a:

Valutahandlare använder debitsspridningar, även kallade nettoskuldspridningar, för att utbyta möjliga avkastningar för minskad risk för nedsättning. Debitsspridningen är utformad för att ta riktningspositioner med en signifikant lägre maximal potentiell förlust än en uppenbar (naken) alternativposition. Att hitta riktigt fördelaktiga debitsspridningar kan dock vara svårt eftersom alternativet näringsidkare måste bestämma vilket strejkpris som ska användas och hur bred spridningen borde vara.

Traderens riskprofil och framtidsutsikter

Extremt hausseuropeiska handelsmän favoriserar olika typer av spridningar än mindre bullish handelsmän. Om en optionshandlare var övertygad om att det underliggande säkerhetspriset skulle ge stora vinster, skulle det inte ge stor mening att placera en liten storlek, restriktiv debitsspridning eller kreditspread. Båda dessa arrangemang begränsar uppåtspotentialen. Ex ante, detta skulle vara en dålig risk-belöning utbyte när förväntningarna är säkert hausse.

Hur balanserar en näringsidkare hans eller hennes utsikter och den potentiella risken för förlust? Innan några alternativ handlar, bör näringsidkaren beräkna den maximala vinsten, maximal förlust och jämn pris. Den maximala förlusten på en eventuell debitstrategi är alltid beloppet för den initiala debeten. Detta är sant om debiteringsbredden byggdes med hjälp av samtal (tullsamtalspridning) eller med användning av uppsättningar (bear put spread). I en debiteringsstrategi realiseras nettobetalningen först efter det att köpta och sålda optioner löper ut utan värde.

Spridningen är lönsam när debetspread spridas. Vinsten växer större eftersom strejkpriserna går längre än varandra och blir större än nettoviktningen. Båda alternativen är in-the-money. På nätet är näringsidkaren en köpare, och näringsidkarens förtroende uttrycks i storleken på den nettovikt som han eller hon är villig att acceptera.

Exempel på minskad risk med debiterad spridning

För att se hur det fungerar kan du överväga det här enkla tjursamtalet: En underliggande tillgång, XYZ, handlar på $ 50. De senaste köpoptionerna handlar på den öppna marknaden på 75 cent dess senaste $ 52 samtal handlar för 25 cent.

En normaloptionstransaktion kan innebära att du köper köpoptionerna för $ 50 för 75 cent. Istället för det kunde en näringsidkare etablera en kort alternativposition: Sälj för att öppna en lika stor summa på 52 dollar för 25 cent för att sätta nettobetalningen ner till 50 cent.

Ringalternativen för pengarna minskar kostnaden för att äga lägre prissamtal. Det motsatta gäller sätter. Ställningen som fastställs i ovanstående exempel fortsätter att vinst eftersom XYZ stiger i pris. När priset stiger över det korta priset på $ 52, uppskattar alternativen $ 52 tillsammans med prisalternativen $ 50, det är omöjligt att göra några vinster över $ 52.Tjuren samtal spridning maximalt vinst är $ 1. 50 (52 dollar - 50 dollar - 50 cent).

Risken är begränsad eftersom ett dropppris för XYZ får alla alternativ att gå ut värdelösa tillsammans. Inga ytterligare förpliktelser görs utöver den betalade nettobetänningen.