En årlig avkastning kan referera till grundläggande finansiella data eller intäkter från värdepapper som genereras genom utdelning och uppskattning. Bokslutet innehåller endast information om grundläggande redovisningsuppgifter. Värdepappersinfordringar innehåller inte information om avkastning på grund av tillgångsuppskattning, men kontantutdelningar som betalas finns i kassaflödesanalyser och utdelningar är ett element i beräkningen av aktieägarnas avkastning. Den grundläggande avkastningen är i form av nettoresultat. Ett antal mätvärden används av investerare för att mäta avkastning, inklusive avkastning på eget kapital, avkastning på tillgångar och avkastning på investerat kapital.
Avkastning på eget kapital (ROE) är förhållandet mellan årets nettoresultat och genomsnittligt totalt eget kapital. Eget kapital, även benämnt bokfört värde, är lika med totala tillgångar minus totala skulder och är en balanspost. ROE anger hur mycket inkomst som härrör från ett företags tillgångar och mäter driftseffektivitet. ROE presenteras vanligtvis i procent, med högre procentandelar att föredra att sänka. ROE är fokus för DuPont-analys, ett verktyg som utformades på 1920-talet av DuPont Corporation, som undersöker olika operativa element som driver ROE.
Avkastning på tillgångar (ROA) mäter hur bra ett företag använder sina tillgångar för att generera inkomster. Den beräknas genom att dividera årligt nettoresultat med genomsnittliga totala tillgångar. Medelvärden används i formeln eftersom balansdata är en ögonblicksbild av ett enda ögonblick. Medelvärdet mellan två punkter i tiden är en mer realistisk bedömning av tillgångens nivå under hela perioden. ROA är mest informativ när man jämnar liknande företag eftersom kapitalintensiteten varierar väsentligt från industri till industri.
Investerat kapital är ett redovisat värde beräknat på balansposter. Investerat kapital saknar en universell definition, och formeln för detta värde kan variera mellan företag och investerare. Alla variationer strävar efter att fastställa den totala mängden resurser som används för att växa verksamheten i ett företag. En populär ekvation för investerat kapital är totala skulder minus kortfristiga skulder med mindre överskott i kontanter. På samma sätt anser vissa investerare att investerat kapital är anläggningstillgångar plus rörelsekapital utan kontanter. Ett exempel på en mer ansvarsfokuserad definition är total skuld- och leasingförpliktelser plus totalt eget kapital minus icke-operativa kontanter och investeringar. Avkastning på investerat kapital (ROIC) är förhållandet mellan årligt nettoresultat till investerat kapital och uttrycks vanligtvis i procent.
Tänk på Apples 2014 10-K-arkivering. Apple registrerade en nettoinkomst på 39 USD, 510 miljoner för hela räkenskapsåret. Det genomsnittliga kapitalet under det räkenskapsåret uppgick till 117, 548 miljoner kronor och ROE var 33,6%. Jämför detta med 26. 7% ROE postat av Microsoft under samma period. Apples genomsnittliga tillgångar i budgeten 2014 var 219 dollar, 420 miljoner. Avkastningen på tillgångar var 18% mot 14% ROA för Microsoft.
Hur är ett företags finansiella rapporter kopplade till?
När du forskar på olika företag genom att titta på sina årsredovisningar kommer du typiskt att stöta på två separata finansiella rapporter: balansräkningen och resultaträkningen (även känd som resultaträkning). Dessa två uttalanden är mycket viktiga för företag eftersom de kan användas för att beskriva företagets hälsa och effektivitet i förvaltningen.
Hur kan en investerare bestämma effektiviteten i ett företags rörelsekapitalförvaltning?
Lär hur arbetskapital är avgörande för ett företags överlevnad. Lär dig också viktiga mätvärden som investerare använder för att bedöma hur effektivt ett företag hanterar det rörelsekapital.
Vad är skillnaden mellan ett företags årliga avkastning och den årliga avkastningen?
Förstår vikten av att beräkna ett företags årliga avkastning och årlig avkastning och lära skillnaderna mellan de två.