Fidelity Select Health Care Portfolio ("FSPHX") investerar i inhemska och utländska hälso- och sjukvårdssektorer i en mängd olika branscher. Investerare som analyserar denna fond för prestanda, risk och lämplighet bör överväga riskmått som är grundläggande delar i modern portföljteori (MPT) och annan användbar statistik. Denna statistik analyserar fonden i förhållande till ett referensindex, och Morningstar använder indexindexet Morgan Stanley Capital International All Country World Index som bas jämförelse för FSPHX. Volatilitets- och korrelationsstatistik indikerar begränsad volatilitetsrisk och låg korrelation till de bredare marknaderna med stark riskjusterad avkastning.

Standardavvikelse

Standardavvikelser mäter variationen i portföljens avkastning över tiden, vilket indikerar risknivån från volatiliteten och höga värden innebär att portföljvärdet varierar mer extremt. Morningstar beräknar den här metriska metoden med historiska månatliga returdata. Under de tre-, fem- och tioårsperioder som slutade i mars 2016 hade FSPHX standardavvikelser av henholdsvis 16 88, 15 46 och 16 09. Under samma perioder hade referensindex ett avkastning på 12 04, 13. 72 och 17 07%. FSPHX var blygsam mer volatil än referensvärdet de senaste åren, men det var faktiskt mindre volatilt på längre sikt. Dessa mätvärden indikerar inte exceptionell risk.

R-kvadrerade

R-kvadrerade mått korrelation mellan fondavkastning och benchmarkavkastning genom regressionsanalys. Högsta möjliga värde är 100% vilket indikerar att alla rörelser i fondens priser kan förklaras av marknadsfluktuationer. FSPHX hade R-kvadrerade värden på 39, 11, 48, 31 och 58. 94% under de tre, fem och tio år som slutade mars 2016, vilket innebär att förändringar i fondens avkastning påverkas starkt av andra faktorer än rörelser i referensindex.

Beta

Beta är en volatilitetsmätning som mäter förhållandet mellan fondens avkastning och dess referensvärde. En beta av 1 indikerar att historisk avkastning har varit lika volatil mot marknaden som helhet, medan högre värden tyder på mer volatilitet. Beta sägs mäta systematisk risk, vilket innebär risken i ett lager baserat uteslutande på dess relation till marknaden som helhet. FSPHX hade beta koefficienter på 0. 88, 0. 78 och 0. 73 för de tre, fem och tio år som slutade i mars 2016. Beta under 1 indikerar att fonden har varit mindre volatil än sitt referensindex, men låg R-kvadrerar tyder på att det inte finns ett starkt förhållande mellan de två prestationerna.

Fångstförhållandena uppåt / baksidan

Uppfångsförhållandena uppåt och bakåt mäter i vilken utsträckning månadsavkastningen återspeglar referensavkastningen på tjur- eller björmarknader.Uppåtsfångningsförhållanden gäller endast för månader där positiva avkastningar genereras, medan nedåtgående fångstmängder endast gäller för månader där förluster uppstod. Under de tre, fem och tio år som slutade mars 2016 hade FSPHX uppåtvisningsförhållanden på 114 08, 109, 69 och 90. 96%, vilket innebar att fonden överträffade tillväxtmarknaderna de senaste åren men inte under det föregående decenniet som en hel. Nackdelen av fångstförhållandena under dessa år var 32. 18, 39. 92 och 53. 93%, vilket indikerar ett visst skydd mot nackdelen. När marknaden sjönk, tenderade FSPHX att inte falla så brant.

Alfa och Sharpe-förhållandet

Alfa och Sharpe-förhållandet är mätvärden som spårar riskjusterade avkastningar baserat på ovanstående riskvärden. Alpha är mätningen av avkastningen över de förväntningar som baseras på benchmark prestanda och beta. Positiv alfabet indikerar att fondens chefer lägger till värdet utöver det som är tillgängligt från enkla referensindexindexspårning. FSPHX hade en alfa av 13. 75, 13. 22 och 8. 34 över de tre, fem och tio år som slutade i mars 2016, vilka alla indikerar framgångsrik strategi som kör överlägsen avkastning efter justering för volatilitet. Sharpe-förhållandet mäter avkastningen justerad för volatilitetsrisken, med hög volatilitetsfonder som kräver bättre avkastning för att övervinna den ytterligare risk som antas. Kvoten måste jämföras med en riktmärke eller en annan fond för att vara meningsfull. Under de tre-, fem- och tioårsperioder som slutade i mars 2016 hade FSPHX Sharpe-förhållanden på 1,13, 1,16 och 0,71, medan referensindexindex motsvarande förhållanden var 0. 5, 0. 43 och 0. 26. Under alla tre tidsintervaller var fondens riskjusterade avkastningsprofil väsentligt bättre.