I slutet av andra världskriget var mycket av Tyskland i ruiner. Stora delar av sin infrastruktur attackerades eller bombades av de allierade styrkorna. Dresden stad var helt förstörd. Kölnens befolkning hade sjunkit från 750 000 till 32 000. Bostadsbeståndet minskade med 20 procent. Livsmedelsproduktionen var halva nivån före krigets början; industriproduktionen minskade med en tredjedel. Många av sina män mellan 18 och 35 år, den demografiska som kunde göra den tunga lyftningen för att bokstavligen bygga landet, hade antingen blivit dödade eller förlamade.

Under kriget hade Hitler inlett matranteringar, vilket begränsar sin civila befolkning att äta inte mer än 2 000 kalorier per dag. Efter kriget fortsatte de allierade denna mat rationering politik och begränsade befolkningen att äta mellan 1, 000-1, 500 kalorier. Prisreglering på andra varor och tjänster ledde till brist och en massiv svart marknad. Tysklands valuta, reichsmarken, hade blivit helt värdelös och krävde att befolkningen skulle ta hand om byte av varor och tjänster.

Kort sagt var Tyskland ett förstört tillstånd inför en oerhört dyster framtid. Landet var ockuperat av fyra nationer, och snart skulle det delas in i halvor. Östra hälften blev en socialistisk stat, en del av järnridån som var starkt påverkad av sovjetpolitiken. Västra hälften blev en demokrati. Och fångad i mitten var den före detta huvudstaden i Berlin, som delades i två, så småningom separerade av det som blev känt som Berlinmur.

Men vid år 1989, när Berlinmuren föll och Tyskland återigen återförenades, var det avundat av det mesta av världen. Tyskland hade den tredje största ekonomin i världen, efterföljande endast Japan och USA i BNP.

Tysklands uppstigning blev känd över hela världen som det tyska ekonomiska miraklet. I Tyskland kallades det Wirtscaftswunder. Men hur blev det här?

Walter Eucken Kanske var den viktigaste personen i Tysklands fantastiska återfödelse Walter Eucken. En nobelpristagare i litteraturen, Eucken studerade ekonomi vid universitetet i Bonn. Efter en stans i första världskriget började Eucken lära på sin alma mater. Han flyttade sig till universitetet i Freiburg, vilket han skulle göra internationellt känt.

Eucken fick anhängare på skolan, som blev en av de få platserna i Tyskland där de som motsatte sig Hitler kunde uttrycka sina åsikter. Men viktigare är det också där han började utveckla sina ekonomiska teorier, som blev känd som Freiburgskolan, ordoliberismen eller den "sociala fria marknaden". Euckens idéer var fast rotade i lägret på frimarknaden kapitalism samtidigt som det medger en roll för regeringens engagemang för att säkerställa att detta system fungerade för så många människor som möjligt.Till exempel skulle starka bestämmelser införas för att förhindra karteller eller monopoler att bildas. Dessutom skulle ett stort socialt välfärdssystem fungera som ett säkerhetsnät för dem som befann sig kämpar.

Han stödde också att ha en stark centralbank oberoende av regeringen som fokuserade på att använda penningpolitiken för att hålla priserna stabila, på många sätt speglar samma tankar som berättades av Milton Friedman. (För mer information, se

Free Market Maven: Milton Friedman .) Denna typ av system kanske låter helt normalt idag men då betraktades det som ganska radikalt. Man måste överväga Euckens filosofi i den tid där han genererade den. Den stora depressionen som förbrukade hela världen drabbade Tyskland särskilt hårt; hyperinflationen förstörde i huvudsak ekonomin och ledde till Hitlers uppkomst. Många tyckte att socialismen var den ekonomiska teorin som skulle sopa världen.

Och snart skulle den västra delen av Tyskland som kontrolleras av amerikanska och allierade styrkor behöva fatta beslut på vilket sätt att gå.

Övergången

Eftersom västra Tyskland var i sin barndom blev det en stor debatt om riktningen av den nya stats finanspolitik. Många, inklusive arbetsledare och medlemmar av Socialdemokratiska partiet, ville ha ett system som fortfarande behöll regeringskontroll. Men en protégé av Eucken, en man med namnet Ludwig Erhard, hade börjat få framträdande med de amerikanska styrkorna som fortfarande i själva verket kontrollerar Tyskland. Erhard, en veteran från första världskriget som deltog i handelshögskolan, var en storartad radarfigur som arbetade som forskare för en organisation som fokuserade på restaurangindustrins ekonomi. Men 1944, med nazistpartiet fortfarande i fast kontroll över Tyskland, skrev Erhard en uppsats som diskuterade Tysklands finansiella ställning som antog att nazisterna förlorade kriget. Hans arbete kom så småningom till U. S. intelligensstyrkor som snart sökte honom. Och när Tyskland övergav sig utsågs han till Bayerns finansministers ställning och arbetade sedan upp i stegen för att bli direktör för det ekonomiska rådet i den tysta ockuperade västra delen av Tyskland. När han fått politiskt inflytande började Erhard formulera en mångsidig ansträngning för att få västtysklands ekonomi tillbaka till livet. Först spelade han en stor roll för att formulera en ny valuta utgiven av de allierade för att ersätta den värdelösa kvarlevan av det förflutna. Denna plan skulle minska mängden av valuta som är tillgänglig för allmänheten med en svindlande 93%, ett beslut som skulle minska den lilla rikedom som tyska individer och företag höll. Dessutom infördes stora skattelättnader i ett försök att sporra utgifter och investeringar.

Valutan var planerad att introduceras den 21 juni 1948. I ett extremt kontroversiellt drag beslutade Erhard också att avskaffa priskontrollen samma dag. Erhard blev nästan allmänt kritiserad för sitt beslut. Erhard togs in på U-kontorets kontor.S. General Lucius Clay, som var befälhavaren som övervakade den ockuperade västra delen av Tyskland. Clay berättade för Erhard att hans rådgivare informerade honom om att Tysklands drastiska nya politik skulle vara ett hemskt misstag. Berömmande svarade Erhard: "Lyssna inte på dem, general. Mina rådgivare berättar för mig samma sak." Men det var anmärkningsvärt att Erhard visade sig vara fel på alla.

Resultaten

Nästan över natten kom västtyskland till liv. Butiker blev omedelbart fyllda med varor som folk insåg att den nya valutan hade värde. Bartering upphörde snabbt; den svarta marknaden slutade. När den kommersiella marknaden tog tag i, och som människor återigen hade ett incitament att arbeta, återvände västtysklands berömda känsla av industri. (För mer, läs

Byte genom en kassakris

.)

I maj 1948 saknade tyskarna cirka 9,5 timmars arbete per vecka och spenderade sin tid desperat efter mat och andra nödvändigheter. Men i oktober, bara veckor efter det att den nya valutan introducerades och prisregleringarna lyftes, var det antalet till 4 2 timmar per vecka. I juni var nationen industriproduktion cirka hälften av sin nivå 1936. Vid årets slut var den nära 80%. Det europeiska återhämtningsprogrammet, mer känt som Marshallplanen, var också att lägga till Tysklands återfödelse. Utformad av USA: s generalsekreterare George Marshall såg denna handling att USA gav 13 miljarder dollar (cirka 115 miljarder dollar i 2008 års priser) till europeiska länder som drabbats av andra världskriget, med en stor del av pengarna till Tyskland. Marshallplanens framgång har dock diskuterats av ekonomiska historiker. Vissa har beräknat att stöd från Marshallplanen bidrog med mindre än 5% till Tysklands nationalinkomst under denna tidsperiod. Västtysklands tillväxt fortsatte under åren. År 1958 var industriproduktionen fyra gånger högre än det var bara ett decennium tidigare. Bottom Line

Under denna tidsperiod fanns Tyskland i mitten av det kalla kriget. Västtyskland var en stark allierad i Amerika och var i stor utsträckning kapitalistisk, om än med stor roll för regeringen att hålla kontrollen över den fria marknaden. Östtyskland var nära anpassat till Sovjetunionen och var kommunist. Sats vid sida erbjuder dessa två nationer ett perfekt sätt att jämföra de två stora ekonomiska systemen i världen. (Läs mer

Free Markets: Vad kostar

?).

Överraskande var det inte mycket att jämföra. Medan Västtyskland blomstrade, sänkte Östtyskland. På grund av en kämpande ekonomi och en brist på politiska friheter protesterade östtysklands invånare snart och trots att de lagar restriktioner, försökte de lämna landet i tjurar. Den 11 november 1989 lät den östtyska regimen medlemmar i sitt land resa första vägen för första gången på årtionden. Detta ledde till Östtyskans nästan omedelbara sammanbrott. Och snart skulle de två nationerna förenas igen. Men det skulle vara länge innan de två sidorna skulle vara lika.När återföreningen började hade de östra delarna av landet endast 30% av den västerländska bruttonationalprodukten. Och idag, tjugo år senare, har öst fortfarande bara cirka 70% av BNP av sina motsvarigheter. Men år 1948 var inget av detta ens tänkbart. Och om det inte var för Walter Eucken och Ludwig Erhard, kunde inget av detta ha hänt. (För mer, se Krigets inflytande på Wall Street .)