Obligationsräntorna påverkas signifikant av penningpolitiken. Penningpolitiken är kärnan att bestämma räntorna. I sin tur definierar räntorna den riskfria avkastningsräntan. Den riskfria avkastningen har stor inverkan på efterfrågan på alla typer av värdepapper, inklusive obligationer.
När räntorna är låga, sjunker obligationsräntorna, eftersom det finns en ökad efterfrågan på obligationer. Till exempel, om avkastningen på ett obligationslån är 5% blir detta avkastning mer attraktivt, eftersom den riskfria avkastningen faller från 3 till 1%. Den ökade efterfrågan på obligationer resulterar i att priset på obligationer stiger och att avkastningen sjunker.
Naturligtvis är inversen också sant. När den riskfria avkastningen stiger, flyttar pengar från finansiella tillgångar till säkerheten för garanterad avkastning. Till exempel, om den riskfria avkastningen stiger från 2 till 4%, blir ett lån som ger 5% mindre attraktivt. Det extra avkastningen skulle inte vara värt att ta på sig risken. Efterfrågan på obligationen skulle minska, och avkastningen skulle stiga tills tillgång och efterfrågan nådde en ny jämvikt.
Centralbankerna är medvetna om deras förmåga att påverka tillgångspriserna via penningpolitiken. De använder denna kraft till måttliga svängningar i ekonomin. Under lågkonjunkturer ser de ut att deflatera styrkor genom att sänka räntorna, vilket leder till ökad tillgångspriser. Ökande tillgångspriser har en mild stimulerande effekt på ekonomin. När obligationsräntorna faller resulterar det i lägre upplåningskostnader för företag och regering, vilket leder till ökade utgifter. Bostadsräntorna sjunker, så efterfrågan på bostadsökningar ökar också.
AD:Hur penningpolitiken påverkar dina investeringar
Pengepolitiska förändringar kan ha en betydande inverkan på varje tillgångsklass. investerare kan positionera sina portföljer för att dra nytta av politiska förändringar och öka avkastningen genom att vara medveten om nyanser av penningpolitiken.
Hur påverkas fritt företag av penningpolitiken?
Ta reda på hur statslagen penningpolitik förändrar ett friföretagssystem genom att justera marknadsräntorna och manipulera handelsvärdet av pengar.
Hur kan obligationsräntan påverka börsen?
Lär dig hur obligationsräntorna påverkar aktiemarknaden. Förhållandet mellan obligationsräntor och lager förändras beroende på marknadsmiljö.