a:

Ett terminsavtal är ett avtal om att köpa eller sälja en vara till ett förutbestämt pris och kvantitet vid ett framtida datum. Även om detta liknar ett alternativ, där innehavaren har rätt att köpa den underliggande säkerheten, innebär ett kontrakt om terminskontrakt att båda parter i kontraktet är skyldiga att leverera avtalets villkor om det hålls förlikning. Om du köper ett terminsavtal skriver du ett avtal om att köpa den underliggande säkerheten och om du säljer ett terminsavtal skriver du ett avtal om att sälja den underliggande tillgången till en annan part. (För att bättre förstå detta begrepp, läs Futures Fundamentals .)

AD:

Under ett futuresavtal kommer den underliggande säkerheten sannolikt att gå till fördel för en hållare över den andra. Så vad kan innehavaren med vinsten göra om de hellre skulle lämna den lönsamma positionen än att hålla sig till avveckling? Om en futures-näringsidkare vill stänga en position som han eller hon behöver göra är att ta en likvärdig position som står i motsats till det kontrakt han eller hon redan äger. Så om du är lång tre februari fläskmagel kontrakt, för att stänga denna position skulle du sälja tre februari fläsk magen kontrakt.

AD:

Men vanligtvis görs detta inte genom att bara sälja dina befintliga tre kontrakt till en annan part, som om du skulle ha ett lager. Positionerna stängs vanligen av genom att ingå ett nytt arrangemang med en annan part. Om du till exempel köpte tre kontrakt från part A för att stänga av din position skulle du sälja tre kontrakt till part B. Eftersom dessa positioner kompenserar är din position på marknaden neutraliserad och du är effektivt ute av positionen. Även om detta är lite mer komplicerat än att bara sälja de ursprungliga tre kontrakten, är det samma resultat.

AD: