Underlåtenhet att överväga hur 529 planer påverkar ekonomiskt stöd kan leda till att en student saknar värdefull ekonomisk hjälp. Föräldrar och morföräldrar börjar ofta en 529 besparingsplan när ett barn eller barnbarn går in på bilden. Dessa populära skattefördelade konton, sponsrade av stater, ger en väg för familjer att avsätta medel för att betala för framtida högskoleutbildning. Tyvärr misslyckas många familjer att överväga det komplexa förhållandet mellan 529 planer och ekonomiskt stöd.

Bedömning av hur 529 planer påverkar finansiellt stöd

Beräkning av ekonomiskt stödberättigande börjar när studenten fyller i den fria ansökan om federal studenthjälp (FAFSA). Ju tidigare FAFSA är färdigställd under högre år, desto bättre. (För mer, se: Du kan nu filma FAFSA från och med 1 oktober 1999.) I mycket grundläggande termer använder FAFSA föräldra- och studentinkomst och tillgångar för att avgöra om studenten kvalificerar sig för ekonomiskt stöd .

Förväntad familjebidrag

Inom FAFSA är en viktig nyckel till stödberättigande ekonomiskt stöd det förväntade familjebidraget (EFC). Det här är det belopp som familjen (föräldrar och elev) förväntas betala för utgifter för utbildning för det kommande läsåret och består av en andel av familjeinkomst och tillgångar.

En 529 plan som ägs av föräldrar eller eleven anses vara en tillgång. En som ägs av en morförälder anses inte alls. Uttagningsreglerna är dock knepiga, vilket gör användningen av en morförälders ägda 529 ett potentiellt problem under de första åren av college.

Inkomst och tillgångar behandlas annorlunda

Även om intäkter och tillgångar båda räknas som en del av EFC, behandlas alla olika. Dessutom behandlas studenternas inkomster och tillgångar annorlunda än föräldrarnas.

Inkomster

- EFC är inställt på noll om barnet är beroende av studerande och föräldrainkomst är 25 000 USD eller mindre. Föräldrarna måste dessutom vara berättigade att lämna en 1040A eller 1040 EZ skatteformulär och någon i hushållet måste ha kvalificerat sig för vissa medeltestta federala förmåner under de två senaste åren [exempel: Tilläggsskydd Inkomst ( SSI), gratis och nedsatt pris skol lunch, tillfälligt stöd till Needy Families (TANF)]. Annars beräknas föräldrarna, beroende på inkomstinkomst, bidra med mellan 22% och 47% av sin "diskretionära inkomst" till en studerandes högskoleutbildning. Studenter förväntas bidra med 50% av sin diskretionära inkomst till sin utbildning som en del av EFC. Tillgångar -

Föräldrarna förväntas bidra med 5. 64% av vissa icke-pensionstillgångar (inklusive moderägda 529-tal) till EFC. Studenter förväntas bidra med 20% av sina tillgångar till EFC; En studentägd 529 räknas dock till föräldrahastigheten på 5.64%. Ny FAFSA Varje år

En ny FAFSA måste fyllas ut varje år. Det är här en storföräldsägd 529 kan bli ett problem. Om studenten får pengar från en 529 ägare av morföräldrar anses dessa pengar som studentinkomst för det år det tillämpas, och 50% av utträdet blir en del av EFC.

Ett sätt att undvika det problemet är att försena med en farföräldrars 529 tills studenten slutgiltiga FAFSA-ansökan har lämnats in (vanligtvis i junioråret). På så sätt anses inte morföräldrarna 529 som en del av FAFSA-processen.

Föräldrars ägda 529

När föräldrarna är skilda rapporteras endast födelsepensionsföräldrarnas inkomster och tillgångar på FAFSA. Tyvärr, när medel från en 529-plan som ägs av en icke-vårdnadshavande förälder återkallas och används för högskolekostnader, gäller samma regler som hos en morföräldrars 529 - vilket innebär att uttagstalet räknas som studentinkomst och 50% av beloppet återkallas räknas mot EFC.

Den samma lösningen som finns tillgänglig för en morföräldrars 529-uttagande medel efter det att FAFSA har lämnats in är tillgängligt för en icke-föräldralös föräldrars 529.

Skolbaserade formulär

Vissa skolor (mestadels privat) har en egen formel eller använder högskolestyrelsens CSS-profilformulär för beräkning av behovsbaserat stöd. Några av dessa formler, liksom CSS-profilen, frågar om studenten är mottagare av några trusts eller 529 konton som inte ägs av föräldern.

Dessa formler skulle fånga både en morföräldersägt och icke-custodial föräldrarsägt 529 som en tillgång.

Två ytterligare 529 planstrategier

Förutom föräldrars föräldraföräldrafördröjningsstrategi som nämns ovan finns det andra sätt att minimera effekten av 529 planer på potentiellt finansiellt stöd.

Överföringsstrategi

- Om ditt tillstånd tillåter det, överför ägandet av alla relevanta 529 planer till studenten sätter dessa planer under den minst skadliga 5. 64% -regeln för EFC. Några stater tillåter inte ägaröverföringar, eller de ställer in begränsningar för överföringar. Ta reda på om dina statliga regler här. Bidragsstrategi

- I stället för att starta en 529-plan, kan morföräldrar, icke-förvaringsföräldrar och andra familjemedlemmar alltid bara bidra till en studerandes redan existerande 529 plan. Denna strategi har den extra fördelen att minska antalet 529 planer att spåra och hantera. Bottom Line

En 529 sparplan är ett utmärkt sätt att spara på college. Med lite grundläggande kunskaper - och med de strategier som beskrivs här - kan föräldrar, farföräldrar, familj och vänner stödja framtida utbildning utan att lägga en ekonomisk börda på familjen.

Viktigare, med nästan $ 2. 7 miljarder i fria federala bidragspengar kvar på bordet 2015 ska fyllningen av FAFSA vara på varje högskola-bunden gymnasieskolans uppgiftslistor.

För ytterligare läsning, se

En introduktion till studentlån och FAFSA och 5 sätt att få maximal studentfinansiering.