Investeringspolitiska uttalanden (IPS) är ett gemensamt verktyg som används av finansiella rådgivare för att hjälpa till att definiera parametrarna för sin investeringsstrategi för en kund. IPS sätter parametrar för tillgångsallokering, vilka typer av investeringsfordon som används och när man ska balansera bland annat. I en nyartikel från Morningstar Inc., föreslår Christine Benz, personalchef, att ett pensionspolicyutlåtande, annorlunda och separata från och IPS, är en bra idé för pensionärer. Här är grunderna i ett pensionspolicyutlåtande och några tips om hur du implementerar detta med dina pensionärer eller snart som pensionärer.

Ett pensionssystem

Syftet med pensionspolicyutskottet är att beskriva ett pensionssystem för din kund och sätta parametrarna för den ekonomiska förvaltningen av pensionen. Här är några funktioner i ett pensionspolicyutlåtande: (Mer information finns i: Ett exempel på en investeringspolicyutlåtande .)

Ange pensioneringsuppgifter: En detalj här är att ta en knuff på Varaktigheten av kundens pensionering. Självklart har ingen kristallkula och kan exakt förutsäga deras livslängd. Men titta på faktorer som kundens övergripande hälsa, familjelivslängd och andra faktorer kan leda dig att anta om de är mer benägna att leva till en normal förväntad livslängd eller kanske till 100.

Översiktens portföljstrategi: I det här avsnittet beskrivs detaljerna i kundens portfölj, såsom att behålla en 60/40 fördelning och generera de 4% utgifter som behövs årligen för en viss "skopa" för kontanter och mycket likvida medel med mycket låg risk.

Lista pensionstillgångar: Detta är ett viktigt steg i pensionsplaneringen. Det är viktigt för dig och dina kunder att veta var de står i fråga om värdet av deras bo hos ägg på en kontinuerlig basis. Detta bör inkludera alla konton inklusive IRA, 401 (k) s, skattepliktiga investeringar och alla andra tillgångar som består av din kunds boäggsägg. (För mer, se: Topptips för att göra pensionssparande senast .)

Articulate spending plan: Det här är avsnittet för din klient att lägga fram sin utgiftsplan för pensionering. Det inkluderar den del som kommer att finansieras av saker som socialförsäkring, pension eller inkomstinkomst. Den andra delen är den inkomst som kommer från uttag från kundens portfölj. Detta kommer att behöva övervakas löpande. Skillnaden mellan beloppet som tillhandahålls av löpande inkomstströmmar och det totala beloppet för det nödvändiga kassaflödet är det belopp som kommer att behövas från klientens bohusägg för det året. Detta är andelen av klientens nästägg som kommer att dras tillbaka för det året.

Hur handlar planen om inflationspåverkan?: Du och din klient bör komma överens om en inflationstakt. Detta kan och bör anpassas när den ekonomiska miljön förändras. Förekomsten av inflation innebär att din kund kommer att behöva justera det nominella beloppet som dras tillbaka varje år för att säkerställa att de åtminstone stannar jämnt med inflationen. Detta kommer att sväva med kundens portföljstrategi genom att de måste ha en fördelning med en förväntad avkastning som ligger före inflationen, men kommer inte att bli föremål för outsourcade förluster när aktiemarknaden leder nedåt.

Hur kommer de att generera kontanter på ett löpande sätt? : Att leva av intresse och aldrig röra principen är egentligen inte ett praktiskt alternativ i dagens extremt låga räntemiljö. Du och din kund måste ha en strategi för att löpande skapa tillräckligt med kassaflöde från deras portfölj. Kanske en total returmetod där pengar genereras av en kombination av tillgångsförsäljning och intäkter som utdelningar från fonder och börshandlade fonder och utdelningar från aktier. Dessutom kan kontanter höjas regelbundet genom ombalanseringen. I slutändan vill din klient bygga en "kontanthink" som en del av sitt övergripande häckägg, från vilken de helst kommer att dra tillbaka det belopp som behövs varje år för att komplettera andra inkomstströmmar som socialförsäkring och / eller pension. (För mer, se: Förklara Portfölj Rebalancing till Klienter .)

Layoutplan för uttag: Detta är en av de mest kritiska aspekterna av pensionsplanering och pensionsförvaltning. Detta är en central del av kundens pensionspolicyutlåtande. Detta går utöver den procentuella procenten av sitt nästägg som draget tillbaka till uttagningsmetoden. Vilka konton kommer att knackas och i vilken ordning? Vilka justeringar med klienten gör innan de påbörjar sina minimala fördelningar eller RMD? Till exempel kommer några av kundens traditionella IRA eller 401 (k) pengar att konverteras till en Roth för att minska det belopp som behövs för att tas via RMD när kunden blir 70½? Pensionspolicyutskottet ska dokumentera när RMD kommer att påbörjas och specificera de konton som kommer att omfattas av RMDs.

Bottom Line

Finansiella rådgivare och deras kunder är troligen bekanta med en IPS som fungerar som ett planeringsdokument för förvaltningen av sin investeringsportfölj. Ett pensionspolicy redogör för kundens pensionsförmåner och hur de ska hantera de finansiella aspekterna av sin pensionering. Detta ger en ram för kunden och deras finansiella rådgivare att vara på samma sida och en utgångspunkt för eventuella anpassningar av strategin som kan behövas längs vägen. (För mer, se: Rådgivare: Ta kunderna på pension för storlek .)