a:

Delta i en derivatsäkerhet berättar om förhållandet mellan det underliggande säkerhetspriset och säkerhetens pris i sig.

Delta representerar det belopp som derivatets pris kommer att förändras när det finns en förändring av det underliggande priset. Anta exempelvis att du köper ett köpoption med ett delta på positivt 0. 5. Samtalsalternativet ökar med 50 cent för varje $ 1 ökning av priset på den underliggande tillgången.

Delta i ett alternativ hjälper dig att bestämma mängden av den underliggande tillgången att köpa eller sälja. Detta är känt som delta-säkring. Delta-säkring involverar handel med en annan säkerhet för att skapa en delta-neutral position, eller en position som har ett noll delta.

Du kan använda delta för att säkra alternativ genom att först bestämma om du vill köpa eller sälja den underliggande tillgången. När du köper samtal eller säljer satser säljer du den underliggande tillgången. Du köper den underliggande tillgången när du säljer samtal eller köper satser. Putalternativ har ett negativt delta, medan samtalsalternativen har en positiv.

Antag exempelvis att du köper 15 köpoptionsavtal med en multiplikator på 100 med ett delta på 0. 2. Du är lång delta, så du måste sälja deltas för att skapa en delta-neutral position. Därefter måste du hitta kvantiteten av den underliggande tillgången du behöver hedge. För att hitta delta hedge kvantiteten multiplicerar du det absoluta värdet av deltaet genom antalet optionsavtal av multiplikatorn. I detta fall är kvantiteten 300, eller lika med (0,20 x 15 x 100). Därför måste du sälja det här beloppet av den underliggande tillgången till att vara deltaneutral.