Strapped for cash? Även finansiellt stabila familjer kan ibland befinner sig i en situation där de behöver pengar snabbt. Oförutsedda händelser kan avskräcka en persons besparingar eller fortsatta finansiella svårigheter kan få en familj att leta efter något sätt att hitta ett kortfristigt lån.

Du har förmodligen hört talas om lönedagslån - lånet som har uppmärksammats av federala och statliga lagstiftare under de senaste åren (se Se upp för lönedagslån ) - men det är inte ditt enda alternativ.

Billån är liknande lönedagslån, förutom att du måste lösa din bil som säkerhet. Det är inte bara en pant på papper. Du ger faktiskt långivaren din biltitel. Vissa kan till och med begära en ny uppsättning nycklar. Om du inte betalar kommer långivaren ta din bil och sälja den för att betala tillbaka lånet.

Hur fungerar ett billån? Du kan få ett bilrubriklån antingen online eller från en lokal långivare. Fyll i ansökan, lämna den obligatoriska dokumentationen - inklusive en biltitel utan några avgifter mot det - skriv in pappersarbetet och lånet är ditt. I de flesta fall kommer långivaren inte att göra en kreditkontroll.

Även om det är lätt att få ett billån, tänk noga innan du frågar efter en: För att börja se, titta på räntan. Vissa stater begränsar räntan på bilrubriklån till 30% per år, men andra kan låta långivare betala 25% eller mer per

månad . Detta motsvarar en APR, räntesatsen uttryckt i en årlig ränta på mer än 300%. Tillsammans med räntekostnader kan långivaren tacka extra avgifter. Enligt centret för ansvarsfull utlåning är lånräntorna ofta 20 till 30 gånger högre än kreditkortsräntorna.

Billån är kortfristiga - ofta 30 dagar. Om du inte kan betala tillbaka lånet kommer det förmodligen att rullas över. Det genomsnittliga bilrubriklånet rullas över åtta gånger. Om du håller bilrubriklånet i ett år på 300% APR betalar du ungefär $ 1, 111 på ett $ 500 lån som inte redovisar avgifter.

Inte alla stater tillåter låneutlåning

Færre än 30 stater tillåter bilutlåning, men 16 tillåter utlåning vid trecifrede APR. Vissa långivare gör lån i vissa stater på grund av kryphål i lagen medan andra ändrar villkoren för lånet för att passa statlig lag. Innan du letar efter ett rubriklån, antingen online eller på ett fysiskt ställe, lära sig lagen i ditt tillstånd. Titta på den här grafiken för att se om ditt tillstånd tillåter bilrubriklån.

Innan du tar ut en bilstitellån

Först, avgaser varje annan källa till kortfristiga pengar. Du riskerar din bil - för höga räntor och avgifter - för att få ett lån som är värre långt mindre än din bil. En studie visade att 60% av de nya låntagarna i New Mexico hade fått sin bil återtagna som ett resultat under året som uppgifterna samlades in.

För det andra läs allt i detalj. Känn räntesatsen, avgifterna, återbetalnings- och överlåtelsepolicyerna och lagarna i ditt land som reglerar bilrubriklån.

Slutligen låna inte mer än du är säker på att du kan betala tillbaka om 30 dagar. Låt inte lånet rulla över.

Bottom Line

Innan du får ett billettlån betraktar du något annat sätt att hämta pengar först. Konsument. gov rekommenderar att du checkar med din bank eller kreditförening för ett kortfristigt lån, förhandlar med dina fordringsägare, lånar från familjemedlemmar eller använder pengar som sparats för andra ändamål.

Villkoren för bilrubriklån är sådana att du bör överväga en sista utväg.