Marknadsvektorerna Gold Miners (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 69-0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) börsnoterade fond (ETF) är det mest flytande fordonet för investerare och handlare att få exponering för guldgruvarbetare. ETF grundades 2006 av Van Eck Global mitt i guldens tjurmarknad, eftersom värdepapper skapades för att mätta aptiten för ädla metaller.

Sedan starten är GDX nere 55%. Guld är upp 81% under samma tidsperiod. Detta är ovanligt, eftersom guldminerarnas intäkter och intäkter är knutna till guldpriser. Divergensen beror emellertid på att guldminerarnas ledningsgrupper skär produktion, precis som priserna steg och expanderande verksamheter precis som guldpriserna nådde topp. Denna misshantering har lett till frustration för många guldmineraldjur.

GDX följer prestanda för NYSE ARCA Gold Miners Index. Dess innehav omfattar de flesta stora guldgruvarbetare som finns i USA och Kanada. Några av ETF: s största innehav är Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) och Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Indexet är marknadsvärdet, vilket innebär att större företag får mer representation.

Egenskaper

GDX hanteras av Van Eck Global, vilket gör anpassningar till innehav baserat på förändringar i NYSE ARCA Gold Miners Index. GDX sportar ett mycket lågt utgiftsförhållande på 0. 53%. Dessutom handlar börsen på New York Stock Exchange. På senare år har allmänintresset spikat i guld- och guldgruvarbetare på grund av bekymmer kring penningpolitiken. I proportion till detta ökade intresse har volymen stadigt stigit högre.

Lämplighet och rekommendation

GDX är särskilt riskabelt. Investerare måste vara uppmärksamma på guldpriser samt gruvindustrin. Som dess livstidsprestanda visar, innebär ett stigande guldpris inte nödvändigtvis att GDX också kommer att öka. Ett fallande guldpris garanterar visserligen en nedgång i GDX. Men i rätt miljö kan GDX leverera spektakulära avkastningar för investerare. Från oktober 2008 till maj 2011 ökade GDX nästan 300%, eftersom guld klättrade 150% under samma tidsperiod.

Av dessa skäl anses GDX vara spekulativ och lämpar sig för sofistikerade investerare som är bekvämma med risken. Den ultimata drivrutinen för GDXs pris är resultatet från guldgruvarbetare. På kort sikt är den största variabeln som påverkar resultatet guldpriset. Att bestämma priset på guld är notoriskt svårt på grund av sin brist på kassaflöde och känslomässigt driven köp och försäljning.

Guldpriserna tenderar att göra bäst i miljöer där finansiell stabilitet minskar, inflationen ökar och räntorna sjunker.När den finansiella stabiliteten minskar, förlorar människor förtroendet för avkastningsgenererande finansiella tillgångar, i stället för att säkerställa guldsäkerheten, som har använts i århundraden som en värdebutik. Inflationstrycket eroderar värdet av valutor, vilket ökar attraktiviteten hos hårda tillgångar som guld. Eftersom guld inte genererar någon inkomst blir det mindre önskvärt när räntorna är höga. Fallande räntor är således en positiv svängvind för guldpriser.

Eftersom guldgruvarbetare gräver guld ut ur jorden stiger deras aktiekurser under dessa förutsättningar eftersom marknaden rabatterar högre framtida kassaflöden. Guldgruvarbetare levereras till guldpriser, eftersom de har en fast kostnad för att extrahera guld. Till exempel kan guldgruvarbetare X ha en total kostnad på 800 dollar för att gräva ut en ounce guld. Om guldpriset stiger från $ 1 000 per ounce till $ 1, 200 per ounce, då guldmineralens vinst skulle fördubblas trots att guldpriset bara stiger med 20%. Därför, när någon är mycket bullish på guld, kan han investera i gruvarbetare för att dra nytta av denna hävstångseffekt.

Denna ETF är mest lämplig för handlare eller investerare som är hausse på guld eller rädsla för inflation eller en framtida finanskris. Under dessa förhållanden kan GDX förväntas vara en av de få tillgångsklasserna som värderas.