Framtida avtal är också avtal mellan två parter där köparen samtycker till att köpa en underliggande tillgång från den andra parten (säljaren). Leveransen av tillgången inträffar vid ett senare tillfälle, men priset bestäms vid inköpsdatumet.

• Villkoren är standardiserade.
• Handel sker på en formell utbyte där utbytet ger plats att delta i dessa transaktioner och fastställer en mekanism för parterna att handla dessa kontrakt.
• Det finns ingen standardrisk eftersom växeln fungerar som motpart, garanterar leverans och betalning med hjälp av ett clearinghus.
• Räddningshuset skyddar sig mot standard genom att kräva att dess motparter ska lösa vinster och förluster eller markera för att marknadsföra sina positioner dagligen.
• Futures är mycket standardiserade, har en djup likviditet på sina marknader och handlar på börs.
• En investerare kan kompensera sin eller hennes framtida position genom att delta i en motsatt transaktion före kontraktets angivna löptid.

Exempel: Framtida kontrakt
Låt oss anta att i september är platsen eller det aktuella priset för hydroponiska tomater $ 3. 25 per busk och terminspriset är $ 3. 50. En tomatbrukare försöker säkra ett försäljningspris för sin nästa gröda, medan McDonalds försöker säkra ett köpeskill för att bestämma hur mycket som ska debiteras för en Big Mac nästa år. Bonden och företaget kan ingå ett terminsavtal som kräver leverans av 5 miljoner bushels tomater till McDonald's i december till ett pris av 3 $. 50 per busk. Kontraktet låses i ett pris för båda parter. Det är detta kontrakt - och inte själva kornet - som sedan kan köpas och säljs på terminsmarknaden.

I detta scenario är jordbrukaren innehavare av den korta positionen (han har kommit överens om att sälja den underliggande tillgången - tomater) och McDonalds innehavare av den långa positionen (det har gått med på att köpa tillgång). Kontraktets pris är 5 miljoner bussar på 3 dollar. 50 per busk.

Vinsten och förlusten av ett terminsavtal beräknas dagligen. I vårt exempel antar priset på terminskontrakt för tomater öka till 4 dollar per busk dagen efter att bonden och McDonalds ingått sitt terminsavtal på 3 dollar. 50 per busk. Bonden, som innehavare av den korta positionen, har förlorat $ 0. 50 per bushel eftersom försäljningspriset bara ökade från det framtida priset som han är skyldig att sälja sina tomater. McDonald har fått vinst på $ 0. 50 per busk.

Den dag då prisförändringen sker debiteras jordbrukarens konto $ 2. 5 miljoner ($ 0, 50 per bushel x 5 miljoner bushels) och McDonalds krediteras samma belopp. Eftersom marknaden rör sig dagligen, regleras terminspositioner dagligen också.Vinster och förluster från varje dags handel dras eller krediteras varje parts konto. Vid utgången av ett terminsavtal konvergerar termins- och terminspriserna normalt.

De flesta transaktionerna på terminsmarknaden betalas kontant, och den faktiska fysiska råvaran köps eller säljs på kontantmarknaden. Till exempel, låt oss anta att vid utgången av december i december finns det en råtta som decimerar tomatgrödet och spotpriset stiger till $ 5. 50 en bushel. McDonald's har en vinst på $ 2 per bushel på sitt terminsavtal men det måste fortfarande köpa tomater. Bolagets vinst på $ 10 miljoner ($ 2 per bushel x 5 miljoner bushels) kommer att kompenseras mot den högre kostnaden för tomater på spotmarknaden. På samma sätt kompenseras jordbrukarens förlust på 10 miljoner dollar mot det högre pris som han nu kan sälja sina tomater till.