Även om han aldrig fungerat som verkställande direktör (CEO) eller byggt upp ett imperium från början, är Charles Dows namn förblivit förenat med finansvärlden tack vare det genomsnittliga marknadsvärdet som bär sitt namn. Dows bidrag går dock långt bortom hans berömda genomsnitt. Han var motiverad av en önskan om att öppna världen för hög finansiering upp till den dagliga allmänheten. Denna artikel kommer att se på Charles Dows liv.

Inte riktigt Wall Street
Det fanns inga ekonomiska sidor som fanns på barnsängen av Charles Henry Dow. Han föddes på en gård i Connecticut den 6 november 1851. Trots att han inte hade någon formell träning och lite utbildning lämnade Dow gården för att göra sitt varumärke i journalistik vid 21 års ålder. Han kunde hitta en serie jobb som en reporter för olika publikationer och fann snabbt att han hade en talang för historiska bitar och ett intresse för näringslivet.

Redaktörerna uppmuntrade Dows försök att finansiera och den unga reportern började skriva undersökande bitar på olika branscher. Under rapporteringen intervjuade Dow många kapitalister, finansiärer och industriister. Han använde dessa intervjuer för att lära sig hur metoderna Wall Street insiders brukade utvärdera aktier.

Ta med Wall Street till Main Street
I 1882 beslutade Charles Dow och en kamrat reporter, Edward Jones, att starta eget företag, Dow, Jones & Company. Deras första publikation, 1883, var Kundernas eftermiddagskort . Det var en sammanfattning på två sidor av dagens finansiella nyheter, inklusive rörelsen av vissa aktiekurser, utarbetad i ett lättförståeligt format. Vid en tidpunkt då många reportrar skulle acceptera mutor för att pumpa ett lager i sina artiklar, skapade Dow ett rykte för objektiv analys. Ännu viktigare, han skrev analys som de flesta människor kunde förstå.

Precursorerna till Dow Jones Industrial Average (DJIA) framträdde i detta lilla nyhetsbrev som medelvärden för några större lager i sjöfarts- och järnvägsindustrin. Dow ville inkludera ett marknadsgenomsnitt för att ge hans läsare en uppfattning om huruvida marknaden gick framåt eller återvunnit, vilket ger en tydlig klarhet och en övergripande bild som annars lätt skulle kunna gå vilse genom att fokusera på uppgångar och nedgångar i en mängd aktier. Vid 1896 beräknades den första DJIA med hjälp av de 12 största aktien på marknaden. Den initiala beräkningen var en enkel summa och skillnad som gav 40. 94 som det första publicerade genomsnittet.

Wall Street Journal
Populariteten av Kundernas eftermiddagsbrev , som redan cirkulerar i tusentals tack vare inköp av en tryckpress, ledde Dow och Jones att starta The < Wall Street Journal . Dess första utgåva slog stället den 8 juli 1889. Dow och Jones använde det mer expansiva formatet av Journal för att ge mer och mer finansiell information, vilket gör det mycket lättare för allmänheten att hålla sig informerad. Före sitt genomsnitt och

The Wall Street Journal fanns det ingen konsekvent eller tillförlitlig källa för aktieinformation. Företag kan ha försökt att gömma sina sanna värden eller dunkla vinst med alltför stor information, vilket gör det svårt för lekmannen att göra huvud eller svansar på marknaden. Dow och Jones skar igenom röken och speglarna för att ge människor samma informationskvalitet som endast var tillgänglig för insiders tidigare. Wall Street Journal blev snabbt det mest lästa finanspapperet i USA, och DJIA blev följaktligen det dominerande genomsnittet för människor som vill veta marknadens riktning. Dow Theory

Även om Dow trodde att ett fullständigt upplysande av ett företag var nyckeln till att veta vilket företag att investera i, började han märka mönster som utvecklades i sina marknadsgemener. Medelvärdena verkade genomgå flera typer av mätbara trender, vilket ger Dow hoppet att grundläggande marknadsregler skulle kunna urskiljas från dessa trender. Dow tittade noggrant på sitt medel och formulerade en teori, nu kallad Dow-teorin, som använde höga och låga av sina marknadsgemener för att förutsäga marknadsrörelser. Tyvärr förklarade Dow aldrig formellt sin teori och det blev helt känt, men förstod förstås, efter att han dog 1902.
Dow Legacy

Dows arv är tredubbelt:
Wall Street Journal

1. som redan spridda vid sin död, fortsatte sin expansion och förblir en av de främsta finanspapper i världen idag. Dow tog upphov till rörelsen för många börshandlade företag för att ge full finansiell information till allmänheten. Det är nu självklart, men utan att människor som Dow fratar fakta för allmänheten, kan investeringen ha förbli enbart en verksamhet för de rika och väl anslutna.
2. De olika Dow-marknadsindexen har varit en revolution för investerare. De är riktmärken för att mäta vår prestation, eller våra anställda professionella prestationer mot en bild av den övergripande ekonomin och en datakälla för att mata alla typer av teorier, strategier och analyser.
3. Bottom Line

Charles Dow påverkade grunden för vår moderna finansiella marknad och medan DJIA kan förlora sin framträdande roll som det viktigaste indexet i en alltmer global framtid, kommer betydelsen av dess skapares bidrag inte att röra med tiden.