Fastighetsoptioner är kontrakt som gör att en sida kan köpa rätten att köpa den underliggande fastigheten vid förfall till ett visst pris på ett framtida datum, båda bestämda i förskott. Några av fördelarna med att ingå ett kontrakt om fastighetsoptioner är följande:

• Med tanke på den mycket stora summan av pengar som krävs för att sätta fast egendom är fastighetsalternativ användbara verktyg för att dra nytta av fastighetshandel, vilket kräver endast en liten summa av kapitalet för optionsavgiften.
• Personer som inte har tillräckligt med pengar men vill köpa ett hus kan köpa fastighetsalternativet, vilket låter dem låsa i ett pris och ger dem tid att säkra finansiering.
• Som alternativ ger dessutom köpare rätt, men inte skyldigheten att köpa de underliggande, individerna (till exempel investerare som vill köpa fastigheter för ett köpcentrums företag) kan ta sig tid att utvärdera zoninglagar, beteende marknadsundersökning och inspektera marken med försäkran om att de har fastställt priset, om de vill köpa fastigheten i framtiden. (För relaterad läsning, se Hur man tjänar pengar med fastighetsalternativ ).

Transaktioner med fastighetsalternativ skiljer sig inte mycket från vanliga alternativ som handlas i börser. En optionsägare (köparen av optionen) överför en optionsavgift (till exempel premien) till alternativet (säljaren av alternativet) och köper i sin tur den exklusiva, obegränsade och oåterkalleliga rätten och möjligheten att köpa fastighet till fast köpeskilling under optionsperioden. Utnyttjandedagen kan välja att antingen låta alternativet löpa ut värdelös eller utöva alternativet. När optionen utövas av optionstagaren blir optionsgivaren juridiskt skyldig att följa villkoren i kontraktet och köpeskillingen måste betalas till optionsrätten i sin helhet. Om den löpt ut värdelös håller optionsanställaren avgiftsbeloppet och den valfria kan inte göra anspråk på detta belopp. (För relaterad läsning, se Vad är skillnaden mellan ett vanligt alternativ och ett exotiskt alternativ? ).

Alternativet för fastigheter och vaniljvanilla

Till skillnad från många vanliga aktieoptioner säljs inte fastighetsalternativ i börser utan snarare diskreta valutakurser (OTC) eftersom valutahandel standardiserade kontrakt, inklusive standardisering av underliggande (t.ex. storlek, kvalitet etc.). Det är emellertid inte möjligt att standardisera fastighetsalternativ på grund av den underliggande karaktären.

En annan skillnad mellan fastighetsoptioner och finansiella alternativ är att i optionsoptioner tillämpas optionsavgiften som betalas till optionsrätten vanligen mot köpeskillingen om optionen utövas.Det innebär att optionsavgiften blir en betalning när den utövas. I finansiella derivat betalas emellertid det premie som betalas till optionen säljaren en separat ersättning för optionsskrivaren att ta risker.

Indirekta sätt att använda alternativ på fastigheter

Det finns vanliga alternativ för vaniljhandel i börser som ger investerare en chans att få exponering för fastigheter. Den underliggande av sådana optioner är inte direkt fastigheter, utan snarare finansiella instrument knutna till denna egendom. Sådana alternativ kan ge några av funktionerna i fastighetsalternativ men erbjuds på ett enklare sätt. Till exempel handlas alternativ på indexprisindex på Chicago Mercantile Exchange (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) tillåter investerare att dra nytta av en öka (eller minska) bostadspriserna, och det kan kräva ännu mindre kapital än ovan angivna optionsavgift. Mer specifikt handlas kontant-avvecklade American-type S & P Case Shiller Home Price Index-alternativ på CME. Vad som gör att sådana kontrakt ser mer komplexa ut mot genomsnittliga individer är att det bakomliggande av dessa alternativ är bostads terminsavtal. Således är dessa alternativ av terminer. Men när de utövas är optionerna avvecklade kontant, och innehavarna tar inte ställning i terminkontrakten. Dessutom kan dessa alternativ användas för att säkra mot framtida prisökningar eller minskningar. Till exempel, om du planerar att köpa ett hus i Los Angeles om ett år och du vill hedra mot höjningen av hemmamarknadspriserna, kan du göra det genom att köpa ett köpalternativ på S & P / Case-Shiller Los Angeles Home Price Index. (För relaterad läsning, se En introduktion till Real Estate Futures ).

Ett annat indirekt sätt att få exponering för fastighetspriser genom alternativ är att köpa optioner på aktierna i de företag vars aktier är starkt korrelerade med fastighetspriser, såsom värdepappersbolag. Till exempel, Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI PEIPennsylvania Fastighets Investment Trust9. 80-7. 63% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett investmentbolag som fokuserar sina investeringar i detaljhandel köpcentrum ligger i östra USA. Naturligtvis kommer dess aktier att visa en hög positiv korrelation med prestandan hos de fastighetstyper som den investerar i. Investerare som söker exponering i den här typen av fastigheter kan göra det genom att investera i optioner på PREIT-aktier. (För relaterad läsning, se Så här analyserar du investeringar i fastigheter ).

Bottom Line

Fastighetsalternativ är kontrakt som ger köparen (optionee) en oåterkallelig rätt att köpa den underliggande fastigheten till ett förutbestämt pris vid ett visst datum för en liten optionsavgift som fungerar som en betalning. Det hålls med optionen, om alternativet upphör att vara värdelöst. Dessa alternativ är bilaterala kontrakt. Emellertid kan investerare också använda vanliga finansiella alternativ för att få indirekt exponering för fastigheter som erbjuder några av de fördelar som fastighetsalternativ erbjuder.

Ansvarsbegränsning: Under skrivandet av denna artikel hade författaren inga positioner på några alternativ. Författaren är inte relaterad på något sätt och har inga innehav i Pennsylvania Real Estate Investment Trust Company.