Cryptocurrencies expanderar till andra aspekter av ekonomi. Kapitalmarknaderna och handelsföretagen kan snart se att krypteringsvalutorna öppnar handelstransaktioner över flera tillgångsklasser, vilket kommer att ge fördelarna med minsta transaktionskostnader och säkra och omedelbara överföringar. (För mer, se: Framtiden för Cryptocurrency .)

Den ledande investeringsbanken Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), inlämnad till patent för sin kryptokurrency 2014, som publicerades förra månaden av US Patent and Trademark Office. GS förväntas starta sin egen kryptokurrency kallad SETLcoin, som kommer att användas för handel uppgörelse. Byggd kring SETLcoin kommer det att vara ett robust handelssystem som kommer att erbjuda omedelbara handelsuppgörelser (mot dagens t + 1 till T + 3), en självreglerande mekanism baserad på blockchain-teknik och många andra fördelar som kommer att göra clearingfunktionerna hus överflödiga. (För mer, se: Vad betyder T + 1, T + 2 och T + 3? )

Här är en snygg titt på hur SETLcoin-baserade handels- och avvecklingssystem kommer att fungera.

Nuvarande dagavräkningssystem

Efter att en handel gjorts mellan en köpare och en säljare matchar clearinghuset som National Securities Clearing Corporation (NSCC) handelsinstruktionerna från båda handelspartnerna. Denna process för matchning kallas clearing.

Efter framgångsrik matchning av handelsuppgifterna initierar clearinghuset avvecklingsprocessen som innebär överföring av värdepapper från säljarens dematerialiserade (demat) konto till köparens dematkonto och betalning av pengar från köparens konto till säljarens konto. Dessa processer för clearing och avveckling kan ta från en till tre arbetsdagar, beroende på vilken typ av säkerhet som handlas.

Denna fördröjning från tidpunkten för handel till tiden för slutlig avveckling innebär risker. En av parterna kan till exempel ha standard på att tillhandahålla värdepapper (eller betalnings pengar) som utgör motpartsrisk. R clearinghuset fungerar som motpart för köparen och säljaren, och skyddar var och en mot motpartsrisken och blir därmed en nödvändig part i dagens handelsverksamhet.

Det kryptokursbaserade systemet som föreslås av GS syftar till att ersätta funktionerna i ett clearinghus genom att erbjuda omedelbar, korrekt och säker avveckling av säkerhet samt kontanter.

Cryptocurrency Based Settlement System

Först, låt oss bryta ner ett grundläggande exempel på en kryptocurrency transaktion (som bitcoin). Antag att Bob vill skicka X bitcoins till Sam.Bob utfärdar de nödvändiga anvisningarna till hans bitcoin-programvara för att överföra från sin bitcoin plånbok till Sam, vilket i sin tur genererar en transaktion som sänds till Bitcoin-nätverket. Nätverket innefattar en blockchain ledger som registrerar varje transaktion som sker på nätverket. När transaktionen är inspelad och verifierad på nätverket debiteras X bitcoinsna från Bobs plånbok och krediteras Sams plånbok. (För mer, se: Vad gör en Blockchain-post i en Bitcoin Exchange-transaktion? )

Under det cryptocurrencybaserade avvecklingssystemet introducerar GS en ny cryptocurrency kallad SETLcoin. Denna cryptocurrency kommer att likna den populära bitcoin-valutan, och representerar värdepapper och andra tillgångar (inklusive andra krypteringsvalutor). Det underliggande systemet kommer att baseras på blockchain, som kommer att vara värd för virtuell multi-asset plånbok för att lagra olika typer av värdepapper (som aktier eller obligationer), kontanter och likvida medel när det gäller SETLcoin.

Hur kommer SETLCoin-baserad handel att fungera?

SETLCoin är en utökad form av någon populär digital valuta (som bitcoin). Förutom att underlätta likvärdiga transaktioner ska den också redovisa transaktioner i tillgångar som aktier och obligationer.

Låt oss förstå hur det här fungerar med ett exempel.

Bob, aktieköparen, kommer att ange sina köpsidor i sin digitala plånbok, och Sam, aktieförsäljaren, kommer in i hans säljsidans handelsdetaljer i sin plånbok. Instruktionerna från deras enskilda plånböcker (SETLcoin Cryptocurrency Software) kommer att generera SETLcoin-transaktioner som kommer att nå det blockchainbaserade säkra nätverket. En gång i nätverket kommer de att få autentiserad och matchad (clearingprocessen), och överföringen av värdepapper och pengar (avvecklingsprocessen) kommer att ske omedelbart.

Om Bob har tillräckliga medel för att köpa aktierna, har Sam ett tillräckligt antal aktier och båda har skrivit in handelsinformationen i sina plånböcker korrekt, som framgångsrikt matchas av blockchain-nätverket, kommer handeln att utföras. Bob kommer nu att ha aktierna i sin SETLcoin plånbok, medan Sam kommer att ha pengar i sin SETLcoin plånbok, och handelstransaktionerna kommer att spelas in på blockchain.

En näringsidkare plånbok kan innehålla flera värdepapper i form av SETLcoins. Till exempel kan IBM och Apple-aktier representeras som "IBM-S" SETLcoins respektive "AAPL-S" SETLcoins. IBM-obligationer kan representeras som "IBM-B" SETLcoins och USD-valuta som "USD" SETLcoins.

En IBM-S SETLcoin kan representera 100 aktier i IBM, medan en AAPL-S SETLcoin kan representera 5 aktier i Apple. Det kommer att vara möjligt att byta / byta 5 IBM-S SETLcoins för 1 AAPL-S SETLcoin, eller för 100 IBM-B SETLcoins eller för 1800 USD SETLcoins.

Systemet möjliggör i grunden sömlös integrering, vilket underlättar transaktioner med flera tillgångar.

Den pålitliga blockchain-tekniken med effektiv självreglerande mekanism kommer att garantera omedelbart och felfritt utförande av handel.(För mer, se: Vad är Blockchain? - Video)

Med rollen att rensa hus blir överflödig och ersättas av nätverksbaserad automatiserad huvudbok förväntas kostnaden för handel minska betydligt med hjälp av sådana system . Registreringen av alla transaktioner relaterade till handel, clearing, avräkning, dematkonton och betalningskonton som flyttas till blockchain resulterar i en enda plattform med enhetlig behandling. Det kommer att leda till en betydande minskning av kostnaderna för underhåll och transaktioner, med tillförlitlig säkerhet och robust autentisering av blockchain-tekniken.

Det har varit långvariga bekymmer när det gäller att inga regler och gränslösa transaktioner underlättas genom blockchain-teknik och kryptokurvor. Införandet av dedikerade system som byggs av välrenommerade organisationer kommer att undanröja dessa rädslor och mildra riskerna med orättvis användning.

Bottenlinjen

Den humongous tillväxten av blockchainbaserade kryptokurvor har skapat ett parallellt universum av en stor global ekonomi, som ligger utanför regleringarnas räckvidd. Med ledande investeringsbanker som GS och JP Morgan anpassar sig till konceptet och bygger finansiella system baserade på blockchain, förväntas denna banbrytande teknik bli den framtida ryggraden i det finansiella systemet. SETLcoin är bara början, och det finns mer att följa. (För mer, se: JP Morgans Blockchain Trial Project )