a:

Även om det finns flera sätt att mäta volatiliteten hos en viss säkerhet, ser analytiker vanligtvis på den historiska volatiliteten. Historisk volatilitet är ett mått på tidigare prestationer. Eftersom det möjliggör en mer långsiktig riskbedömning används historisk volatilitet i stor utsträckning av analytiker och handlare i skapandet av investeringsstrategier. ( Vill du förbättra dina exklusiva färdigheter? Ta Investopedia Academys excel-kurs. )

För att beräkna volatiliteten för en viss säkerhet i Microsoft Excel, bestämma först tidsramen för vilken metricen ska beräknas. En 10-dagarsperiod används för detta exempel. Ange sedan alla slutkurspriser för den perioden i cellerna B2 till och med B12 i följdordning, med det senaste priset längst ner. Observera att du behöver data i 11 dagar för att beräkna avkastningen under en 10-dagarsperiod.

I kolumn C beräkna interdagavkastningen genom att dividera varje pris med slutkursen för dagen innan och subtrahera en. Till exempel, om McDonalds (MCD) stängdes till $ 147. 82 på den första dagen och vid $ 149. 50 på den andra dagen skulle återgången av den andra dagen vara (149. 50 / 147. 82) - 1, eller. 011, vilket indikerar att priset på dag två var 1. 1% högre än priset på dag ett.

Volatiliteten är i grunden relaterad till standardavvikelse eller i vilken grad priserna skiljer sig från deras medelvärde. I cell C13 anger du formeln "= STDV (C3: C12)" för att beräkna standardavvikelsen för perioden.

Som nämnts ovan är volatiliteten och avvikelsen nära kopplade. Detta framgår av de typer av tekniska indikatorer som investerare använder för att kartlägga en volatilitet, såsom Bollinger Bands, som baseras på en bestånds standardavvikelse och det enkla glidande genomsnittet (SMA). Historisk volatilitet är emellertid en årlig siffra, så att omvandla den dagliga standardavvikelsen som beräknats ovan till en användbar mätning, det måste multipliceras med en årlighetsfaktor baserat på den period som används. Annualiseringsfaktorn är kvadratroten av hur många perioder som finns på ett år.

Tabellen nedan visar volatiliteten för McDonalds inom en 10-dagarsperiod:

Exemplet ovan använde dagliga stängningskurser, och det finns i genomsnitt 252 handelsdagar per år. Därför anger du i cellen C14 formeln "= SQRT (252) * C13" för att konvertera standardavvikelsen för denna 10-dagarsperiod till årlig historisk volatilitet.