Börsnoterade fonder har snabbt vuxit i popularitet för att bli ett viktigt segment av många enskilda och institutionella investeringsportföljer. En undersökning som fattades av Financial Planning Association 2014 visade att nästan 80% av de finansiella rådgivarna använde ETF i sina kunders portföljer, vilket var dubbelt så mycket som de som använde dem under 2006. Nästan hälften av de planerade sökandena indikerade också att de skulle öka användningen av dessa instrument under det kommande året, och dessa fordon kan användas på många olika sätt för att uppnå en rad investeringsmål.

Ett livskraftigt alternativ

ETF har blivit populära av flera skäl. Traditionella öppna fonder gav sitt varumärke eftersom de tillhandahöll diversifiering, rimlig likviditet och professionell portföljförvaltning. Men historiska data har visat att de flesta fondförvaltare underperper marknaden under längre perioder, så många rådgivare började ifrågasätta varför de använde dem. Försäljningsavgifterna och andra kostnader för många traditionella fonder har också sänkt avkastningen som investerare tjänar i dem. (För mer, se: Varför ETFs är populära med välbärgade investerare .)

ETFs uppträdde på 1990-talet som ett billigt och öppet alternativ till aktiv förvaltning, och de har vuxit till att bli en av de mest använda typerna av investeringar på marknaderna idag. Den nya fonden kan köpas och sålas som lager till mycket låg kostnad, och de speglar vanligtvis ett aktie- eller obligationsindex antingen direkt eller via ett strukturerat derivatavtal. Det finns en ETF för nästan alla finansiella sektorer, delsektorer och index, och det finns andra specialiserade ETF som investerar i specifika grupper eller blandningar av värdepapper för att uppfylla specifika mål som tillväxt eller inkomst. Andra ger olika typer av häckar mot marknaderna under vissa förutsättningar. Och eftersom ETFs handlar intradag som aktier och obligationer, kan rådgivare göra saker som är svåra att duplicera med öppna fonder, till exempel platsbegränsningsorder och stopporder.

ETF-strategier

Rådgivare använder ETFs för att uppnå sina kunders investeringsmål på många sätt. De kan användas för både strategisk och taktisk tillgångsallokering, och deras likviditet och låga handelskostnader gör dem idealiska kandidater för den senare. ETF är också utmärkta fordon för köp-och-håll-strategier, eftersom de kan fånga de långsiktiga vinsterna på marknaderna med minimala kostnader och fullständig öppenhet. De kan också användas för mer specifika strategier, bland annat:

• Nuvarande inkomst: Rådgivare som behöver generera inkomster för sina kunder kan också titta på börshandlade sedlar (ETN), vilka är bitar av skuld som utfärdas av stora banker och strukturerade till ett flytande instrument.ETNs kan ge nuvarande inkomst med lägre kreditrisk än enskilda obligationer. Deras utbyten är också ofta mer konkurrenskraftiga än garanterade instrument som cd-skivor.
• Valutasäkring: Rådgivare som inte vill direkt engagera sig i valutaspekulation genom att använda derivat kan köpa ETF som ger en lämplig säkring mot fluktuationer i valutapriser eller utländska räntor.
• Marknadsskydd: Som med valutor kan rådgivare som vill säkra sina kunders ställningstaganden mot möjliga marknads- eller indexnedgångar nu använda ETFs som vänder sig mot specifika marknadsindex som S & P 500. Det är mycket enklare än inköpsalternativ eller terminsavtal som gör samma sak och kan innebära mindre risk.
• Handelsalternativ: För rådgivare som vill använda derivat kan handelsalternativ på ETF vara ett bra sätt att säkra kundens position eller ge snabba vinster i enlighet med marknads- eller indexrörelser. Komplexa positioner kan också göra det möjligt för kunder att säkra eller vinst direkt från prisvolatiliteten.
• Branschrotation: Rådgivare kan mycket lättare flytta sina kunder från en sektor till en annan än de traditionella fonderna med sina 3-dagars handelsuppgörelser. Rådgivare som använder marknadsstrategier med sektorer kan snabbt röra sig i takt med prisförändringar. De kan också sätta övre och lägre prisgränser på ett mycket effektivare sätt än med traditionella öppna fonder.
• Stil investering: Precis som med traditionella medel finns ETF för alla tänkbara sektorer på marknaden. Rådgivare som söker kundexponering för storkapitaltillväxt, småkapitalblandning, kort varaktighet eller något annat område på marknaden har många alternativ att välja mellan i ETF-universum.

Bottom Line

Finansiella rådgivare använder ETF: er för sina kundportföljer av samma skäl som enskilda investerare tycker om dem: De tillhandahåller bekväm och kostnadseffektiv diversifiering i fullt flytande fordon som täcker alla tänkbara aspekter på marknaderna. ETF: s universum går långt utöver konventionella tillgångsklasser, till exempel tillväxt i stora capen, för att inkludera inversa instrument som rör sig motsatta marknaderna och medel som säkrar förluster i olika index och sektorer. (För mer, se: De mest populära ETF med finansiella rådgivare .)