Om du är en stat eller en kommunal anställd - eller en anställd till en ideell 501 (c) skattefri organisation - kan du ha en pensionsplan för 457. Precis som en plan 401 (k) eller 403 (b), har denna plan gjort det möjligt för dig att investera en del av din lön på förhandsbasis. Pengarna på det här kontot har vuxit, skattefria och väntar på att du ska bestämma vad du ska göra med det när du går i pension.

Du håller på att gå i pension. Så vad gör du med det?

Typer av 457 planer

Dina alternativ beror delvis på den typ av 457 plan du har: en 457 (b) eller "kvalificerad" plan och 457 (f) eller " icke stödberättigande. "

Stödberättigande 457 (b) Planer är de vanligaste och är generellt tillgängliga för alla anställda i en stat eller kommunal enhet. Tillgångar i dessa planer hålls i förtroende, och har rollover privilegier som liknar en 401 (k) eller 403 (b). Icke-statliga eller 501 (c) organisationer kan också erbjuda berättigade 457 (b) planer, men endast till vissa "högt kompenserade anställda. "Tillgångar i dessa planer hålls inte i förtroende, utan förblir hos arbetsgivaren tills distributionen. Rollover privilegierna är också mycket mer begränsade.

Ej stödberättigande 457 (f) Planer är endast tillgängliga för "högt kompenserade anställda" av icke-statliga organisationer: välgörenhetsorganisationer, privata ideer etc. Här finns inte tillgångar i förtroende utan hålls av arbetsgivaren tills de distribueras.

Eftersom avgifter till 457 (f) är nästan obegränsade kräver IRS att fonderna har en "stor risk för förverkande. "Om du till exempel har en 457 (f) plan och lämnar din arbetsgivare före ett avtalat datum eller innan du når en normal pensionsålder kan du riskera att förlora alla pengar du har investerat i planen. Låter hård, men det är det pris du betalar för den söta delen att kunna investera så mycket som du vill ha skatteavdrag och få det att bli skattefritt.

För mer om detaljerna, se: 457 Planer: Fördelarna och nackdelarna.

Återkallelser

Om du har en statlig eller icke-statlig 457 (b) plan kan du ta ut några eller alla dina medel vid avgång, även om du inte är 59½ år gammal. Det finns ingen 10% straff som det finns med andra typer av planer. Allt du kommer att skylla är inkomstskatt på det belopp du drar ut.

Du kommer dock att bli dinged om du aldrig tar några pengar ut. Både statliga och icke-statliga 457 (b) planer omfattas av IRS-kravet Minimum Distribution (RMD) -regeln som säger att du är 70 år gammal måste du börja dra tillbaka en viss del av pengarna i ditt konto. Underlåtenhet att ta dessa utdelningar kommer att resultera i en 50% icke-avdragsgill punktskatt.

Om du har en 457 (f) plan för en privat ideell, anses hela beloppet på ditt konto beskattningsbart vid din pension (separation från tjänst).I de flesta fall kommer fondstillgångar att delas ut till dig i en fast summa och vara föremål för FICA, federala och statliga skatter vid den tiden. Som nämnts nedan är överlåtelser inte möjliga.

Överlåtelser och överföringar

Du kan rulla över medel i din statsliga 457 (b) plan till en traditionell IRA, en 401 (k), en 403 (b) eller en annan 457 statsplan. Reglerna för 457 (b) planer till en privat skattebefriad organisation är mycket mer restriktiva. Dina medel i en sådan plan kan endast överföras till en annan icke-statlig 457-plan.

Med en 457 (f) plan är gränserna lika: Du får inte överföra pengar från en 457 (f) plan till en 457 (b) eller någon annan kvalificerad pensionsplan (till exempel en IRA).

Om du vill överföra medel från din statsliga 457 (b) plan, kan den göras till en annan 457 (b) plan endast. Ditt enda alternativ för att överföra en icke-statlig 457 (b) är till en annan icke-statlig 457 (b).

Det finns inget alternativ för att överföra en 457 (f) fond.

Särskild övervägning för 403 (b) Planägare

Vissa skattebefriade organisationer är kvalificerade att erbjuda både 403 (b) och 457 (b) planer. Om så är fallet på ditt jobb, och du har valt att bidra till båda, måste du vara medveten om skillnader när det gäller tillbakadragande, överlåtelse och överföring av dina medel. För mer se: 457 Planer och 403 (b) Planer: En jämförelse.

Bottom Line

Även om den senaste lagstiftningen har gjort dem lättare att förstå, är 457 pensionsplaner komplicerade. Faktum är att de fortfarande är bland de mest komplexa pensionsplaner som finns tillgängliga. Antag inte att reglerna om 401 (k) s och andra skattebefrämjda planer som erbjuds i vinstvärlden gäller (se Vad är skillnaden mellan en 401 (k) plan och en 457 plan? >). Även 403 (b) planer, det andra valfria fordonet för den offentliga sektorn och ideella medarbetare, fungerar på olika sätt på olika sätt. Om du har en plan av någon typ av 457, kontakta en ekonomisk rådgivare eller annan skatteplaneringsexpert långt före ditt avgångsdatum för att vara säker på att du inte bryter mot några regler - men gör det bästa strategiska användningen av dessa skatteförskjutna dollar.