a:

Finansmarknaderna uppvisar asymmetrisk information i en finansiell transaktion, kommer en av de två berörda parterna att ha mer information än den andra och kommer att ha möjlighet att fatta ett mer informerat beslut.

När det gäller köp eller försäljning av en finansiell säkerhet uppstår asymmetrisk information när antingen köparen eller säljaren har mer information om den finansiella säkerheten, huruvida den aktuella eller den nuvarande eller den framtida utvecklingen är. Om köparen har mer information vet han att säkerheten är underprissatt i förhållande till dess samlade prestanda. Om säljaren har mer information vet han att säkerheten är för dyr i förhållande till dess samlade prestanda. Asymmetrisk information ger antingen köparen eller säljaren ett bättre tillfälle att göra vinst vid köp eller försäljning av en ekonomisk säkerhet.

När det gäller att låna eller låna pengar uppstår asymmetrisk information när låntagaren har mer information om hans finansiella ställning än långivaren gör. Långivaren är osäker på om låntagaren kommer att gå som standard på lånet. Långivaren kan titta på låntagarens kredithistoria och lönenivåer, men det ger begränsad information jämfört med vad låntagaren vet om sin egen ekonomiska situation. För att ta hänsyn till denna asymmetriska information tar en långivare ett riskpremie för att kompensera för skillnaden i information.

Asymmetrisk information kan leda till antingen moralisk fara eller negativt urval. Moralisk fara uppstår när en part kommer att utgöra en risk eftersom kostnaden för risken inte kommer att känna av den parten. Biverkningar är en process som uppstår när oönskade resultat händer på grund av att köpare och säljare har tillgång till annan information. Både moralisk och negativ urval resulterar i marknadsmisslyckanden.