a:

Implicerad volatilitet är en viktig aspekt av tidsvärdet av ett alternativ. När underförstådd volatilitet ökar, sänks köp- och säljoptionspriserna. När underförstådd volatilitet minskar, sjunker alternativpriserna.

Alternativ

Alternativ är finansiella derivat som representerar ett avtal av en försäljnings part eller alternativskrivare till en köpfest eller optionsinnehavaren. Ett alternativ ger innehavaren möjligheten att köpa med ett köpoption eller, vid en uppsättning, sälja en finansiell tillgång till ett överenskommet pris på ett angivet datum eller under en viss tidsperiod. Innehavare av köpoptioner ser till att dra nytta av en ökning av priset på den underliggande tillgången, medan innehavare av köpoptioner kan generera vinster från en prisnedgång. Alternativen är mångsidiga och kan användas på många olika sätt. Medan vissa handlare använder optioner endast för spekulativa ändamål använder andra investerare, såsom dem i hedgefonder, ofta alternativ för att begränsa riskerna för att hålla tillgångar.

Volatilitet

I förhållande till optionsmarknaden är volatiliteten en referens till fluktuationsnivån i marknadspriset för den underliggande tillgången. Volatilitet är en metrisk för hastighet och rörelsehastighet för underliggande tillgångspriser. Kännetecknande för volatilitet gör det möjligt för investerare att bättre förstå varför alternativpriser beter sig på vissa sätt.

Två vanliga typer av volatilitet påverkar optionspriser. Historisk volatilitet, även känd som statistisk volatilitet, mäter hastigheten vid vilken underliggande tillgångspriser har förändrats under en viss tidsperiod. Historisk volatilitet beräknas ofta årligen, men eftersom det hela tiden förändras kan historisk volatilitet också beräknas dagligen och för kortare tidsramar. Det är viktigt att investerarna känner till den tidsperiod som ett alternativs historiska volatilitet beräknas för. I allmänhet översätts en högre historisk volatilitetsprocent till ett högre alternativvärde.

Implicerad volatilitet är ett koncept som är specifikt för optioner och är en förutsägelse från marknadsaktörerna om hur mycket underliggande värdepapper rör sig i framtiden. Implicit volatilitet är i huvudsak sannolikhetsberäkningen av en tillgångs pris när den handlar. Detta ger den förutsagda volatiliteten av en options underliggande tillgång under hela livslängden av alternativet med formler som mäter optionsmarknadsförväntningar. När optionsmarknaderna upplever en nedåtgående trend ökar underförstådd volatilitet generellt. Omvänt leder marknadsuppgången vanligtvis implicit volatilitet till fall. Högre implicit volatilitet indikerar att större optionsprisrörelse förväntas i framtiden.

Alternativ Skew

En alternativ dynamisk till prissättning, särskilt relevant på mer volatila marknader, är alternativ skew.Konceptet med alternativ skev är något komplicerat, men den väsentliga tanken bakom det är att alternativ med varierande strejkpriser och utgångsdatum handlar med olika underförstådda volatiliteter. volatiliteten är likformig. Snarare är nivåerna av högre volatilitet skevade mot att de uppträder oftare vid vissa strejkpriser eller utgångsdatum.

Varje alternativ har en associerad volatilitetsrisk, och volatilitetsriskprofiler kan variera dramatiskt mellan alternativen. Handlare balanserar ibland risken för volatilitet genom att säkra ett alternativ med en annan.