P 500 SPDR, trots återhämtningen i priset. Detta signalerar att det finns möjligheter på kort sida i VXX.
Nu när svagheten är etablerad, leta efter en kort post. Vänta på att VXX ska flytta högre och pausa sedan på ett eller två minuters diagram. När priset bryter under pausen / konsolideringen tillbaka i trenderingsriktningen, skriv en kort handel omedelbart.Placera en stoppförlustorder strax ovanför den höga av återdragningen.
Figur 4. Inlägg och stoppförlust när VXX är svag
Källa: FreeStockCharts. com
Samma metod gäller när VXX är stark och S & P 500 är svag. VXX kommer att flytta högre; vänta på en återställning och en paus / konsolidering. När priset bryter över toppen av konsolideringen längst ner i pullbacken (vad vi är
förutsatt att är botten) anger du en lång position. Placera ett stopp strax under det låga av återdragningen. Avsluta handlar manuellt om du ser den övergripande trenden i marknaden som växlar mot dig. Om du är kort visar en högre sväng låg eller högre svänghöjd ett potentiellt trendskifte. Om du är lång, indikerar en lägre sväng låg eller lägre sväng hög en potentiell trendskift.
Alternativt, sätt ett mål som är en multipel av risk. Om din risk på en handel är $ 0. 15 per aktie, syftar till att ta vinst vid två gånger din risk, eller $ 0. 30. Till exempel går du kort till $ 31. 37 och stoppa på $ 31. 52 (detta är handeln strax efter 11 AM i Figur 4). Ditt stopp är $ 0. 15 över din anmälan, därför är ditt målpris $ 0. 30 under din inträde (2: 1 belöning till riskförhållande). Denna multipel är justerbar baserat på volatilitet. I mycket starka trender kan du få en vinst som är tre eller fyra gånger så stor som din risk.
Om volatiliteten ETN inte rör sig tillräckligt för att enkelt producera vinster som är dubbelt så mycket som din risk, bör du undvika att handla den tills volatiliteten ökar.
Bottom Line
Volatilitet ETF och ETN har vanligtvis större prissvängningar än S & P 500, vilket gör dem ideala för dagshandel. De största möjligheterna när det gäller procentuella prisdragningar kommer under och strax efter att S & P 500 har betydande minskningar. En volatilitet ETN, som S & P 500 VIX (VXX) kan till och med föreskugga vad S & P 500 ska göra. När VXX är relativt svag visar det sig att S & P 500 är stark. Endera gå kort VXX eller länge S & P 500 SPDR. När VXX är relativt stark visar det sig att S & P 500 är svagt. Endera gå lång VXX eller korta S & P 500 SPDR.
När dag handel med en volatilitet ETF eller ETN, handlas endast i trendriktningen; vänta på en återgång och en paus och gå in i trenderingsriktningen när priset bryter ut ur den lilla konsolideringen. Ingen metod fungerar hela tiden, varför stoppa förlustordningar används för att begränsa risk och vinster ska vara större än förluster. På detta sätt, även om endast hälften av affärer är vinnare (vinstmålet uppnås) är strategin fortfarande lönsam.