Enligt valutakommitténs Semi-Annual volymundersökning finns det i genomsnitt nästan 4 dollar. 3 miljarder valutakurser på daglig basis. Med så många deltagare - varav de flesta handlar av spekulativa skäl - att få en kanten på valutamarknaden är avgörande. Fundamentalanalys ger en bred bild av valutaparets rörelser och teknisk analys definierar trender och hjälper till att isolera vändpunkter. Sentimentindikatorer är ett annat verktyg som kan varna näringsidkare till extrema förhållanden och sannolikt prisomkastningar, och kan användas i samband med teknisk och fundamental analys.

Sentimentindikatorer Sentimentindikatorer visar procentandel eller rådata om hur många handlar eller handlare som har tagit en viss position i ett valutapar. Antag exempelvis att det finns 100 handelsmän som handlar ett valutapar; om 60 av dem är långa och 40 är korta, så är 60% av handlarna långa på valutaparet.

När procentandel av affärer eller handlare i en position når en extrem nivå blir känslighetsindikatorer mycket användbara. Antag att vårt tidigare valutapar fortsätter att stiga, och så småningom är 90 av de 100 handlarna långa (10 är korta); det finns mycket få handlare kvar för att fortsätta att driva trenden. Sentiment indikerar att det är dags att börja titta på för ett prisomkastning. När priset rör sig lägre och visar en signal som den har toppat, kommer sentimenthandlaren att gå kort, förutsatt att de som är långa kommer att behöva sälja för att undvika ytterligare förluster när priset faller.

Sentimentindikatorer är inte exakta köp- eller säljsignaler. Vänta på priset för att bekräfta omslaget innan du handlar på känslighetssignaler. Valutor kan stanna på extrema nivåer under långa perioder, och en omkastning får inte uppstå omedelbart.

"Extreme levels" kommer att variera från par till par. Om priset på ett valutapar historiskt har blivit omvänd när inköpen når 75%, när antalet långor når den nivån igen, är det troligt att paret är extremt och du bör titta på tecken på prisomvandling. Om ett annat par historiskt har blivit omvänd när cirka 85% av handlarna är korta, så kommer du att titta på en återföring vid eller före denna procentuella nivå.

Sentimentindikatorer kommer i olika former och från olika källor. En är inte nödvändigtvis bättre än en annan, och de kan användas tillsammans med varandra eller specifika strategier kan skräddarsys för den information du finner lättast att tolka.

Engagemang av Traders Reports Ett populärt verktyg som används av futures-handlare är också tillämpligt på spotexporthandlare. Commitment of Traders (COT) släpps varje fredag ​​av Commodity Futures Trading Commission. Uppgifterna är baserade på positioner som hölls under föregående tisdag, vilket betyder att data inte är realtid, men det är fortfarande användbart.

Tolkning av de faktiska publikationer som släppts av Commodity Futures Trading Commission kan vara förvirrande och något av en konst. Kartläggning av data och tolkning av de visade nivåerna är därför ett enklare sätt att mäta känslan via COT-rapporterna.

BarChart. com ger ett enkelt sätt att kartlägga COT-data tillsammans med ett visst terminsprisschema. Diagrammet nedan visar Daglig Kontinuerlig Euro FX (december 2012) terminsavtal med en förpliktelse för Traders Linjediagramindikator tillagd. COT-data visas inte som en procentandel av antalet handlare kort eller lång, utan snarare som antalet kort / långa kontrakt.

Figur 1. Daglig Kontinuerlig December Euro FX Futures

Källa: Barchart. com

Stora spekulanter (grön linje) handlar för vinst och är trendföljare. Reklam (röd linje) använder terminsmarknader för att säkra, och är därför motstridshandlare. Fokusera på stora spekulanter; medan dessa handlare har djupa fickor kan de inte tåla att förlora sin verksamhet för länge. När alltför många spekulanter befinner sig på samma sida av marknaden finns det stor sannolikhet för en omvändning.

Under den visade tidsperioden, när stora spekulanter var korta omkring 200 000 kontrakt, följde snart en kortvarig rally snart. Detta är inte en slutgiltig eller "tidsfri" extrem nivå och kan förändras över tiden.

Ett annat sätt att använda COT-data är att leta efter cross-overs. När stora spekulanter flyttar från en kort position till en netto lång position (eller vice versa), bekräftar den nuvarande trenden och indikerar att det fortfarande finns mer utrymme att flytta.

Figur 2. Veckans kontinuerlig december Euro FX Futures

Källa: Barchart. com

Medan överföringsmetoden är benägen att ge några falska signaler, mellan 2010 och 2012 har flera stora drag tagits med metoden. När spekulanter flyttar från netto kort till netto lång, leta efter priset på euron terminer, och i tillägg den EUR / USD, att uppskatta. När spekulanter flyttar från nätet till korta nätter, leta efter priset på terminer och relaterade valutapar att avskriva.

Futures Open Interest
Forexmarknaden är "over-the-counter" med oberoende mäklare och handlare över hela världen som skapar en icke-centraliserad marknad. Medan vissa mäklare publicerar volymen som produceras av sina kundorder, jämför den inte med volymen eller öppna ränteuppgifter som är tillgängliga från en centraliserad utbyte, såsom en terminsutbyte.

Statistik finns tillgänglig för alla terminskontrakt som handlas och öppen ränta kan hjälpa till att mäta känslor. Öppet intresse, helt enkelt definierat, är antalet kontrakt som inte har avvecklats och förblir som öppna positioner.

Om AUD / USD-valutaparet trender högre, ser man att öppna intresse för australiska dollar futures ger ytterligare insikt i paret. Ökande öppet intresse när priset går upp visar att trenden sannolikt kommer att fortsätta. Nivellering av eller sänkning av öppna räntsignaler upptrenden kan närma sig ett slut.

Följande tabell visar hur öppet intresse tolkas typiskt för ett terminsavtal.

Figur 3. Öppna intressetolkning

Datan måste sedan tillämpas på valutamarknaden. Till exempel kommer styrkan i euro-terminer (dollarns svaghet) sannolikt att fortsätta driva EUR / USD högre. Svaghet i japanska yen-futures (dollarns styrka) kommer sannolikt att driva USD / JPY högre.

Framtidsvolym och öppen ränteinformation är tillgänglig från CME Group och finns även via handelsplattformar som TD Ameritrades Thinkorswim .

Placering Sammanfattningar av mäklare För att ge öppenhet till valutamarknaden valutamarknaden publicerar många forex-mäklare den sammanlagda andelen av handlare eller branscher som för närvarande är långa eller korta i ett visst valutapar.

Uppgifterna samlas endast från kunden hos den mäklaren och ger därför en mikrokosmisk syn på marknadssentimentet. Den sentimentala läsningen som publiceras av en mäklare kanske eller inte liknar de siffror som publicerats av andra mäklare. Små mäklare med få kunder är mindre benägna att korrekt representera känslan av hela marknaden (sammansatt av alla mäklare och handlare), medan större mäklare med fler kunder komponerar en större del av hela marknaden och därför är sannolikt att ge en bättre indikation på övergripande känslor.

Många mäklare tillhandahåller kostnadsfria känslighetsverktyg på deras hemsida. Kontrollera flera mäklare för att se om känslomätningar liknar varandra. När flera mäklare visar extrema avläsningar är det högst troligt att en omkastning är nära. Om känslighetsfrekvenserna varierar signifikant mellan mäklare, bör denna typ av indikator inte användas förrän siffrorna justeras.

Den schweiziska banken Dukascopy tillhandahåller flera sentimentverktyg, varav en visas nedan, baserat på sina kundorder.

Liquidity Consumer Sentiment Index (2 november 2012) "src =" // i. Investopedia. com / inv / artiklar / site / Forex-indicator4. Figur 4. Dukascopy Liquidity Consumer Sentiment Index (2 november 2012)

Källa: // www. dukascopy. com / swiss / lv / MarketWatch / Sentiment /

Vissa online källor har också utvecklat egna känslighetsindikatorer.

DailyFx publicerar till exempel ett gratis veckovis spekulativt sentimentindex (SSI) i kombination med analys och idéer om hur man handlar data . Bottom Line

Forex sentimentindikatorer finns i flera former och från många källor. Användning av flera sentimentindikatorer i samband med grundläggande och teknisk analys ger en bred bild av hur handlare manövrerar på marknaden. Sentimentindikatorer kan varna dig när en omkastning är sannolikt nära - på grund av en extrem känsloläsning - och kan också bekräfta en nuvarande trend. Sentimentindikatorer köper inte och säljer signaler på egen hand, leta efter priset för att bekräfta vilket sentiment som indikerar innan man arbetar med känslighetsindikatorn avläsningar. Förlora handlarna fortfarande uppstår vid användning av känslor - Extrema nivåer kan ta lång tid, eller ett prisomkastning kan vara mycket mindre eller större än vad som anges av mätvärdena.