De flesta enskilda investerare gör mycket enkla beslut när de investerar - de köper eller säljer ett lager baserat på det uppfattade värdet. Däremot formulerar professionella investerare breda investeringsideer och utformar sedan specifika strategier för att maximera vinst och minimera risker. Enskilda investerare kan använda samma strategier genom att följa en enkel uppsättning regler och riktlinjer.

En introduktion till hedging Hedges är utformade för att mildra risk och isolera möjligheter i en investeringsavhandling. Till exempel kan en investerare som är hausse på en återförsäljare på grund av fastighetsvärdet, men baisse i detaljhandelssektorn som helhet, kunna säkra risken för en nedgång i detaljhandlarna i stort och isolera fastighetsportföljens möjlighet. Eller kanske en investerare vill köpa ett lager före intäkter, men skulle vilja minimera förluster vid en dramatisk nedgång. (För mer, se Hedging In Layman's Terms .)

Låt oss titta närmare på det första exemplet. En hedgefonds anser att värdet på en återförsäljares fastighetsfastigheter inte återspeglas i aktiekursen. Hedgefonden är emellertid inte säker på att detaljhandelssektorn kommer att återhämta sig ändå mitt i en minskande ekonomi. Som en följd av detta beslutar hedgefonden att ha en lång position i återförsäljaren, men etablerar en kort position i en ETF som spårar detaljhandeln.

Förutsatt att återförsäljaren handlar på $ 50 per aktie och detaljhandels ETF handlar på $ 100 per aktie beslutar hedgefondet att köpa 1 000 aktier av återförsäljaren samtidigt som man kortar 500 aktier i Retail ETF som hedge. På så sätt kompenseras någon procentuell nedgång i återförsäljaren relativt sektorn mot dollarn för dollar.

Resultatet är en position där hedgefonden får vinst från någon förbättring i återförsäljaren jämfört med sin sektor, men står inte för att förlora någonting från ytterligare nedgångar i den totala detaljhandeln. Samtidigt kan hedgefonden också anpassa positionen över tiden som en känsla för sektorn eller möjligheten förändras. (För mer information, läs Börsfonder: ETF: s investeringsstrategier .)

Häckens byggnadsblock Häckar kan utformas med olika typer av värdepapper, allt från alternativ till framtiden. Allt som verkligen betyder något är hedges värde och dess relation till den underliggande positionen, som kombinerar för att bilda investeringsstrategin. Det finns dock många typer av värdepapper som är mycket användbara för individer att komma ihåg när de utformar kreativa häckar:

• Börsnoterade fonder (ETF) - Dessa medel ger investerare en lämplig säkring mot en viss sektor eller naturresurs. Till exempel innebär detaljhandelsinvesteringsideen ovan att sälja en ETF för att säkra sig mot en generell nedgång i sektorn.
• Konkurrerande företag - Konkurrerande företag inom samma eller motsatta industri kan i vissa fall ge en användbar säkring. Att äga köpoptioner i en korg med emittenter kan till exempel minska risken för en isolerad nedgång i en flyktig kreditkortsutgivare.
• Aktiealternativ - Inköp eller köpoptioner kan också hjälpa till att mildra risker eller isolera möjligheter i många situationer. Till exempel kan inköp av ett köpoption i samband med en lång lagerposition bidra till att begränsa nackdelen genom att ha rätt att sälja till ett känt pris.
• Varor - Vissa varor kan också ge användbara häckar i många situationer. Till exempel ses guld av många som en hedge mot inflationen och kan vara användbar när man försöker avlägsna effekterna av inflation eller valutaförändringar. (För mer information, kolla in Hedgeinflation med Gold ETFs .)

Dessa olika värdepapper kan användas på ett antal olika sätt för att säkra mot:

• Sector / Market Risk - Att isolera ett tillfälle i en viss sektor innebär ofta att man tar en motsatsposition i branschens ETF eller en korg av konkurrerande aktier. Till exempel, i detaljhandelssituationen ovan, kortade hedgefonden ETF, medan den låg länge på återförsäljaren.
• Skyddet mot kommande flyktiga händelser, som ett osäkert FDA-beslut, innebär ofta att köpa säljoptioner i samma lager för att gå parallellt med en lång position - en billig försäkring som ger investerare ett garanterat försäljningspris . Sidavis rörelsesrisk
• - Investerare kan till och med säkra mot bristande rörelse genom att ringa eller sätta optioner mot deras befintliga aktieposition, vilket ger dem en avkastning på investeringen medan beståndet är sidled i utbyte mot en känd försäljare pris. (Läs mer om Hitta värde i en sidledes marknad .) Hur man utformar häckar

Den faktiska utformningen av en säkringsstrategi bygger på en enkel, trestegs process: Identifiera Lämpliga värdepapper

1. En bra säkring använder ofta den billigaste möjliga säkerheten som erbjuder det skydd som behövs. Till exempel i detaljhandelssituationen ovan kan använda säljoptioner på ETF-försäljningen vara billigare än att köpa en helt kort position samtidigt som de erbjuder samma fördelar som det dyrare alternativet.
   Kontrollera korrelationen
2. Korrelation är väldigt viktigt att överväga, eftersom någon varians motsvarar ytterligare oändad risk. Till exempel kan användandet av guld som inflationshäck vara mindre korrelerat med inflationen än att använda en TIPS ETF eller andra liknande värdepapper. När allt kommer i rörelse som inte är bunden till inflation kan det betyda ytterligare nackdel. Bestäm värdet
3. En hedges totala värde måste alltid matcha värdet på den underliggande positionen för att helt isolera en investeringsidee. Återgå till vårt detaljhandelsexempel matchade det sammanlagda värdet av den detaljerade ETF-kortpositionen den långa positionen i återförsäljaren för att helt kompensera för eventuella nedgångar i detaljhandelssektorn. Positionerna kan dock justeras efter behov, beroende på situation och känsla.
   Viktiga överväganden

När du använder alternativ ska du vara medveten om tidsramen för säkringen, eftersom alternativen upphör att gälla.

• Försök alltid använda korgar av aktier eller ETF som en sektor eller marknadssäkring, i stället för enskilda aktier som kan presentera egna risker.
• Tänk på kostnaden för provision vid säkring - ibland kan det vara för dyrt.
• Dubbelkontroll korrelation eller invers korrelation för att mäta häckens styrka.
• Slutsats

Effektiva säkringsstrategier kan hjälpa enskilda investerare att mildra risk och isolera möjligheter på ungefär samma sätt som professionella investerare skyddar sina investeringar. Det är emellertid viktigt att dubbelkontrollera säkringarna och tänka igenom strategin för att säkerställa att de kommer att fungera som förväntat och bidra till att öka avkastningen i din portfölj. (För mer idéer läs Praktiska och överkomliga säkringsstrategier .)