Den främsta investeraren George Soros varnar marknaderna om att Kinas finansiella system är i fara och att kreditförhöjningen kommer att bli undergången för världens näst största ekonomi.

På tal om ett Asien samhällshändelse i New York på onsdagen sa Soros att likheterna mellan kreditmarknaderna i Kina "liknar varandra" likvärdigt till USA i 2007 före finanskrisen.

Nya stimulanspaket i Kina har sett kraftiga stigningar i tillgångspriserna - det vill säga inom bostads- och byggsektorn, men Soros anser att de har drivits av överdriven utlåning till underperformande industrier.

"De flesta pengar som bankerna levererar [i Kina] behövs för att hålla skulden och förlustföretag kvar," sa Soros.

Investeringar i anläggningstillgångar hittills ökade med 10,7%, den nya låneökningen ökade med 25% och fastighetsinvesteringarna steg med 6,2%. Men tillväxten i Kina fortsätter att sakta, de senaste månaderna 6,7% BNP-tal var det lägsta sedan finanskrisen.

Förra månaden sågs en kraftig ökning av kredittillväxten. Enligt Folkets Bank of China var ny kredit för månaden eller mars 2,34 biljoner yuan (360 miljarder dollar), långt över marknadsvärderingen. Kreditförhöjningen ligger dock långt över ekonomisk tillväxt och stärker tron ​​att kreditökningen går till felaktiga sektorer.

Soros, som grundade Soros Fund Management 1969, satsar mot asiatiska valutamarknader eftersom han fortfarande är baisse på den kinesiska ekonomin. På World Economic Forum i januari sa Soros "En hård landning är praktiskt taget oundviklig" när man hänvisar till den kinesiska ekonomin.

Kinesiska myndigheter reagerade snabbt på Soros kommentarer. Folkets Dagliga, kommunistpartiets huvudmunstycke sade att "Soros utmaning mot renminbi och Hongkong-dollarn är osannolikt att lyckas, det råder ingen tvekan om det."

Medan Kinesisk ekonomi fortsätter att sakna öppenhet, det är svårt att satsa mot George Soros - mannen som gjorde $ 1,5 miljarder vadslagning mot Bank of England 1992.