a:

Teorin om asymmetrisk information utvecklades på 1970-talet och 1980-talet som en trovärdig förklaring till vanliga fenomen som generell generell jämviktsekonomi inte kunde förklara. I enkla termer föreslår teorin att en obalans mellan information mellan köpare och säljare kan leda till ineffektiva resultat på vissa marknader.

Uppväxt av asymmetrisk informationsteori

Tre ekonomer var särskilt inflytelserika i att utveckla och skriva om teorin om asymmetrisk information: George Akerlof, Michael Spence och Joseph Stiglitz. Alla tre delade Nobelpriset i ekonomi 2001 för sina tidigare bidrag.

Akerlof argumenterade för första gången om informationsasymmetri i ett 1970-dokument med titeln "Marknaden för citroner": Kvalitetssäkerhet och marknadsmekanism. " Därmed uppgav Akerlof att bilköpare ser annan information än säljare, vilket ger säljare incitament att sälja varor med mindre än genomsnittlig marknadskvalitet.

Akerlof använder termen "citroner" för att referera till dåliga bilar. Han tror att köpare inte effektivt kan berätta citroner förutom goda bilar. Således kan säljare av bra bilar inte bli bättre än genomsnittliga marknadspriser.

Detta argument liknar den sedan utmanade Greshams lag i penningcirkulationen, där dålig kvalitet driver ut dåligt (även om drivmekanismen är annorlunda).

Michael Spence lade till debatten med 1973-papperet "Job Market Signaling." Spence modellerar anställda som osäkra investeringar för företag; arbetsgivaren är osäker på produktiva möjligheter vid anställning. Han jämför då situationen med en lotteri.

Spence identifierar informationssymmetrier mellan arbetsgivare och anställda, vilket leder till scenarier där lågavlönade jobb skapar en bestående jämviktsfälla som motverkar löneupplåning på vissa marknader.

Det är dock med Stiglitz som informationssymmetri har nått det allmänna tilltalandet. Med hjälp av en teori om marknadsundersökning skrev han eller co-authored flera papper, inklusive betydande arbete med asymmetri på försäkringsmarknaderna.

Genom Stiglitz arbete placerades asymmetrisk information i generella jämviktsmodeller för att beskriva negativa externa effekter som prissätter marknadens botten. Till exempel orsakar det osäkra sjukförsäkringspremierna för personer med hög risk att alla premier stiger, vilket tvingar personer med låg risk bort från sina preferensförsäkringar.

Empirical Evidence and Challenges

Marknadsundersökning från ekonomer Erik Bond (truckmarknad, 1982), Cawley och Philipson (livförsäkring 1999), Tabarrok (dating and employment, 1994), Ibrahimo och Barros (kapitalstruktur 2010 ), och andra har ifrågasatt förekomsten, bevisen eller den praktiska varaktigheten av asymmetriska informationsproblem som orsakar marknadsmisslyckande.

Mycket liten positiv korrelation mellan försäkring och riskhändelse har exempelvis observerats på reala marknader. En möjlig förklaring till detta är att individer faktiskt inte har mer information om sin risk typ, medan försäkringsbolagen har aktuariella livslängder och betydligt mer erfarenhet.

Andra ekonomer, som Bryan Caplan vid George Mason University, påpekar att alla inte är i mörkret på reala marknader. Försäkringsbolag söker aggressivt försäkringsbrev, till exempel. Han föreslår också att modeller baserade på två parter är bristfälliga, vilket kan bevisas av informationsmäklare tredje part, såsom Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX och kreditbyråer.

Ekonomen Robert Murphy föreslår att statligt ingripande kan hindra priserna från att korrekt återspegla känd information, vilket kan leda till marknadsmisslyckanden. Till exempel kan ett bilförsäkringsbolag behöva höja alla premier om det inte kan basera sina prisbeslut på en sökandes kön, ålder eller körhistoria.