En investering på $ 1 000 med George Soros 1969 skulle ha varit värd mer än 4 miljoner dollar nu.

Denna maverick hedgefondschef genererade betydande årlig avkastning, efter administrationskostnader. Hans flaggskepps Quantum Fund ägnas åt investerare. Trots den animositet som genereras av hans trading taktik och kontroversen kring hans investeringsfilosofi, tillbringade George Soros årtionden i klassens huvud bland världens elitinvesterare. År 1981 kallade tidningen Institutionell investerare honom "världens största pengarchef".

Soros Filosofi

George Soros är en kortsiktig spekulant. Han gör massiva, mycket hävda satsningar på riktningen på finansmarknaderna. Hans berömda hedgefonden är känd för sin globala makrostrategi, en filosofi som koncentreras kring att göra massiva envägssatser på rörelser av valutakurser, råvarupriser, aktier, obligationer, derivat och andra tillgångar baserade på makroekonomisk analys.

Enkelt uttryckt, satsar Soros att värdet av dessa investeringar kommer att stiga eller falla. Denna "säte av byxorna" handel, baserad på forskning och genomförd på instinkt. Soros studerar sina mål och låter rörelserna på de olika finansmarknaderna och deras deltagare diktera sina affärer. Han hänvisar till filosofin bakom hans handelsstrategi som reflexivitet. Teorin undanröjer traditionella idéer om en jämviktsbaserad marknadsmiljö där all information är känd för alla marknadsaktörer och därigenom införd i priser. I stället anser Soros att marknadsaktörerna själva direkt påverkar marknadens fundament och att deras irrationella beteende leder till bommar och byster som presenterar investeringsmöjligheter.

Bostadspriserna är ett intressant exempel på hans teori i aktion. När långivare gör det enkelt att få lån, lånar fler människor pengar. Med pengar i hand köper dessa människor hem, vilket resulterar i en ökning av efterfrågan på bostäder. Stigande efterfrågan resulterar i stigande priser. Högre priser uppmuntra långivare att låna mer pengar. Mer pengar i händerna på låntagare resulterar i ökad efterfrågan på bostäder och en uppåtgående spiralande cykel som leder till bostadspriser som har blivit böjda långt förbi där ekonomiska grunder skulle föreslå är rimligt. De långivare och köpare har haft ett direkt inflytande på varans pris.

En investering baserad på tanken att bostadsmarknaden kommer att krascha skulle återspegla en klassisk Soros satsning. Att sälja aktierna till lyxhusbyggare eller förkorta aktierna hos stora bostadslånare skulle vara två potentiella investeringar som vill vinna vinst när bostadsboomen går förbi.

Major Trades

George Soros kommer alltid att komma ihåg som "mannen som bröt banken av England."En välkänd valutaspekulant begränsar Soros inte sina ansträngningar till ett visst geografiskt område, utan istället tar hänsyn till hela världen när han söker möjligheter. I september 1992 lånade han miljarder dollar till brittiska pund och omvandlade dem till tyska markeringar.

När pundet kraschade, återbetalade Soros sina långivare baserat på det nya, lägre värdet av pundet och fick över 1 miljard dollar i skillnaden mellan pundets värde och markens värde under en enskild dags handel. Han gjorde nästan 2 miljarder kronor totalt efter att ha avvecklat sin position. Han gjorde ett liknande drag med asiatiska valutor under den asiatiska finanskrisen 1997 och deltog i en spekulativ frenesi som resulterade i att baht (Thailands valuta) kollapsade. var så effektiva på grund av att de nationella valutorna som spekulanterna satsade mot var kopplade till andra valutor, vilket innebar att avtalen fanns för att "ställa upp" valutorna för att se till att de t raded i ett visst förhållande mot den valuta som de var knutna till.

När spekulanterna satte sina satsningar tvingades valutaföretagarna att försöka upprätthålla kvoterna genom att köpa sina valutor på den öppna marknaden. När regeringarna sprang ur pengar och tvingades överge den ansträngningen, minskade valutavärdena.

Regeringarna bodde i rädsla för att Soros skulle ta ett intresse för sina valutor. När han gjorde så gick andra spekulanter ihop med det som beskrivits som ett pack av vargar som faller ned på en besättning av älg. De massiva mängderna pengar spekulanterna kunde låna och hävstång gjorde det omöjligt för regeringarna att motstå överfallet.

Trots hans mästerliga framgångar gjorde inte George Soros alla insatser till hans tjänst. 1987 förutspådde han att USA: s marknader skulle fortsätta att stiga. Hans fond förlorade 300 miljoner dollar under kraschen, trots att den fortfarande levererade låga dubbelciffriga avkastningar för året.

Han tog också en dollar på 2 miljarder under den ryska skuldkrisen 1998 och förlorade 700 miljoner dollar 1999 under techbubblan när han satsade på en nedgång. Stung vid förlusten, köpte han stor i väntan på en ökning. Han förlorade nästan 3 miljarder dollar när marknaden äntligen kraschade.

Bottom Line

Handla som George Soros är inte för svag hjärta eller lätta på plånboken. Nackdelen med att satsa stort och vinna stort är att satsa stort och förlora stort. Om du inte har råd att ta förlusten, har du inte råd att satsa som Soros. Medan de flesta globala makriska hedgefondshandlare är relativt tysta typer, undviker rampljuset medan de tjänar sina förmögenheter, har Soros tagit mycket offentliga ståndpunkter på en mängd ekonomiska och politiska frågor.

Hans offentliga ståndpunkt och spektakulära framgång sätter Soros i stor utsträckning i en klass av sig själv. Under mer än tre årtionden gjorde han de rätta rörelserna nästan varje gång och genererade legioner av fans bland handlare och investerare och legioner av motståndare bland dem som förlorade slutet av hans spekulativa aktiviteter.