Målbaserad investering verkar som en uppenbar taktik. Trots allt har inte alla investerare mål? Men många investerare har bara en vag idé vad deras mål är, mycket mindre hur de ska uppnå dem.

Den traditionella metoden

Den traditionella strategin mot investeringar, som används av de flesta 401 (k) pensionsplan investerare, börjar med din tidshorisont och risk tolerans. Detta utvärderas ofta av en kort "riskquiz" som frågar om din vilja att hålla 10% förlust, 20% förlust etc. och hur många år du måste nå ditt mål.

Efter att ha svarat på några frågor, är du inriktad på att välja investeringar från en lista över fonder. Därifrån lägger du in pengar i din 401 (k) plan med varje lönecheck och hoppas att du med tiden kommer att få tillräckligt med pengar för att stödja dig själv när du går i pension.

För många investerare är "target-date funds" det valfria fordonet för pensionssparande. Du matchar helt enkelt datumet för din pension med datumet på fonden och du är klar. Ändå definierar detta traditionella tillvägagångssätt bara målet som "pension", samtidigt som man gör liten ansträngning för att identifiera hur mycket pengar du faktiskt behöver när du kommer dit. (För mer, läs: Investering med syftet: Target Date Funds. )

En något mer avancerad taktik använder en "baksida på kuvertet" uppskattar att du behöver 70% -80% av din förtidspension för att leva på, vilket kräver ett box av 10 gånger din slutlön. Även om detta är ett lite bättre tillvägagångssätt, är det fortfarande ganska oprecis när du överväger betydelsen av målet.

En annan strategi

Målbaserad investering tar ett mycket mer specifikt tillvägagångssätt. Till exempel, i stället för att notera "pension" som ditt mål, kan du välja att "gå i pension vid 55 års ålder" som ditt mål.

När du utvärderar det målet bestämmer du att dina räkningar (hem, verktyg, sjukvård, mat, en trevlig semester varje år, en liten kudde av besparingar varje månad) kommer till 3 000 USD per månad . Du kan leva till 100, så du måste generera den $ 3 000 per månad i 45 år.

Vid 67 års ålder kommer din inkomst att kompletteras med social trygghet och din hälsoomsättning täcker omvandling till Medicare, så du behöver det $ 3 000 för 12½ år (67 ½ minus 45). Därefter ska dina medicinska kostnader falla och din inkomst ska stiga, vilket bidrar till att kompensera inflationen, vilket du förväntar dig att springa på cirka 2,5% per år.

På grundval av dessa prognoser bestämmer du att ditt inkomstmål är adekvat och att du har möjlighet att flytta till ett mindre hem i en billigare stad om pengarna blir täta.

Nu börjar den riktiga planeringen. Titta på din nuvarande ålder och inkomst, bestämma hur mycket pengar du behöver spara varje månad - och hur stor en avkastning du behöver på dina investeringar - för att producera den önskade månatliga inkomsten när du går i pension.Detta har nästan ingenting att göra med din risk tolerans eller ditt måldatum och mer med verkligheten av din nuvarande inkomst, det belopp som du har råd att investera och realistiska förväntningar på marknadsavkastning.

Om du är riskavvikande och väljer ett konservativt investeringsfordon kan dina odds för att uppnå ditt mål vara noll. Samtidigt, om du tar vilda risker på marknaden med en aggressiv investeringsplan, kan dina odds fortfarande vara noll.

I det här fallet kan du utvärdera din nuvarande livsstil, den livsstil du vill ha i pensionen, din förmåga att spara och den sannolika avkastningen på din investering, du kanske behöver tänka på om ditt mål. Det kan innebära att du försenar ditt pensionsdatum, sparar mer, flyttar till mindre hem omedelbart, minskar kostnaderna, fortsätter arbeta under pensionen eller en kombination av dessa val. (För mer, läs: Investering 101: En handledning för nybörjare . )

Andra mål förutom pensionering

Medan pensionering är ett populärt mål för investerare har målbaserad planering andra använder.

De flesta har flera mål, och planering för alla samtidigt kan vara avgörande för att du uppnår dem. Dessa mål kan omfatta att spara för att köpa ett andra hem, finansiera ett barns utbildning eller göra båda samtidigt som du sparar för pensionering.

Här är detaljerna värda att överväga. Om du tittar på collegefinansiering, till exempel, istället för att ställa in ditt mål som "spara 80 000 dollar för college", skulle ett målbaserat tillvägagångssätt ta ett mer granulärt utseende. Det sanna målet kan vara att "finansiera åtta terminer av undervisning på $ 10.000 vardera början 20 år från idag. "

Tittade på det här sättet behöver du inte $ 80 000 i kontanter 20 år från nu. Du har faktiskt 24 år för att slutföra finansieringsmålet. De extra fyra år och delfinansiering som spridits över flera år kan förändra sättet att driva målet. ) Olika mått på framgång

Den traditionella metoden för att mäta framgång är att jämföra din investeringsavkastning mot en passivt riktmärke som Standard & Poor's 500 index. Om du slår riktmärket, bedöms du vara framgångsrik.

Även om detta är användbart när marknaderna stiger, finner få investerare tröst i 1% "outperformance" av en portfölj som är "bara" ned 29% när marknaden sjunker 30%. På samma sätt är en portfölj som stiger med 2% när marknaden stiger med 1% inte särskilt relevant om du inte har tillräckligt med pengar för att finansiera dina mål.

Med hjälp av en målbaserad metrisk är den verkliga åtgärden av framgång om du är på rätt spår för att uppfylla dina finansieringsmål. Risken är inte att dina investeringar är mer aggressiva än din komfortnivå men att du inte sparar tillräckligt med pengar för att möta dina behov.

Bottom Line

Målbaserad investering är mer exakt, detaljerad och nyanserad än den mer traditionella "spara så mycket som möjligt". Det kräver en seriös planering. Men att utveckla en sann förståelse för vad du hoppas uppnå kommer att låta dig göra nödvändiga justeringar för att nå ditt mål.